Moet u uw eigen aandelen kiezen?

Een algemene bron van verwarring voor nieuwe investeerders is of zij moeten proberen een portefeuille zelf te bouwen van individuele aandelen of alternatief te investeren in een soort samengestelde structuur, zoals een wederzijds fonds, met name een laag -cost index fonds. Hoewel de vraag zelf een beetje misleid is - uiteindelijk is zelfs een individueel indexfonds samengesteld uit individuele aandelen een specifieke weging door middel van een specifieke methodologie - het brengt een belangrijk punt op in het proberen portefeuillecomponenten en portefeuillecomponentgewichten te selecteren zonder wetend wat je doet kan potentieel rampzalig zijn voor de netto waarde van je familie.

Voor degenen die willen weten of ze rechtstreeks in individuele aandelen zouden moeten investeren, is mijn algemene regel echter dat succesvolle investeringen over lange perioden in één zin komen : Zelfs een goed bedrijf is een vreselijke investering als je daar teveel aan betaalt. In werkelijkheid kunt u elk actief voor het woord bedrijf vervangen; Het maakt niet uit of u in obligaties belegt of in onroerend goed belegt. Om dit punt naar huis te rijden, ziet ik de grootste fout, ik zie vaak nieuwe investeerders. Het maakt niet uit wat de aandelenkoersen over decennia aandrijven. Om hiervoor rekening te houden ontwikkelde ik een test van 5 seconden die mij goed heeft gediend bij het schatten van het relatieve kennisniveau dat een persoon heeft als zij de doe-het-zelf-aanpak van beleggingsselectie wil nemen.

Die test? Ik vraag de volgende vraag: " Als een bedrijf $ 1 per aandeel oplevert, is er geen verwatering verwacht, het groeit jaarlijks op 3% en verwacht dit voor altijd te doen (alleen in overeenstemming met de inflatie, wat ook 3% ), en de 30-jarige Schatkist geeft 5% op, hoeveel moet u voor de voorraad betalen? "

Als u deze vraag niet binnen vijf seconden kunt beantwoorden, heeft u waarschijnlijk geen zakelijke plukken voor uw eigen portefeuille . In plaats daarvan kan u een breed gediversifieerde portefeuille van goedkope indexfondsen vinden die gepast zijn.

Waarom voel ik mij zo sterk over dit? Omdat de aandelenkoersen met verloop van tijd gedreven worden per winst per aandeel, en uw rendement is afhankelijk van hoeveel u betaald heeft voor elk aandeel van de voorraad ten opzichte van die winst.

Dat belegt in een notendop. Als u me niet kunt vertellen hoeveel een "eerlijke" prijs is voor een verdienste van $ 1 bij een specifiek groeitempo, kunt u niet hopen om geld te verdienen van blind geluk. Je zou een spel tegenkomen die op je gestapeld was en als je te maken hebt met pensioenvoorzieningen en de beveiliging van je familie, is dat geen intelligente gang van zaken.

Voor degenen die geïnteresseerd zijn in het antwoord op de test, hangt het af van de opbrengst die u wilt.In die zin is het een trucevraag. Iemand heeft genoeg ervaring gehad om te weten hoe een voorraad te waarderen, de prijs die hij zou moeten betalen, zal afhangen van de opbrengst die hij eist. Als hij 15% op zijn geld wilde verdienen - veel hoger dan de op lange termijn verdiende rendementen op aandelen - kon hij niet meer dan $ 8 betalen. 58 voor de voorraad. Als hij 12% wilde verdienen, nog een zeer aantrekkelijk rendement dat historische gemiddelden overschrijdt, kon hij niet meer dan $ 11 betalen. 44. Als hij 8% wilde verdienen, kon hij niet meer dan $ 20 betalen. 60. Als de aandelen op $ 30 bedragen, zou de investeerder moeten weten dat hij slechts een rendement van 6,43% zou moeten verwachten in een wereld van stabiele risicovrije rentetarieven en waarderingsvermenigvuldigheden tenzij het groeitempo blijkt te zijn hoger zijn dan geprojecteerd.

Het voegt duidelijkheid aan uw gedachteproces toe. Het legt discipline op u …

De wiskunde die bij de berekening van de intrinsieke waarde betrokken is, gaat veel verder dan de reikwijdte van Investing for Beginners. Het is voldoende om te zeggen dat deze test u zeer goed kan dienen als u bepaalt hoe u uw portefeuille moet bouwen, alhoewel alles wat u doet, laat u weten dat u beter zou zijn om een ​​brede gediversifieerde portefeuille van beleggingsfondsen te bouwen.

De saldo biedt geen belasting, investeringen of financiële diensten en advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder inachtneming van de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke investeerder en wellicht niet geschikt voor alle beleggers. Past performance is niet indicatief voor toekomstige resultaten. Investeren omvat risico inclusief het eventuele verlies van hoofdsom.