Leren over insiderhandel en de gevolgen

Insider Trading is een onderwerp dat historisch veel nieuws oplevert. De eerste naam die u mag denken (onder alle leidinggevenden en zakenpersonen die beschuldigd zijn en / of veroordeeld zijn) is huisontwerpguru Martha Stewart, die tijd achter de balken voor insiderhandel heeft besteed.

Als u niet vertrouwd bent met deze wereld, is insider trading de handel in een beveiliging (aankoop of verkoop van een voorraad) op basis van materiële informatie die niet beschikbaar is voor het grote publiek.

Het is verboden door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) omdat het oneerlijk is en de effectenmarkten zou vernietigen door beleggersvertrouwen te vernietigen.

Wat een insider inhoudt

Een bedrijfsinsider is iemand die toegang heeft tot belangrijke informatie over een bedrijf dat beleggersbeslissingen kan beïnvloeden die de effecten van de onderneming of de waardering beïnvloeden. Deze belangrijke informatie wordt vaak omschreven als materiële informatie.

Bedrijfsleiders en algemeen directeuren hebben materiële informatie. Bijvoorbeeld, de Vice President of Sales weet hoeveel product het bedrijf heeft verkocht en of het de omzetskattingen die het aan beleggers heeft verstrekt, zal voldoen. Andere in het bedrijf hebben materiële informatie, zoals de accountant die de spreadsheet voor de verkoopvoorspelling voorbereidt. De administratieve assistent van het bedrijf heeft ook materiële informatie omdat hij of zij het persbericht voorbereidt en vooraf inzicht heeft in de resultaten van de resultaten.

Andere insiders omvatten financiële analisten; topverkopers; Individuen in Investor Relations en / of Public Relations die de publieke mededelingen voorbereiden; belangrijke mensen in Research & Development (als het bedrijf een nieuw product ontwikkelt dat een grote verkoper kan zijn); makelaars; bankiers en advocaten. Zoals u kunt zien, is het potentieel dat binnenhandelshandel breed is. Daarom hebben overheidsopdrachten organisaties duidelijke procedures om deze personen te informeren, die insiders beschouwen en de regels, beperkingen en mogelijke sancties aan hen te verklaren.

Een tijdelijke insider

Dus dat betekent dat je geen insider bent, tenzij je op het management team, financiele of ontwikkelingsteams of iemand bent ingehuurd om de materiële informatie te verwerken? In een woord, "Nee."

De SEC bevat in zijn definitie van insiders degenen die "tijdelijke" of "constructieve" toegang hebben tot de materiële informatie. Als de president van een bedrijf u vertelt dat de onderneming de beste hoop op een doorbraakproduct niet de regulerende goedkeuring krijgt, bent u nu zoveel een insider zoals hij is. Het is onwettig dat hij op basis van die kennis handel, voordat het de publieke kennis wordt.

Het is even onwettig dat u dit doet omdat u nu een "tijdelijke insider bent."Dit blijft waar, ongeacht hoe vaak de informatie is overgegaan. Als de president zijn barber vertelt, die zijn babysitter vertelt, die aan zijn dokter vertelt, wie zegt dat, betekent dat dat de barber, babysitter, dokter en jij allemaal" tijdelijk zijn insiders ".

Iedereen die belangrijke informatie heeft, is verboden om op basis van die kennis te handelen totdat de informatie beschikbaar is voor het grote publiek. Het Amerikaanse Hooggerechtshof heeft besloten dat dit zelfs van toepassing is op iemand zonder banden met het bedrijf.

Strafrechtelijke voorschriften inzake schending van de insiderhandel

Artikel 10, onder b) en 14 e) van de Securities Exchange Act van 1934, geven de SEC de bevoegdheid om een ​​rechterlijke beslissing aan te vragen die de schuldeisers moet terugverdienen om hun handelswinst terug te geven. De SEC kan ook de rechter vragen om een ​​boete van maximaal drie keer de winst te leggen die de schuldeisers hebben gerealiseerd door hun voorkennishandel. Er zijn strafrechtelijke sancties, zoals bij Martha Stewart.

Uw onderneming beschermen

Politieer uw insiders zelf, laat geen binnenhandel toe en doe het zelf niet aan. Wees voorzichtig om geen materiële informatie te delen met iemand die geen insider is en ervoor te zorgen dat alle insiders de verantwoordelijkheid die deze plaatsen en de omstandigheden waaronder ze 'tijdelijke insiders' worden, begrijpen. Het is in uw bedrijf het belang om voorkennis te voorkomen.

Zelfs als het bedrijf en al zijn medewerkers uiteindelijk door de SEC worden verwist van een misdrijf, kan het onderzoek zelf in de ogen van het publiek en belanghebbenden blijvende schadelijke effecten op het bedrijf hebben.