Video: Wat is de invloed van rente op de koers van aandelenbeleggingen? | Financial Focus 2024
Het monetaire beleid is een woord dat veel in de financiële nieuwsbrieven wordt gegooid, maar het is een onderwerp dat weinig beleggers volledig begrijpen.
Het monetair beleid verwijst naar de technieken die de centrale banken gebruiken om de geldvoorziening te beheersen, variërend van het vaststellen van rentevoeten bij het kopen van onrustige activa. De meeste centrale banken hebben de taak om deze technieken te gebruiken om inflatie en deflatie te beheersen, maar sommige mandaten hebben uitgebreid tot zaken zoals het beheer van de werkloosheid (zoals in het geval van de Amerikaanse Federale Reserve).
Enkele gemeenschappelijke doelstellingen van het monetaire beleid zijn:
- Prijsstabiliteit (bijv. Inflatie / deflatiecontrole)
- Economische groei (bijv. Seculiere stijging van het BBP)
- Uitwisselingsstabiliteit (bijv. Lage volatiliteit met andere valuta's)
- Volledige werkgelegenheid (bijv. maximale arbeidsmiddelen)
Monetair beleidsmiddelen
Centrale banken gebruiken een verscheidenheid aan methoden om hun doelstellingen te behalen en de geldvoorziening te beheersen. De meest voorkomende technieken van centrale banken zijn open marktactiviteiten die de federale fondsen in de federale fondsenmarkt beïnvloeden - een plaats waar banken hun vereiste reservekapitaal houden of lenen.
Open marktaandelen beïnvloeden de rentetarieven op deze markten door overheidsobligaties te kopen of te verkopen. Het kopen van overheidsobligaties creëert een cashinstroom voor banken, die dat extra geld kunnen lenen aan andere banken en lagere rentetarieven. Het tegendeel is waar als de overheid ingrijpt en begint met het verkopen van overheidsobligaties, het nemen van geld uit de markt.
Hoewel deze methoden de rentetarieven kunnen beïnvloeden, gebruiken moderne centrale banken een aantal andere technieken om problemen te bestrijden wanneer de rentetarieven al laag zijn. Deze monetaire beleidsinstrumenten worden meestal aangeduid als "onconventioneel monetair beleid".
Hieronder vindt u een aantal voorbeelden van deze tools:
- Kwantitatieve verlichting - De aankoop van financiële activa rechtstreeks van commerciële banken en andere particuliere instellingen met nieuw geld, om een vooraf bepaalde hoeveelheid geld in de economie te injecteren meer direct.
- Veranderde looptijden - De verschuiving van de schulden of overige activa die door de centrale banken worden gehouden van de korte termijn tot de lange termijn, of op de lange termijn tot de korte termijn, om de hoeveelheid te verhogen of te verlagen geld beschikbaar in de economie.
Monetair beleid en beleggers
Veel beleggers kennen het monetaire beleid het beste voor de directe effecten op de beurs. Zo leidden de drie ronden van kwantitatieve versoepeling tussen 2008 en 2012 tot significante marktconformiteiten na-de-factuur. De reden is simpelweg omdat lagere rentetarieven de economie stimuleren en leningen maken om effecten op marge goedkoper te kopen.
Ondanks deze onmiddellijke effecten wordt het voordeel van monetair beleid - in het bijzonder onconventioneel monetair beleid - wijdverspreid door economen.Bijvoorbeeld, veel gepensioneerde personen die hun pensioenen of besparingen afleveren, worden negatief beïnvloed door kunstmatig lage rentetarieven. Diegenen die het monetair beleid ondersteunen, betogen de voordelen veel hoger dan deze kosten.
Er zijn ook een aantal centrale bankfalen over de hele wereld geweest. Bijvoorbeeld in Argentinië wordt de administratie van Cristina Fernandez de Kirchner door de mondiale economen sterk bekritiseerd voor het gebruik van de buitenlandse reserves van de centrale bank om sociale programma's te financieren, terwijl de bank de inflatiecijfers niet heeft vastgehouden die door veel rekeningen hardnekkig hoog blijven.
Monetair beleidsmededelingen
Investeerders kunnen op een aantal verschillende manieren op monetaire beleidsbeslissingen profiteren van deze bekende dynamiek. Ondertussen kunnen toonaangevende indicatoren hints geven op toekomstige monetaire beleidsbeslissingen, zoals de indexen van inkoopmanagers (PMI) en / of consumentenprijsindexen (CPI), die economische gezondheids- en inflatie- / deflatiegegevens kunnen verschaffen.
Het vinden van monetaire beleidsbeslissingen is een kwestie om op de juiste plaats te kijken:
- U. S. Federal Reserve
- Bank of Japan
- Bank of England
- Europese Centrale Bank
En hier zijn enkele belangrijke gebeurtenissen om de wereld rond te kijken:
- ECB M3-geldvoorziening
- BOE MPC-notulen
- RBA Vergaderingen
- SNB Monetaire Beleidsopdracht
- RBNZ Aankondigingen
- VS Fed Beige Boek
- VS Fed FOMC Notulen
- BOJ MPB Notulen
Belangrijkste Afhalen Punten
- Monetair beleid verwijst naar de technieken die de centrale banken gebruiken om het aanbod van geld te beheersen, variërend van open markten aan onconventionele kwantitatieve versoepeling.
- De effecten van het monetaire beleid op de economie worden door economen brede gediscussieerd, maar voor beleggers hebben losse beleidslijnen de neiging tot marktbijeenkomsten en vice versa.
Contrasterend monetair beleid: definitie, voorbeelden
Contrasterend monetair beleid is wanneer centrale banken rentetarieven verhogen geldvoorraad, en vermijd inflatie. Hoe het werkt. Voorbeelden.
Fiscale vs monetair beleid: wat is het verschil?
Ontdek de verschillen tussen fiscaal en monetair beleid en hoe deze verschillen in de loop der tijd de economie van een natie beïnvloeden.
Wat Japans nieuw monetair beleid betekent voor beleggers
Een blik op de controversiële en moedige nieuwe monetaire koers van Japan beleidsstrategie gericht op 0% rentetarieven en hoe dit internationale investeerders beïnvloedt.