Wat de hypotheekcrisis heeft veroorzaakt?

In 2007 kwam de economie van de Verenigde Staten in een hypotheekcrisis die paniek en financiële onrust over de hele wereld veroorzaakt. De financiële markten werden vooral vluchtig en de effecten duurden al enkele jaren (of langer). De subprime-hypotheekcrisis was het resultaat van te veel leningen en gebrekkige financiële modellering, grotendeels gebaseerd op de veronderstelling dat de huizenprijzen pas oplopen. Gierigheid en fraude speelden ook belangrijke onderdelen.

De Amerikaanse Droom

Het bezit van een huis maakt deel uit van de 'American Dream'. "Het staat mensen toe om trots te hebben op een eigendom en op lange termijn met een gemeenschap te betrekken. Huizen zijn echter duur (bij honderdduizenden dollars - of meer), en de meeste mensen moeten geld lenen om een ​​huis te kopen.

In de vroege jaren 2000 kwam die droom voor een record aantal mensen. De hypotheekrente was laag, waardoor consumenten relatief grote leningen kregen met een lagere maandelijkse betaling (zie hoe betalingen worden berekend om te zien hoe lage tarieven betalingen beïnvloeden). Daarnaast stegen de huizenprijzen dramatisch, zodat het kopen van een huis leek als een zeker bet. Uitleners geloofden dat huizen goed onderpand maken, zodat ze bereid waren om te investeren in onroerend goed en inkomsten te verdienen terwijl het goed was.

Uitbetaling

Dingen waren goed voor de eerste keer huiskopers, maar de bestaande huiseigenaren hebben ook baat gehad bij makkelijk geld en lage tarieven.

Met huizenprijzen stijgt de huiseigenaren enorme rijkdom in hun huizen. Ze hadden veel eigen vermogen, dus waarom laat het in het huis zitten? Huiseigenaren herfinancieren en nam tweede hypotheken om geld uit hun eigen vermogen te krijgen. Een deel van dit geld werd verstandig besteed (bij verbeteringen van de eigendom die de lening beveiligde).

Echter, sommige huiseigenaren gebruikten het geld voor de kosten van levensonderhoud en andere behoeften, en behouden een comfortabele levensstandaard, terwijl de lonen stagnair bleven.

• Meer weten: wat betekent het om te herfinancieren?

Gemakkelijke Geld Voor De Hypotheekcrisis

Banken hebben makkelijk toegang tot geld aangeboden voordat de hypotheekcrisis is ontstaan. Leners kregen hypotheken met hoge risico's, zoals optie-ARM's, en ze kwamen goed voor hypotheken met weinig of geen documentatie. Zelfs mensen met slecht krediet zouden kunnen kwalificeren als subprimeelnemers.

Risicovolle leners: Leners waren in staat om meer dan ooit te lenen, en particulieren met lage creditcijfers worden steeds meer gekwalificeerd als "subprime" -leners. Leners goedgekeurde "geen documentatie" en "lage documentatie" leningen, die geen verificatie van de inkomsten en activa van een kredietnemer nodig hebben (of verificatiestandaarden waren ontspannen).

Risicovolle producten: Naast de makkelijkere goedkeuring, hadden leners toegang tot leningen die kortlopende voordelen beloofden (met lange termijn risico's).Optie-ARM leningen toegestaan ​​leners kleine betalingen op hun schuld te maken, maar het leningbedrag kan daadwerkelijk toenemen als de betalingen niet voldoende waren om de rentekosten te dekken. De rentetarieven waren relatief laag (hoewel niet bij historische laagtepunten), zodat traditionele vastrentende hypotheken een redelijke optie zouden zijn geweest.

Fraude: Leners waren enthousiast om aankopen te financieren, maar sommige huiskopers en hypotheekmakelaars voerden brandstof aan het brand door onjuiste informatie te verstrekken over leningaanvragen. Zolang het feest nooit is afgelopen, was alles goed. Zodra de woningprijzen vielen en de leners zich niet konden lenen, kwam de waarheid uit.

Sloshing Liquidity

Waar kwam al het geld voor leningen vandaan? Er was een glutenloze liquiditeit over de hele wereld, die snel opgedroogd werd op de hoogte van de hypotheekcrisis. Mensen, bedrijven en regeringen hadden geld om te investeren, en ze ontwikkelden een lust voor hypothecaire beleggingen als een manier om meer te verdienen in een lage renteomgeving.

Secundaire markten: Banken bleven hypotheken op hun boeken. Als u geld van Bank A hebt geleend, dan betaalt u terugbetalingen naar Bank A, en ze zouden geld verliezen als u de standaard bent.

Banken verkopen nu uw lening, en het kan verder verdeeld en verkocht worden aan talrijke beleggers. Deze investeringen zijn extreem complex, zodat veel beleggers gewoon op ratingbureaus vertrouwen om hen te vertellen hoe veilig de beleggingen zijn (zonder ze echt te begrijpen).

• Meer informatie over hypothecaire effecten.
• Bekijk hoe CDO's (Collateralized Debt Obligations) werken.
• Grappige zaken: Beoordelingsbureaus Gevraagd voor Hypotheekcrisis

Omdat de banken en hypotheekmakelaars geen huid in het spel hadden (ze konden de leningen alleen verkopen voordat ze slecht werden), de kwaliteit van de lening verslechterde. Er was geen aansprakelijkheid of aansporing om ervoor te zorgen dat leners zich kunnen veroorloven leningen terug te betalen.

Vroege Stages van Crisis

Helaas kwamen de kippen naar huis en de hypotheekcrisis begon in 2007 te intensiveren. De huizenprijzen stopten met een pauze snelheid en de prijzen begonnen te vallen in 2006. Leners die meer thuis kochten dan ze zouden kunnen veroorloven uiteindelijk gestopt met het maken van hypotheek betalingen. Om de zaken erger te maken, groeiden de maandelijkse betalingen op instelbare rente hypotheken als de rentetarieven oplopen.

Huiseigenaren met onbetaalbare woningen bleven met weinig keuzes. Ze zouden kunnen wachten tot de bank afschaft, ze zouden hun lening kunnen heronderhandelen in een trainingsprogramma, of ze zouden gewoon weg van huis en standaard kunnen lopen. Natuurlijk hebben veel ook geprobeerd hun inkomen te verhogen en kosten te besparen. Sommigen waren in staat om de kloof te overbruggen, maar anderen waren al te ver achter en betalen hypothecaire betalingen die gewoon niet duurzaam waren.

Traditioneel kunnen banken het bedrag verhogen dat zij bij afscherming lenen. De thuiswaarden daalden echter zodanig dat banken steeds meer zware verliezen op gebrekkige leningen hebben genomen. Staat wetten en de aard van de lening bepaald of leners kunnen proberen om eventuele tekortkomingen van de leners te verzamelen.

De plot dikt op

Zodra mensen begonnen zijn met leningen in recordnummers (en zodra het woord werd gekomen dat die dingen slecht waren), werd de hypotheekcrisis echt opgewarmd. Banken en beleggers begonnen met het verliezen van geld. Financiële instellingen besloten hun blootstelling aan risico zeer snel te verminderen, en banken aarzelen om elkaar te lenen omdat ze niet wisten of ze ooit terugbetaald zouden worden. Natuurlijk hebben banken en bedrijven geld nodig om te kunnen stromen, zodat de economie tot een slijtage komt.

Bankzwakte (en angst) veroorzaakte bankfalen. De FDIC heeft personeel opgeheven ter voorbereiding op honderden bankfalen veroorzaakt door de hypotheekcrisis, en sommige ondernemers van de bankwereld kwamen onder. Het grote publiek heeft gezien dat deze hoogwaardige instellingen falen en paniek toeneemt. In een historisch evenement werd eraan herinnerd dat geldmarktfondsen de buck kunnen breken. "

• Beveiligingsbescherming: Hoe werkt FDIC Insurance
• Wat gebeurt er bij een bankfout?
• Meer weten: Money Market Funds vs Money Market Accounts

Andere factoren hebben bijgedragen aan de ernst van de hypotheekcrisis. De Amerikaanse economie is verzacht, en hogere grondstoffenprijzen hebben de consument en het bedrijfsleven gewond. Andere complexe financiële producten begonnen ook te ontrafelen.

Lingering Effects

Wetgevers, consumenten, bankiers en zakenmensen scurried om de effecten van de hypotheekcrisis te verminderen. Het begint een dramatische keten van gebeurtenissen en zal de komende jaren verder ontwikkelen. Het publiek kreeg te zien hoe de worst is gemaakt en was geschokt om te leren hoe de wereld de wereld heeft.

Het blijvende effect voor de meeste consumenten is dat het moeilijker is om voor een hypotheek te kwalificeren dan in het begin van de jaren 2000. Leners zijn verplicht om te verifiëren dat leners de mogelijkheid hebben om een ​​lening terug te betalen - u moet over het algemeen een bewijs van uw inkomen en activa aantonen. Het huisleningproces is nu meer omslachtig, maar hopelijk is het financieel systeem gezonder dan voorheen.