De Carry Trade verklaard

Weinig dingen vangen de fascinatie van nieuwe handelaren op de FX-markt zoals de Carry-handel. Hoewel de Carry Trade niet zonder risico's is, die binnenkort zullen worden toegelicht, is er een voordeel dat niet genegeerd mag worden, waardoor handelaren kunnen profiteren van deze markt op manieren die niet direct beschikbaar zijn op andere markten. Kortom, inzicht in hoe Carry Trade werkt, kan hetzelfde voordeel voor uw portefeuille opleveren als dat banken hebben door rente te verdienen op de deposito's van hun klanten.

Hoe rente is betaald

Wanneer we kijken naar betaalde rente, bespreken we op open posities wanneer u het valutapaar koopt dat meer rente betaalt dan het valutapaar dat u ' opnieuw verkopen. Als u bijvoorbeeld 100k EURNZD verkoopt (een ingewikkeld voorbeeld maar het vermelden waard), verkoopt u in feite euro's en koopt u NZD en wordt de rente betaald over de nominale handelsomvang en niet alleen over de marge die u hebt om de transactie open te houden. Met deze transactie zou u rente verdienen over de NZD, de valuta die u lang bent en rente betalen over de EUR die een negatieve rente heeft, waardoor u dagelijkse rente kunt betalen.

Rentekalender is hier beschikbaar.

Een voorbeeld van positief & negatief Draag Carry With Risks Explained

Gezien het voorbeeld van het gebruik van de leverage van 10: 1, is het onwaarschijnlijk dat een carry-loss (op basis van renteverschil van twee economieën) u zou afvegen van de markt aangezien de leverage incrementeel en relatief klein is, vooral in de huidige gedeprimeerde renteomgeving.

Dus hier is een hopelijk schoon voorbeeld met twee veel verhandelde valuta's met een groot renteverschil dat zou helpen het punt naar huis te brengen:

100k Handel in AUDJPY verkopen

Dagelijkse negatieve carry: ($ 6,00) *

Vereiste marge voor handel: $ 3, 000 op een Margin-account van 2%

* Het omgekeerde zou $ 3 betalen. 00 per dag als je lange AUDJPY was, maar dat aantal is historisch gezien hoger geweest toen de RBA een hogere referentierente had dan momenteel 2.25%

Bruikbare marge: $ 7, 000 - dit is het bedrag dat zou blootgesteld aan de negatieve carry van ($ 6,00) per dag Zoals je waarschijnlijk kunt zien, zonder verlies van de positie zelf of als de markt plat zou zijn maar je een trade open zou houden, zal het lang duren om te raken een margin call, waarbij je een bruikbare marge van $ 7, 000 dips onder nul hebt.

Als het valutapaar niet zou bewegen en we alleen naar de rentebepaling kijken, zou het 1167 dagen of 3 duren. 19 jaar voordat een margestorting zou plaatsvinden, zou u van de markt worden geveegd. 1167 * $ 6. 00 / dag zou de vereiste bruikbare marge opeten. Zoals u wellicht weet, is 10: 1-hefboomwerking een mild voorbeeld, omdat veel handelaren vaak meer hefboomwerking kunnen en zullen gebruiken, waardoor de hoeveelheid tijd die uw bruikbare marge zou kunnen verminderen stapsgewijs afneemt.

Positief is dat in een geval waarin AUD / JPY gedurende meerdere jaren werd aangehouden, een mooi opwaarts potentieel kan zijn zolang de neerwaartse risico's worden beheerst. Gezien de huidige betaling op een positieve carry van $ 3. 00 per dag zou de jaarlijkse betaling op een A $ 100.000 ongeveer 1, 096 of 1 zijn. 1% per jaar op het nominale bedrag. Natuurlijk gebruiken de meeste handelaren een hefboomwerking, zodat de voorbeeldhandelaar met $ 10.000 op zijn rekening met dezelfde positie $ 1, 096 / jr verdient op de $ 10, 000 of 10. 9% per jaar, hoewel het wordt betaald tegen de fictieve handelsomvang .

Zoals u kunt zien, kunnen als dit voorbeeld in de loop van de tijd wordt geëxtrapoleerd, de resultaten worden opgeteld, maar hiervoor moet een hefboom worden gebruikt.

Uiteraard biedt leverage een tweesnijdend zwaard, omdat de hefboom zowel winsten als verliezen kan vergroten. Daarom kan een verliezende transactie op basis van verlies van pitten evenals de carry-handel u sneller naar een exit point brengen dan veel handelaren zouden verwachten. Laten we echter eens naar de carry trade-component kijken waarin een valutapaar binnen een bereik blijft terwijl de trade rente verzamelt of betaalt.

Zeldzame maar extreme risico's die niet mogen worden genegeerd

De afwikkeling van de Carry gebeurt zelden, maar wanneer dit gebeurt, zijn de bewegingen nogal agressief. 2008 was de laatste keer dat we een duidelijke afwikkeling hadden en ze zijn herkenbaar wanneer de laagrenderende financieringsvaluta's worden teruggekocht en de hoogrenderende valuta's die de Carry Trade zoekt, worden verkocht.

Hoewel de bewegingen zeldzaam zijn, zou het bestaan ​​ervan hen moeten aanmoedigen om trailing stops op hun plaats te houden terwijl ze deze strategie gebruiken.

Happy Trading!