Soms zijn de beste langetermijninvesteringen vaak verborgen

Een van de fundamentele regels om te investeren is KISS, ook bekend als "Keep It Simple, Stupid". Er zijn veel manieren om deze les toe te passen op je zoektocht naar financiële onafhankelijkheid. Voor de meeste investeerders zou het moeten komen in de vorm van het selecteren van low-cost index fondsen om te dienen als de basis van een portefeuille. Het betekent dat dingen die je niet begrijpt, vermijdt. In het raam van het verwerven van eigendom in individuele bedrijven, omvat het vaak een val, veel beleggers vinden verleidelijk: namelijk, uitkijken naar wat een bekende econoom de "beproefde" bedrijven noemt die zelden veranderen, zeer winstgevend zijn, toenemende som van de vrije kasstroom voor de aandeelhouders ondanks het feit dat ze zo weinig zijn, geven ze een tweede blik.

Deze afgelopen week reizen mijn man en ik door Atlanta, Georgië, waar we stopten door The World of Coke. Het officiële archief van The Coca-Cola Company, dat exposities bevat, zoals de originele aandelencertificaten van Pemberton Chemical Company, de mogelijkheid om 100 drankjes uit de portefeuille van merken uit de hele wereld, een winkel, een reclamearchief, een miniatuur bottelingsinstallatie waarmee u het proces kunt zien om de siroop in het eindproduct te maken, een reclame-theater met reclame uit de afgelopen eeuw in meerdere talen over de hele wereld en meer. Als eigenaars van het bedrijf was het spannend om de geschiedenis van het bedrijf te zien dat vier keer per jaar dividenden in onze rekeningen stort. Als ik door de kamers liep, dacht ik over dat laatste punt. Hier was het, de zeer belichaming van het concept. Investeerders kijken vaak over wat er precies voor hen is, op zoek naar diamanten op de horizon, in plaats van het goud dat onder hun voeten staat.

Miljoenen mensen gaan door dezelfde kamers, maar hoeveel stoppen en zeggen: "Ik wil deze plek bezitten"? Precious few. De kanskosten zijn enorm.

Het is nooit geheim dat Coke een speciale plaats in het hart en zakboek van mijn familie heeft. Onze kerstboom is versierd met rode Coca-Cola memorabilia.

In mijn kantoor heb ik een enorme glazen replica fles op display. Wij bestellen bulk Mexicaanse Cokes van Costco. In de loop van haar kindertijd hebben we mijn jongste zus aandelen van de gewone aandelen door de DRIP aangeboden. Mijn ouders en schoonouders houden het in hun pensioenrekening. Mijn broer heeft zijn eigen stash, weggooit dividenden om te helpen groeien zijn netto-waarde terwijl hij in de medische school. Het is zo'n uniek ongelooflijk bedrijf met mondverhogende rendementen op kapitaal, hoge belemmeringen voor toegang, en ongeëvenaarde geografische diversificatie, dat er in ons huishouden een enkelvoudige regel is: als er eenmaal is verworven, worden de aandelen Coke niet verkocht, behalve onder uitzonderlijke omstandigheden.Zij worden gehouden als een toekomstige erfenis voor onze kinderen en kleinkinderen, die het dividend kunnen genieten, maar nooit het eigendom zelf verkopen. Zoals de mensen van Quincy, Florida, denken we aan hen als familiegeld op dezelfde manier dat we een gekoesterde boerderij of oma's trouwring zouden vinden. Zolang de kerneconomische motor intact is, willen we onze namen op de aandelencertificaten, zodat we een beetje profiteren van elke fles Coke verkocht.

Een van de klachten van Coca-Cola als investering is dat het niet alleen de klassieke rode nectar van de goden is die iedereen met het bedrijf associeert.

Het bedrijf heeft 17 merken die meer dan $ 1 miljard per jaar opbrengsten genereren, en nog eens 20 merken die elk jaar meer dan 500 miljoen dollar in de omzet genereren. Met inbegrip van kraanwater brengt het op een bepaalde dag ongeveer 3,5% van alle dranken die door mensen worden vervoerd. In de Verenigde Staten kan dit betekenen dat u met een glas Simply Orange of Minute Maid-jus d'orange met ontbijt hebt. In Mexico zou het kunnen betekenen dat er een Fanta is. In Azië zou het kunnen betekenen dat je een Fuze-thee krijgt. In Brazilië kan het duren voor een Del Valle mango sap. Het zou een Powerade kunnen zijn aan de zijlijn van een middelbare school voetbalwedstrijd. Het kan wellicht een koffiekop in een Keurig-machine zetten. De laatste uitbreiding is de zuivelindustrie, waar de Georgiaanse titaan hoog eiwitmelk heeft ontwikkeld. Het heeft gecertificeerde licentieovereenkomsten met Bacardi voor smaakvolle cocktailmixers.

De lijst gaat door en aan; zo uitgebreid als de 125 + jaar geschiedenis die tot de huidige dag leidt. Door zijn handelsmerkbescherming en 100 miljard dollar bottelnetwerk bezit de leverancier van de meest heilige libaties wat is beschreven als een vergunning om geld af te drukken.

En druk geld dat het doet. Het bedrijf genereert zoveel vrije cashflow dat het niet kan aanpakken dat bijna alles direct terug de deur naar eigenaren gaat, hetzij in de vorm van aandelenaankopen of dividenduitkeringen. Bijna elke jaar daalt het totale aantal uitstaande aandelen en het dividend stijgt sneller dan het inflatiepercentage. De raad van bestuur heeft het jaarlijkse dividend de afgelopen week nog eens 8% gedaald. iets dat zo routine is als klokwerk. Over het zestien of zeventien jaar is het dividend gegroeid van $ 0. 30 per aandeel naar $ 1. 32 per aandeel of 440%, ondanks het feit dat Coke al in 1998 de grootste drankenbedrijf in de wereld was. En in 1988. En in 1958. En in 1919, toen het publiek ging op $ 40 per aandeel. (In feite had u in dat 1919 IPO een enkel aandeel gekocht voor $ 40 en uw dividenden opnieuw geïnvesteerd. Het zou nu meer dan $ 10 miljoen meer zijn. Dit, ondanks het feit dat de voorraad kort daarna kort ging tot $ 19 per aandeel, Het is een belangrijk lid van het Dow Jones Industrial Average en de S & P 500 voor zo lang als de meeste investeerders in leven zijn geweest.

Toch lijkt het, als de keuze wordt gegeven, dat er zeer weinig individuele aandeelhouders de verwerving van Coke-aandelen voor de lange termijn prioriteit geven.U hoort mensen te praten over het kopen van aandelen van een risicovolle start van het zonnepaneel; een nieuw social media netwerk; een aantal mijnbouwvoorraden die betalen vuil kunnen raken. Het gaat erom om snel rijk te worden, in plaats van steeds rijkdom te bouwen. Ze praten over deze dingen bij avondeten en over koffie. Wanneer was je de laatste keer dat iemand iemand opgewonden zei: "Ik heb mijn holdings uitgebreid tot 's werelds grootste en meest winstgevende drankenmaker en -verdeler, die ik ooit aan mijn kleinkinderen zal verlaten"? Het gebeurt niet vaak. Om welke reden dan ook, de meeste beleggers zijn niet bedraad om te denken aan gewone aandelen, zoals ze kantoorgebouwen of hoogwaardig meubilair doen, die ze meer dan een levensduur kennen.

De Coca-Cola Company is niet het enige voorbeeld van dit soort geweldige lange termijn bedrijf. Er zijn een handvol andere die vergelijkbare economie en concurrentievoordelen hebben. Ik heb ooit een profiel geschreven van The Hershey Company waarin soortgelijke resultaten worden vermeld - zij hebben de dividenden in de afgelopen 18 jaar met 669% verdubbeld. McCormick & Company, de kruidenmaker, is een andere zeldzame onderneming die haar veld domineerde en eeuwenlang overleefde. Deze soort speciale bedrijven zijn zeldzaam genoeg, dat ik echt niet begrijp waarom mensen niet op het stuk tikken om hun handen op te halen, niet in de gebruikelijke zin van "plukkenvoorraden", maar als permanente aanvulling op de familie verzameling activa die passief inkomen uitwerpen.

Het moraal van dit verhaal is niet dat je aandelen Coke moet kopen. In feite zou ik opgewonden zijn als u uw aandelen uitroopt en verkocht, de prijs drijft zodat mijn familie meer kan verwerven. Het is eerder om u eraan te herinneren dat u de volgende keer in de verleiding bent om iets te kopen die emotionele opwinding en snelle payoffs belooft, om uzelf te overbruggen of meer risico te nemen dan u zou moeten; overwegen, in plaats daarvan, te kijken naar een van de 50 of 100 ongelooflijke bedrijven die zo dicht bij zeker lange termijn weddenschappen als iets in de menselijke beschaving liggen. Soms is de slimste gang van zaken niet meer slim en schrijf in plaats daarvan een controle op aandelen die volledig zijn betaald, dat u stof in uw kluis verzamelt. Met voldoende diversificatie kunnen de kansen op blijvende kapitaalvermindering sterk worden verminderd, waardoor er veel meer opwaarts is om tien jaar na de generatie te genieten van de generatie. Hoewel de meeste mensen zich niet meer op deze manier gedragen, kunnen u en uw familie anders zijn. Durven te dringen op saaie, uitzonderlijke houdingen in plaats van wat momenteel is.

Het kan je niet populair maken, maar het zou je rijker moeten maken, gezien een lang genoeg horizon.