Video: Aflevering 4 - The Making-of: Symbolica - Efteling 2024
In de afgelopen jaren is ik steeds meer bezorgd over het aantal keren dat ik onervaren beleggers heb gezien, in het kader van hun persoonlijke portefeuilles, gehandhaafde ETF's kopen. Deze speciaal gecreëerde financiële producten - en dat is precies wat zij zijn - producten die zijn ontworpen om te worden verkocht aan speculanten en handelaren voor de winst van hun sponsors, aangezien ze nooit voor lange termijn door particuliere investeerders zouden worden gehouden - zijn gedraaid in iets dat individuen kopen of verhandelen zonder begrip van de onderliggende mechanica; hoe ze eigenlijk werken.
Dat is gevaarlijk omdat veel geïnvesteerde ETF's niet gestructureerd zijn als gewone ETF's. Ze zijn bedoeld voor een maximale periode van een enkele handelsdag. Boven dit punt, hoe langer je het bezit, worden de waarschijnlijkheden hoger en hoger dat je geld zal verliezen als gevolg van de structuur die je gebruikt.
Zo werkt het: Een gewoon ETF is gewoon dat - een beursverhandeld fonds . Het is een pooled mutual fund dat een onderliggende mandje van effecten of andere activa bezit, meestal gewone aandelen. Die mandje verhandelt onder zijn eigen tickersymbool gedurende de gewone handelsdag op dezelfde manier als aandelen van Johnson & Johnson of Coca-Cola. Van tijd tot tijd kan de netto-inventariswaarde (de waarde van de onderliggende effecten) afwijken van de marktprijs, maar in het algemeen moet de prestatie gelijk zijn aan de onderliggende prestatie over lange perioden minus de kosten verhouding. Eenvoudig genoeg.
Met een gefinancierde ETF, bovenop de (meestal bescheiden) vermogensbeheerkosten, wrijvingskosten, zoals handelskosten en heffingen, heb je de rentekosten van de schuld die wordt gebruikt om de werkelijke schuld te realiseren hefboomwerking (of, als het een ander mechanisme dan schuld is, de kosten van wat er ook gebeurt, bijvoorbeeld, derivaten kunnen in plaats daarvan worden gebruikt).
Dat betekent dat elk moment van elke dag de rente of het effectieve equivalent daarvan de waarde van de portefeuille vermindert. Voor een leveraged ETF - laten we een van de meest bekende namen kiezen, zoals de UltraPro QQQ [TQQQ], die de S & P 500-index 3-naar-1 gebruikt - dit betekent dat, zelfs als de markt zijdelings gaat, de ETF-aandelen bestemd zijn om te verliezen geld; een realiteit die wordt verergerd door het feit dat de portefeuille dagelijks rebalert.
Dat laatste deel lijkt triviaal te zijn, maar als je bijzonder goed met wiskunde bent, dan heb je de implicaties al begrepen: zelfs als de markt in waarde stijgt, en zelfs als je 3x op deze stijging bent aangewend, dan is de combinatie van de dagelijkse herbalancering en hoe het je schaadt tijdens periodes van hoge volatiliteit, plus kosten, plus rentekosten betekent dat het mogelijk is, misschien zelfs waarschijnlijk dat je in elk geval geld zal verliezen.Om het onduidelijk te stellen: Je zou gelijk kunnen zijn, de markt zou kunnen toenemen en je kan nog geld verliezen; misschien zelfs veel geld.
Dit alles wordt uitgelegd in het prospectus van het fonds voor deze leverde ETF's, maar hoe vaak ook regelgevers, financieel adviseurs, geregistreerde beleggingsadviseurs, academici, professionals of industrieindividers het belang van het lezen lezen, lijkt erop dat zoals alleen een handvol ooit moeite om het werk te doen. Ik heb gezien dat echte mensen hun echte en verdiende geld verdienen en gebruiken om ETF's, zoals TQQQ, te kopen, zoals ze een blue chip voorraad zouden kopen en vasthouden, die bijna wiskundig gebonden is om uiteindelijk rampzalig te zijn voor hen meer keren dan niet. In sommige gevallen, zelfs als ik hun de gevaren hebben uitgelegd, hebben ze hun hoofd geknikt en ze bleven in elk geval vasthouden tot eindelijk, maanden of jaren later, de handdoek gooien zodra de onvermijdelijke verliezen zich voordoen.
Het is nu als klokwerk geworden.
Voor wie zijn deze leverde ETF's ontworpen? Welke soorten mensen of instellingen moeten overwegen om ze te kopen of te verkopen? Op het einde wordt het antwoord duidelijk wanneer u begrijpt dat ze niet bedoeld zijn voor investering . De juiste investering, zoals het bezitten van bedrijven en het verzamelen van dividenden of het uitlenen van geld en het verzamelen van rente-inkomsten, is noodzakelijk voor de werking van de reële economie. Het doel om een benchmark van de aandelenmarkt, zoals de S & P 500, met 300% te benutten en elke dag opnieuw te resetten, is een manier om te gokken zonder de gevaren van directe marge-schulden in gevaar te brengen. U kunt de lange kant (wedden dat het zal toenemen) of de korte kant (wedden dat het zal afnemen), aangezien allebei hun eigen respectieve tickersymbolen hebben. De ETF's zijn bedoeld voor diegenen met diepe zakken, die zich kunnen veroorloven om het overgebleven risico te nemen en die bereid zijn te wedden dat de aandelen op een bepaalde dag op of neer gaan. die weten dat ze zich bezighouden met een uiterst korte termijn marketing timing-activiteit die geheel ongeschikt is voor een overgrote meerderheid van de samenleving.
Wat is de afname van dit alles voor nieuwe investeerders? Om het zo duidelijk mogelijk te stellen:
- U hebt onder geen enkele omstandigheid zaken in uw portefeuille om het even welk gehandeld ETF te hebben.
- U zult, onder bijna elke situatie, geen zaken hebben als u de fout maakt om zo'n gefinancierd ETF te kopen voor speculatieve doeleinden, om het langer dan een paar minuten of uren te houden; zeker niet meer dan een enkele handelsdag. Deze instrumenten zijn intern gebouwd om geld te verliezen hoe langer je ze vasthoudt, dus niet voor de illusie vallen, ze zijn als aandelen of obligaties. Voor elke dag zitten ze op je boeken, hoe gevaarlijker ze groeien. U kunt niet converteren wat bedoeld is om een gokinstrument te zijn in een beleggingsgeleentheid; althans niet in dit geval.
Tenzij u een professional bent, dump de leverde ETF's onmiddellijk af. Je speelt in een sandbox die je waarschijnlijk niet begrijpt en je zal er last van hebben.Je zal je rijkdom waarschijnlijk verliezen en je zal niemand anders dan jezelf beschuldigen. Dat klinkt misschien wel 'in het zand' maar dit is een van die gebieden waar er geen sprake is van onenigheid tussen redelijke mensen en ik probeer je te redden van het lot dat door mensen als dit en dit wordt geleden. Er is geen reden om op deze manier te gedragen, dus stop met het slim zijn en wees tevreden om de rijkdom te genieten die langlopende investeringen u kunnen brengen.
Big Picture Forex Trading - een lange termijn strategie
5 Redenen U heeft een businessplan nodig voor succes op lange termijn
Heeft u nodig een bedrijfsplan? Leer waarom bedrijfsplannen essentieel zijn door deze lijst van redenen te lezen, moet elke kleine ondernemer een plan hebben.
Het lange termijn kapitaalbeheerfonds Crisis
Langlopend kapitaalbeheer (LTCM) was een massief hedgefonds (126 miljard dollar in activa). De ineenstorting van 1998 zou een wereldwijde crisis hebben opgelopen.