De heropleving van goud

Goud is een metaal, een handelsartikel dat zich onderscheidt van andere grondstoffen. Het is tegelijkertijd een commodity en een valuta of een ruilmiddel. Dit is niets nieuws; de rol van goud in de wereld overstijgt grenzen, culturen en tijd. De geschiedenis van goud is zo rijk als het edelmetaal zelf. Goud is kostbaar vanwege zijn beperkte en eindige fysieke aard. Elk grammetje goud dat ooit in de geschiedenis van de mensheid is geproduceerd, bestaat nog steeds.

Daarom is goud een constante die elke mens te boven gaat, maar zijn waarde, zijn luister en zijn traditie is al millennia lang doorgegeven.

In moderne tijden heeft goud vaak gehandeld als een hedge tegen inflatie. Het is ook een hulpbron waar investeerders en handelaars zich tijdens perioden van angst en onzekerheid aan hebben gewaagd. De Amerikaanse dollar is de reservevaluta van de wereld; daarom is de benchmark voor grondstoffenprijzen over de hele wereld de Greenback. Goud is geen uitzondering. Er is een omgekeerd historisch verband tussen de waarde van de dollar en de grondstoffenprijzen. Als zodanig is goud in dollars gevoelig voor de waarde van de dollar ten opzichte van andere valuta's van de wereld. Goud is een internationaal ruilmiddel. Daarom dient goud in andere landen als een opslag van waarde voor mensen in landen met een dalende valuta.

Goud steeg in 1979/1980 naar hoogtes van meer dan $ 800 per ounce toen de Amerikaanse vrees voor inflatie de aandacht trok.

Gedurende die periode daalde de waarde van de dollar. Na die inflatie-angst trok goud zich terug en gedurende meer dan twee decennia handelde het onder de $ 500 per ounce en bereikte het een dieptepunt van $ 252. 50 in 1999.

Goud begon in 2006 aan een enorme rally, die de prijs naar recordhoogtes van $ 1920 bracht. 70 op de actieve maand COMEX-futures-contract medio 2011.

Een wereldwijde financiële crisis en een zwakke Amerikaanse dollar droegen bij aan de waardering van goud. In 2011 was goud een regulier investeringsvehikel geworden. Na die piek daalde echter de goudprijs en eind 2015 bedroeg de prijs $ 1060. 20 - een daling van bijna 45% in vier jaar. Tegelijkertijd daalden de prijzen van andere grondstoffen en 2015 was een jaar waarin veel grondstoffenprijzen sterk daalden. Een van de factoren die goud in 2014 en 2015 onder druk zetten, was een plotselinge sterke appreciatie van de waarde van de Amerikaanse dollar. Terwijl goud daalde in dollars, steeg het in valuta's zoals de Russische roebel, de Braziliaanse real en andere valuta-instrumenten die daalden ten opzichte van de dollar. Dit vertelt ons dat goud niet zo snel daalde als de dollar steeg in de afgelopen jaren. Hoewel goud in 2014 en 2015 daalde, daalden de andere grondstoffenprijzen sterker, terwijl goud de waarde op een relatieve basis hield, hoewel de dollarprijs daalde.

Elk jaar is er ongeveer 2, 800 ton goudproductie over de hele wereld.Vraag en aanbod hebben de neiging om een ​​en ander te balanceren. Industriële en gefabriceerde vraag (sieraden) voor goud is over het algemeen ongeveer hetzelfde niveau elk jaar. Daarom wordt de belangrijkste determinatie van het pad van de prijs voor goud gedicteerd door hamsteren of dishoarding.

Er zijn twee verschillende vormen van hamsteren, officiële en private sector. Centrale banken over de hele wereld houden goud als onderdeel van hun deviezenreserves. In feite bezitten centrale banken momenteel meer dan 30% van al het goud dat in de geschiedenis van de wereld wordt geproduceerd als onderdeel van die reserves. Wanneer centrale banken of overheden netto goudverkopers zijn, zet dit de prijs van het gele edelmetaal onder druk. We zagen dit in 1999 toen de Bank of England de helft van de nationale reserves verkocht. Netto verkopen zetten neerwaartse druk op de goudprijs - dat is een deel van de reden dat goud dat jaar verhandelde tot bijna $ 250 per ounce. Centrale banken rapporteren hun activiteiten op de goudmarkt, daarom is het gemakkelijk om een ​​greep te krijgen of er door deze instellingen netto goud wordt gekocht of verkocht.

Als het gaat om de private sector, konden we in de afgelopen jaren meten of er wereldwijd meer gekocht of verkocht werd door het publiek op het niveau van premies op goudstaven en -munten.

Een signaal van een stijgende vraag van het publiek is een premieverhoging en een signaal van verkopen of het in de schappen nemen daalt de premies voor het fysieke metaal. Daarnaast zijn er sinds de jaren '70 gouden futures-contracten beschikbaar, maar de adresseerbare markt voor futures is lager dan andere beleggingsvehikels vanwege de hefboomwerking en risico's die inherent zijn aan deze instrumenten. In de afgelopen tien jaar heeft de komst van ETF- en ETN-producten, zoals de SDPR Gold ETF (GLD) en andere, goudbeleggingen beschikbaar gemaakt voor het algemene beleggerspubliek via traditionele op aandelen gebaseerde brokerage-accounts. Daarom is het tegenwoordig gemakkelijker om vraag en aanbod van het grote publiek te volgen dan in het verleden.

In 2015 verhuisde de goudprijs in dollars met 10. 46% lager over het jaar. Terwijl goud in waarde daalde, deden veel andere grondstoffen het veel slechter. De prijzen van olie, koper, zilver en platina deprecieerde meer dan goud. Terwijl goud in 2015 lager ging, presteerde het beter dan de meeste andere grondstoffen, zelfs binnen de sector van de edelmetalen. De sfeer van onzekerheid op markten in 2015 ondersteunde goud op relatieve basis. Begin 2016 bereikte die onzekerheid een nieuw hoogtepunt in januari en februari. Terwijl de prijs van ruwe olie en andere grondstoffen voor het vijfde jaar waarin de voorwaarden voor het verhandelen van de bearmark nieuwe dieptepunten hadden bereikt, gebeurde er iets heel interessants met de goudprijs. Het kwam uit de poort in 2016 en ging hoger. Met ingang van 11 maart 2016 moet goud de slotkoers van 31 december 2015 opnieuw op $ 1060 hebben. 20.

Op 11 maart 2016 stond de prijs van goud op ongeveer $ 1255 per ounce. Dit is een toename van $ 194. 80 per ounce of 18. 4% op het jonge jaar. Goud handelde naar hoge prijzen van $ 1287. 80 per ounce op 11 maart.Gedurende de eerste tien weken van 2016 heeft goud niet alleen alle verliezen van het vorige jaar gewist, maar heeft het ook een aantal belangrijke weerstanden op langetermijngrafieken doorbroken. Premies op gouden munten en staven zijn toegenomen en volumes op futures en ETF / ETN-producten zijn ook toegenomen waardoor er meer vraag is vanuit de publieke sector. Centrale banken waren netto-kopers van meer dan 700 ton goud in de periode tussen februari 2015 en februari 2016, wat wijst op een toename van de officiële sectorvraag naar het gele metaal. Alle signalen voor goud lijken in 2016 positief te zijn gezien de prijsactie en de fundamentele signalen aan het begin van het jaar.

Het wereldwijde economische klimaat heeft goud ondersteund, wat heeft geleid tot een toename van het hamsteren van zowel de officiële als de particuliere sector. Zwakke wereldwijde economische activiteit in Europa, China en andere delen van de wereld heeft ervoor gezorgd dat centrale banken de rente laag hielden, wat de vrees voor inflatie heeft aangewakkerd als een mogelijke reactie op de periode van geconstrueerd rentebeleid. Tegelijkertijd hebben geweld en oorlog in het Midden-Oosten, de resulterende groeiende humanitaire vluchtelingencrisis in Europa en een zwakke olieprijs die de productie van economieën over de hele wereld onder druk zet, de angst en onzekerheid vergroot. In de VS betekent een van de meest controversiële presidentsverkiezingen in decennia dat politieke veranderingen economische gevolgen kunnen hebben. Waar het op neerkomt, is dat er tegenwoordig een enorme hoeveelheid onzekerheid is over de wereld als het gaat om het economische en politieke landschap. Dit heeft zich vertaald in meer vraag naar goud, de oudste valuta of ruilmiddel in de wereld.

Onzekerheid kweekt angst en dit schept de perfecte omgeving voor goud, omdat dit actief een bewezen reputatie heeft in het behouden van waarde in de tijd. Na vier jaar van een bearmarkt in actie in goud, is 2016 begonnen als een jaar waarin het gele metaal zichzelf opnieuw bevestigt als een mainstream beleggingsobject. Zelfs als andere grondstoffenprijzen dalen en zelfs als de US dollar apprecieert, lijkt de huidige politieke en economische omgeving over de hele wereld ondersteunend te zijn voor het edelmetaal. Goud is de afgelopen maanden in bijna elke valuta van de wereld op waarde geschat. De heropleving van goud kan een onheilspellend teken zijn voor de waarde van andere activa in de toekomst. De technische actie op de goudmarkt vertelt ons nu dat de weg van de minste weerstand hoger zou kunnen zijn. Angst en onzekerheid dragen bij aan de heropleving van goud en een voortzetting van deze krachten kan het gele metaal in de komende weken en maanden naar meer nieuwe hoogtepunten voortstuwen.