Alles over de Amerikaanse schatkist, obligaties en veiligheid

U. S. Treasuries worden over het algemeen beschouwd als een van de veiligste - zo niet de veiligste - investeringen op de wereldwijde financiële markten. Hoewel dit waar is, hangt het af van hoe u belegt. Als u op een verkeerde manier treasuries benadert, kunnen ze in feite heel riskant zijn.

Waarom worden schatkistjes veilig geacht?

Er zijn twee soorten risico's op de obligatiemarkt: kredietrisico en renterisico. Kredietrisico is het risico dat een emittent standaard zal vervallen, terwijl het renterisico rekening houdt met de impact van veranderingen in heersende tarieven.

Schatkistjes zijn risicovrij in eerste instantie: kredietrisico. Ondanks de bezorgdheid over de fiscale gezondheid van de Verenigde Staten worden de Amerikaanse overheidsbanden gezien als een van de veiligste ter wereld in termen van de waarschijnlijkheid dat hun rente en opdrachtgever op tijd worden betaald. De Verenigde Staten hebben nooit in de moderne tijd op zijn schuld gewerkt, hoewel er in de jaren 1800 een aantal herstructureringen plaatsvonden.

U kunt geld verliezen om te investeren in schatkistjes

Schatkistjes zijn inderdaad vrij van kredietrisico, maar ze zijn onderhevig aan renterisico . Terwijl de schatkistbiljetten en kortere termijnen niet veel van invloed zijn op de renteveranderingen, kunnen tussenlopende obligaties (die met looptijden van vijf tot tien jaar) een matige volatiliteit hebben, terwijl langlopende obligaties (tien jaar en ouder) kan vrij volatiel zijn.

Als een investeerder een zekerheid van de Schatkist heeft tot zijn vervaldag, is dit geen factor. Terwijl de hoofdwaarde door de levensduur van de obligatie zal fluctueren op basis van de veranderende vooruitzichten voor rentetarieven en inflatie, kan de belegger er zeker van zijn dat hij of zij uiteindelijk zal zien dat hun oorspronkelijke investering is teruggegeven.

Het wordt echter een factor als de belegger verplicht is om een ​​schatkistprobleem te verkopen voor de vervaldag. In dit geval zal de prijs van de obligatie veranderd zijn op basis van marktschommelingen, en de belegger ontvangt opbrengsten die min of meer dan hun oorspronkelijke investering kunnen zijn.

Meer weten: Waarom verhuizen prijzen en opbrengsten in tegengestelde richtingen?

Zijn de VS-fondsen en ETF's veilig of riskant?

Aangezien individuele schatkistbewijzen uiteindelijk op hun volledige waarde kunnen volwassen, kan een investeerder in een overheidsobligatie rustig begrijpen dat zelfs wanneer de waarde van de obligatie op de korte termijn daalt, de opdrachtgever tijdig terugbetaald zal worden.

Dit geldt niet voor onderlinge fondsen of beursgenoteerde fondsen (ETF's) die investeren in Treasuries. Tenzij een fonds een "doeldatum" fonds met een bepaalde looptijd is, worden fondsen nooit volwassen. In fondsen die investeren in kortere termijn obligaties is dat meestal geen significant probleem, aangezien de volatiliteit van de onderliggende aandelen laag is - hoewel de prijs inderdaad een matige daling kan opleveren.Echter, fondsen die investeren in langetermijnschatkistjes kunnen uitzonderlijk volatiel zijn. Als de prijzen van de schatkist dalen, zal dit leiden tot een verlies van de hoofdsom voor de belegger.

Investeerders die de aankoop van een fonds overwegen die in langdurige schatkist beleggen, moeten daarom weten dat ze in feite een verhoogd hoofdrisico nemen - hoewel de onderliggende waardepapieren niet standaard zullen zijn. Natuurlijk kan het hoge risico gelijk zijn aan een hoog rendement … waardoor de markt in de goede richting beweegt.

De onderste regel

U. S. Schatkistjes zijn inderdaad risico-vrij - voor individuen die individuele obligaties houden tot volwassenheid.

Er is echter een risico voor degenen die hun obligaties voor de vervaldag verkopen of die in langdurige schatkistfondsen beleggen. Als gevolg hiervan kan zelfs deze 'risicovrije' investering in bepaalde situaties in feite wel heel riskant zijn.