Soevereine Schuld: Definitie, Belang en Rangorde

Wat is een soevereine schuld?

Definitie: De overheidsschuld is het bedrag van een overheid van een land. Het betekent hetzelfde als de nationale schuld, de landschuld of de overheidsschuld omdat het woord "soevereine" ook de nationale overheid betekent. Het verwijst vaak naar hoeveel het land aan externe schuldeisers verschuldigd is. Daarom wordt het vaak met verwisselbare schulden gebruikt.

De overheidsschuld is een accumulatie van de jaarlijkse tekorten van de overheid.

Daarom laat het zien hoeveel meer een overheid besteedt dan in ontvangsten in de loop der tijd.

Regeringen financieren hun schuld door obligaties, zoals de Amerikaanse schatkistnota's. Deze obligaties hebben termijnen van drie maanden tot 30 jaar. De overheid betaalt rentetarieven om obligatiekopers een rendement op hun belegging te geven. Hoe waarschijnlijker het is dat de obligatie wordt terugbetaald, hoe lager de rente betaald - en hoe lager de kosten van de soevereine schulden. Regeringen kunnen ook leningen aannemen van banken, particuliere bedrijven of particulieren of andere landen.

Hoe het wordt gemeten

Bij het vergelijken van de overheidsschuld tussen landen moet je heel voorzichtig zijn wat er eigenlijk is opgenomen. Dat komt omdat de soevereine schulden verschillend worden gemeten naar gelang wie de meting doet en waarom. Standard & Poor's is bijvoorbeeld een ratingbureau voor bedrijven en beleggers. Daarom meet alleen de schulden aan commerciële schuldeisers.

Het meet niet wat een overheid aan andere regeringen, het IMF of de Wereldbank verschuldigd is. Het meet ook alleen de nationale schuld, niet wat de staat of gemeenten in een land verschuldigd zijn. S & P houdt echter rekening met de mogelijke effecten die deze verplichtingen hebben op het vermogen van de staat om zijn staatsschuld te eerbiedigen.

De Europese Unie heeft beperkingen op hoeveel schulden een land in de eurozone mag blijven. Daarom zijn de metingen groter. Het omvat de staatsschuld en de overheidsschuld, evenals toekomstige verplichtingen uit hoofde van de sociale zekerheid. (Bron: Eurostat, Statistiek Uitgelegd)

De schuld van de VS scheidt de overheidsschuld van de door de federale overheid verschuldigde schuld op zichzelf, bekend als intragovernementele schuld. Het omvat geen schulden die door gemeenten, staten en andere niet-nationale overheidsinstanties zijn aangegaan. Dat komt omdat de meeste staten en steden geen tekorten kunnen veroorzaken.

Waarom het uitbreiden van het groeit?

Of een overheid op sociale zekerheid, gezondheidszorg of nieuwe vechtstralen spandeert, het pompt geld in de economie. Dat stimuleert de economische groei omdat bedrijven uitbreiden om aan de vraag die door de uitgaven wordt gecreëerd te voldoen. Dat levert gewoonlijk op nieuwe banen, die een vermenigvuldigingseffect hebben om verdere vraag en groei te stimuleren.De uitgaven voor tekorten zijn een krachtige stimulans omdat de vraag nu wordt gecreëerd en de kosten komen pas in de toekomst in de toekomst.

Zolang de overheidsschuld binnen redelijk niveau blijft, voelen crediteuren zich ervan bewust dat deze uitgebreide groei betekent dat ze met rente terugbetaald zullen worden.

Regeringsleiders blijven uitgaven omdat een groeiende economie gelukkige kiezers betekent die hen opnieuw zullen kiezen. In principe is er geen reden om de uitgaven te verminderen.

Wanneer de overheidsschuld fout gaat

Alles gaat goed totdat crediteuren twijfelen of ze terugbetaald zullen worden. Deze twijfels beginnen te kruipen als de overheidsschuld 77% van de jaarlijkse economische output of het bruto binnenlands product (BBP) bereikt. Voor landen met opkomende markten komt het kippenpunt eerder - bij 64% schuldquote.

De kredietgevers beginnen zich zorgen te maken of het land standaard op de rentebetalingen gaat. Dit wordt een zelfbevredigende profetie omdat, zoals de angsten zich voordoen, het aantal belangen dat een land belooft te betalen moet betalen om nieuwe obligaties te drijven. Landen moeten lenen tegen steeds duurdere tarieven om de oudere, goedkopere schuld af te betalen.

Als deze cyclus doorloopt, kan de natie gedwongen worden op zijn schuld geheel te dwingen. (Bron: De Wereldbank, Het Kruippunt)

Standaardwaarden

Schuldcrisis is al eeuwen ontstaan, meestal als gevolg van oorlogen of recessies. In de jaren tachtig is er een golf van wanbetalingen in Oost-Europa, Afrika en Latijns-Amerika. Dit was het resultaat van een stijging van de bankleningen in de jaren zeventig. Toen de recessie in 1981 deed, stegen de rentetarieven, waardoor standaardwaarden in de opkomende markten werden geactiveerd.

In de schuldencrisis in 1998 is Rusland gebroken nadat de olieprijzen de olieprijzen hebben gedaald. De standaard van Rusland leidde tot een golf van wanbetalingen in andere opkomende markten landen. Het IMF heeft echter veel schuldenwaarden vermeden door het nodige kapitaal te verschaffen. (Bron: Federico Sturzenegger en Jeromin Zettelmeyer, Hoofdstuk 1, Schuldstandaarden en lessen uit een decennium van crises, MIT Press: januari 2007)

Ranglijst

De Goede - Hier zijn 11 landen met een schuld minder dan 10% van hun jaarlijkse economische output (BBP). Sommige landen, zoals Saoedi-Arabië, hebben veel inkomsten, meestal uit natuurlijke hulpbronnen, om te betalen voor overheidsdiensten. Ze hebben een gezond BBP-groeipercentage, zodat ze de economische groei niet moeten stimuleren door de uitgaven voor tekorten. Anderen, zoals Wallis en Futuna, hebben nog steeds traditionele economieën die rekenen op de landbouw.

1. 5. 6% - Wallis en Futuna
2. 6. 5% - Tadzjikistan
3. 6. 6% - Libië
4. 6. 7% - Liberia
5. 7. 0% - Oman
6. 7. 5% - Gibraltar
7. 7. 8% - Saoedi-Arabië
8. 8. 3% - Oezbekistan
9. 8. 6% - Kiribati
10. 9. 3% - Algerije
11. 9. 5% - Koeweit

De slechte - Hier zijn 17 landen met een schuld groter dan hun totale jaarlijkse economische output (meer dan 100% van het BBP). De meeste van hen zijn in gevaar voor de standaard. In feite is IJsland al in 2008 gebroken. Japan en Singapore zijn de uitzonderingen. Japan verschuldigt de meeste schulden aan zijn burgers, die overheidsobligaties kopen als een vorm van persoonlijke spaargelden.Het grootste deel van de schuld van Singapore is in het bezit van het social security trustfonds. In feite heeft Singapore niet geleend om de uitgaven van de tekorten sinds de jaren tachtig te financieren.

1. 228% - Japan
2. 205% - Zimbabwe
3. 182% - Griekenland
4. 139% - Libanon
5. 136% - Italië
6. 129% - Portugal > 123% - Eritrea
7. 123% - Jamaica
8. 116% - Cabo Verde
9. 110% - Grenada
10. 107% - Cyprus
11. 107% - België
12. 106% - Singapore
13. 105% - Puerto Rico
14. 101% - Ierland
15. 101% - Barbados
16. 101% - Spanje
17. The Just Plain Ugly -

Deze landen hebben niet de slechtste schuldquote, maar het veroorzaakt problemen voor hun economieën. De Verenigde Staten hebben een schuldquote van 73. 6%. Dat is niet zo slecht, maar het totale verschuldigde bedrag is $ 13. 8 biljoen, groter dan elk ander land. Ook dit omvat alleen de overheidsschuld, niet de schuld die de regering van de VS aan zichzelf verschuldigd is. Als de VS zijn schuldenverzuim zou hebben, zou het de wereldwijde economie op zijn knieën brengen. Daarom is een monetaire schuld met een risico op wanbetaling lelijker dan een kleinere schuld met een grotere kans op wanbetaling. De meeste landen in de Europese Unie hebben de zelfde opgelegde drempelschuldlimiet overschreden. Beleggers zijn bezorgd over de standaard in Griekenland, een van de slechtste schulden in de wereld, evenals de andere "PIGS": Portugal, Ierland, Italië en Spanje (Bron: CIA World Fact Book, 2015 ramingen.)

, de schuldenbelasting van de Europese landen die de "PIGS" uitdragen, zijn ook hoog. Duitsland is 71. 7% en Frankrijk is 98. 2%. Europese banken zijn grote houders van deze schuld, die een Europese standaard kan uitvoeren op het wereldwijde financiële systeem.