Nieuwe hypotheekverschaffing de grootste wijziging in decennia

De Good Faith Estimate is de status quo in hypothecaire leningen langer dan ik leefde. 4 decennia GFE's uitgegeven op bijna elke aankoop die een hypotheek vereist?

Ik probeerde mijn hoofd te wikkelen rond het aantal GFE's dat sinds hun introductie werd uitgegeven en simpelweg niet op een nummer kon komen.

Bedankt voor ~ 40 jaar dienst GFE. Je was bijna voldoende voor de meeste van die jaren voordat de CFPB je in een onbegrijpelijke 6-pagina puin veranderde.

En net zo bent u weg.

De Waarheid-In-Lening, een andere meerjarige stand-by, zal bij het pensioen in de goede geloofsopgave aansluiten - ergens in Belize, geloof ik.

Een paar verouderde onthullingen zijn echter niet het enige wat de wind van verandering verandert. Last minute "tweaks" naar uw sluitingskosten of zelfs uw down payments - niet meer gebeuren. Sluiting in minder dan 30 dagen? Vergeet het.

Uw ervaring die u de afgelopen tien jaar heeft verdiend door de woningmarkt te versterken en de woning te kopen of te verkopen, is gewoon geneutraliseerd. U en de eerste kopers zijn officieel geconsolideerd naar dezelfde boot.

Er is een nieuwe sheriff in de stad met een nieuwe set regels.

Het consumentenbeschermingsbureau, of CFPB, heeft onlangs de meest ingewikkelde reeks hervormingen afgerond die de hypotheekindustrie heeft gezien sinds de invoering van twee federale statuten die vandaag nog vallen: de Wet op de Waarheid in de Uitlenenregeling (TILA) en het Vastgoed Wet op de vereffening van 1974 (RESPA).

TILA en RESPA zijn bijna 40 jaar de wet van het land. Federale wet verplicht kredietverstrekkers om te voorzien in twee verschillende openbaarmakingsformulieren die uit deze langdurige statuten worden opgesteld aan elke consument die een hypothecaire lening aanvraagt.

De TILA en RESPA onthullingen werden onafhankelijk van twee afzonderlijke overheidsinstanties ontwikkeld en bevatten inconsistente taal, ondanks het feit dat informatie binnen de twee documenten vaak overlappend is.

Twee vormen, soortgelijke informatie, maar met verschillende woorden. U weet waarschijnlijk hoe dat verhaal eindigt - in verwarring.

De CFPB hoopt dat hun nieuwe geconsolideerde RESPA / TILA bekendmakingen op 1 augustus zullen worden ingezet, die verwarring zullen elimineren en leners leiden tot een beter begrip van hun hypotheek en uiteindelijk minder standaardwaarden.

De Nationale Vereniging van Realtors (NAR) heeft onlangs een aantal begeleiding gegeven aan hun kudde op de dreigende RESPA / TILA hypotheekwijzigingsveranderingen die de zaken naar huis brachten en sommige ogen openden.

NAR's advies aan makelaars? Voeg vijftien dagen toe aan uw standaard escrow en sluitingsperiode.

Terwijl er een beetje onbeleefd is voor velen, die een makelaar vertellen dat ze nog eens 15 dagen moeten wachten om de escrow te sluiten, krijgen ze hun commissies - is er serieuze zaken in die wereld.

De gehele industrie - van makelaars tot hypothecaire kredietverstrekkers en op titel- en escrowdiensten - stuwt voor een seismische verschuiving in werkstromen en werklast, omdat ze aanpassingen aanbrengen om aan de nieuwe compliance-last te voldoen die later deze zomer zal worden ontketend.

Deze set van 'hervormingen' is een beetje uniek omdat ze de eerste zijn die volledig ontwikkeld en aangenomen is door het nieuwe bestuursorgaan van?

alles? - het Bureau voor Financiële Bescherming van de consument Ook bekend als de CFPB.

Wat zijn de grootste wijzigingen in de TILA en RESPA regels?

De Lening Schatting en de Slot Disclosure vertegenwoordigen de grootste verschuiving van de huidige regels, omdat ze geheel nieuw zijn en documenten vervangen die al decennia in gebruik zijn.

De Goedbelovende Schatting (GFE) en de eerste bekendmaking van de Waarheid-in-Lening (initiële TIL) zijn gecombineerd in een nieuwe vorm, de Lening Schatting.

Het nieuwe Lening Schatting formulier is bedoeld om onthullingen te verstrekken die de consument nuttig zullen zijn bij het begrijpen van de belangrijkste kenmerken, kosten en risico's van de hypothecaire lening waarvoor zij solliciteren.

Pagina 1 van de Lening Schatting bevat algemene informatie, een leningstermijnstabel met beschrijvingen van de relevante informatie over de lening, een geprojecteerde betalingstabel, een kosten bij de sluitingstabel en een link voor de consument om meer informatie te verkrijgen.

Pagina 2 van de Lening Schatting bevat 4 primaire categorieën: een goed vertrouwde specificatie van de leningskosten en andere kosten die verband houden met de lening, de berekening van contant geld aan de tabel sluiten, om de consument te laten zien hoe het bedrag aan contant geld nodig is bij de sluiting - en een verstelbare betalingstabel (AP)

De voorwerpen die verband houden met de hypotheek zijn onderverdeeld in twee algemene typen, leningskosten en andere kosten.

Leningskosten zijn doorgaans de kosten die de consument betaalt aan de schuldeiser en de dienstverleners van diensten die de schuldeiser nodig heeft om door de consument te worden verkregen bij de afgifte van de lening. Andere kosten zijn onder meer belastingen, overheidsregistratievergoedingen en bepaalde andere betalingen die betrokken zijn bij het sluiten van onroerend goed.

De Lening Schatting moet uiterlijk 3 werkdagen na de aanvraag door de kredietgever worden verzonden.

Ten tweede, de HUD-1 en de laatste openbaarmaking van de waarheid-in-lening (definitieve TIL en, samen met de initiële TIL, de formulieren waarheid-in-lenen) zijn gecombineerd in een andere nieuwe vorm, de Closing Disclosure , die bedoeld is om onthullingen te verstrekken die consumenten nuttig zullen zijn om alle kosten van de transactie te begrijpen.

De sluitingsopgave moet over het algemeen de werkelijke voorwaarden en kosten van de transactie bevatten en moet schriftelijk zijn. Rechtstreeks uit de mond van de paarden:

De schuldeisers kunnen de openbaringen schatten met behulp van de beste informatie die redelijk beschikbaar is wanneer de daadwerkelijke termijn of kosten niet redelijk beschikbaar zijn voor de schuldeiser op het moment dat de bekendmaking is gemaakt. Toch moeten schuldeisers in goede trouw optreden en de nodige zorgvuldigheid gebruiken om de informatie te verkrijgen.

Als de feitelijke voorwaarden of kosten van de transactie veranderen voorafgaand aan het voltooien, moet de schuldeiser een gecorrigeerde openbaarmaking bevatten die de werkelijke voorwaarden van de transactie bevat en voldoet aan de overige eisen, inclusief de vereiste tijdsvereisten, en de vereisten voor het verstrekken van gecorrigeerde bekendmakingen naar latere veranderingen.

In de leugenaar je moet wachten om te sluiten. Dat wachten is 3 werkdagen.

Nogmaals, direct vanuit de CFPB-gids: Als de schuldeiser een gecorrigeerde bekendmaking geeft, kan het ook worden verlangd dat de consument voor een verdere drie-werkdag wachtperiode voor de voltooiing van de consument wordt verstrekt.