Kortlopende obligatiefondsen: de voor- en nadelen

Hoewel obligatiefondsen vaak worden samengevoegd als een monolithische groep in beleggingsliteratuur, zijn er in feite een grote verscheidenheid aan fondsen die beleggers kunnen helpen om een ​​breed scala aan doelstellingen te realiseren. Een van de belangrijkste doelstellingen van veel aandeelhouders is de veiligheid van de opdrachtgever. Als je jezelf telt bij degenen die het kapitaalbehoud moeten prioriteren, kunnen kortlopende obligatiefondsen voor je goed zijn.

Houd er echter rekening mee dat deze fondsen onwaarschijnlijk veel opbrengst bieden.

Wat is een kortlopend obligatiefonds?

Een kortlopend obligatiefonds is een fonds dat belegt in obligaties met looptijden van minder dan vijf jaar. Elke entiteit kan kortlopende schulden uitgeven, met inbegrip van overheden, beleggingsclassificaties van bedrijven en bedrijven die onder de beleggingsgraad worden beoordeeld.

Risico en rendement

Kortlopende obligaties in deze categorie hebben vaak een lager renterisico dan tussen- of langlopende obligaties. Ze hebben de neiging om beter op te treden als marktomstandigheden zijn ongunstig. Houd er rekening mee dat u de hoofdsom in een kortlopend obligatiefonds kan verliezen.

Hier is een voorbeeld. In het tweede kwartaal van 2013 speelde de obligatiemarkt bijvoorbeeld zeer slecht. In die periode viel Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV) -0. 77%, maar het is beter dan de -4. 11% rendement van Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BIV) en -5. 94% rendement van Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BLV).

Dit helpt bij het illustreren van dat, terwijl kortlopende obligaties daalden, hun verliezen waren mild in vergelijking met andere volwassenheidssegmenten. De achterkant hiervan is natuurlijk dat kortlopende obligaties niet in de mate van de langetermijnfondsen aan de bovenkant van de obligatiemarkt deelnemen.

Vergeet niet dat niet alle kortlopende obligatiefondsen gelijk zijn gecreëerd.

Sommigen investeren in effecten met hoger kredietrisico, zoals high yield obligaties, terwijl anderen kunnen proberen de lage rendement te compenseren door te investeren in risicobedragers. Voordat u een fonds koopt, controleert u de recente dagelijkse schommelingen ten opzichte van de collega's. Als de bovengemiddelde volatiliteit uitstoot, is dit een indicatie dat het de veiligheid die typisch geassocieerd wordt met kortlopende obligaties, niet kan aanbieden.

Een andere overweging is dat deze fondsen, op grond van hun locatie op het laagrisico-einde van het risicovrije spectrum, een lage opbrengst bieden. (Houd er rekening mee, risico en rendement gaan meestal hand in hand in de obligatiemarkt). In veel gevallen zijn de opbrengsten wellicht niet voldoende om de impact van de inflatie te overwinnen. Echter, lage opbrengsten zijn de prijs die beleggers moeten betalen om een ​​grotere mate van veiligheid te bereiken.

Kortlopende obligatiefondsen versus geldmarktfondsen

Kortlopende obligaties worden meestal beschouwd als de volgende stap in het risicospektrum uit geldmarkfondsen.Terwijl kortlopende obligatiefondsen bescheiden schommelingen van de aandelen hebben, behouden geldmarkfondsen een stabiele, $ 1 aandelenprijs. In ruil voor het iets hogere risico bieden kortlopende obligatiefondsen hogere opbrengsten dan geldmarktfondsen.

Om deze reden kunnen kortlopende fondsen een optie zijn voor degenen met een iets langer beleggingshorizon (twee tot drie jaar) die hen in staat stellen om een ​​bescheiden mate van risico in ruil voor een hogere opbrengst te nemen.

Redenen om kortlopende obligaties te overwegen

Kortlopende obligatiefondsen zullen niemand rijk maken. Ze kunnen echter verschillende doeleinden bedienen:

• Zoals hierboven vermeld, kunnen ze optreden als een alternatief voor de verschillende opties die op dit moment weinig in de weg staan ​​van opbrengst.
• Ze kunnen als een "parkeerplaats" gebruikt worden voor contant geld dat nog geen twee tot drie jaar nodig is.
• Zij bieden beleggers die zich bezighouden met een mogelijke beermarkt in obligaties met een manier om te blijven investeren in de obligatiemarkt, maar om dit te doen met een lagere mate van risico.
• Kortlopende obligaties hebben een sterk historisch overzicht van het verschaffen van een betere ratio van rendement in ruil voor de bijhorende risico's dan langlopende obligaties.
• Ze zijn minder gevoelig voor stijgende inflatie dan tussen- en langlopende obligaties.
• Kortlopende obligatiefondsen zijn zeer liquide, wat betekent dat ze beleggers makkelijk toegang bieden tot hun geld.

Kortlopende obligatiefondsen: historische rendementen

Per 31 augustus 2013 had de Morningstar Short Term Bond categorie een jaar-, drie-, vijf- en tienjarig gemiddelde rendement van 0,32% 1. 73%, 3. 18% en 3. 01%. Houd er rekening mee dat deze rendementen altijd veranderen en ze vertellen ons niets over toekomstige resultaten. Toch geeft dit een idee van het relatief bescheiden totale rendementpotentieel voor dit segment van de markt.

Investeren in kortlopende obligatiefondsen

Investeerders hebben talloze beleggingsopties in deze categorie. Morningstar verdeelt de groep in twee categorieën, kortlopende obligatiefondsen en korte overheid. De lijsten van fondsen in deze twee categorieën, samen met hun historische rendementen, kunnen zonder abonnement worden gevonden.

Naast beleggingsfondsen kunnen beleggers ook kortlopende obligatie-verhandelde fondsen of ETF's aanschaffen.

The Bottom Line

Kortlopende obligatiefondsen zullen nooit grote rendementen opleveren, maar ze kunnen zeker een doel voor beleggers die veiligheid nodig hebben, maar die op zoek zijn naar een manier om opbrengsten te verdienen die hoger zijn dan die welke beschikbaar zijn op ultra -lange risico's.

Disclaimer : De informatie op deze site is uitsluitend ter discussie en mag niet beschouwd worden als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of te verkopen. Raadpleeg altijd een beleggingsadviseur en belastingpersoon voordat u belegt.