Investeringsles: Analyse van een balans

Hoe vaak heb je de achterkant van het jaarverslag of 10-K van een bedrijf omgeslagen en jezelf blanco naar een balans gezocht, samen met tientallen of zelfs honderden pagina's van getallen en tafels ? Je weet dat dit belangrijk moet zijn voor je beleggingsbeslissing, maar je weet niet zeker wat ze betekenen of waar je moet beginnen.

Wat is een balans? Waarom maakt het er toe? Waarom zijn professionele beleggers zo geobsedeerd om ze te bestuderen, en nog belangrijker, hoe kunnen ze die analyse gebruiken om hun portefeuillerisico te verminderen en betere, veiliger beslissingen te nemen met betrekking tot hun eigen geld aan het werk?

In deze beleggingsles ga ik u helpen om een ​​aantal van deze vragen te beantwoorden door u de basis van balansanalyse te leren. Dit zou u goed dienen, omdat slimme beleggers altijd hebben gekend dat jaarrekening een van de sleutels is om een ​​onderneming te begrijpen. De balans, in het bijzonder in combinatie met de overige boekhouding en openbaarmaking, kan waarschuwen voor veel potentiële problemen. Als u correct gebruikt wordt, kunt u u helpen te bepalen wat een bedrijf echt waard is. Door te beslissen dat u deze les gaat lezen, hebt u de eerste stap gemaakt op weg naar financieel statement vlotheid.

De rol van de balans in de jaarrekening

Voor elk bedrijf zijn er drie belangrijke financiële staten die u moet onderzoeken:

• De balans - De balans geeft aan beleggers hoeveel geld een bedrijf of instelling heeft (activa), hoeveel het verschuldigd is (verplichtingen) en wat is er over wanneer u de twee samen (netto waarde, boekwaarde of eigen vermogen afhankelijk van wat u specifiek meet ). In deze les gaan we leren om een ​​balans te analyseren.

• De resultatenrekening - De winst- en verliesrekening is een overzicht van de winstgevendheid van het bedrijf. Het vertelt u hoeveel geld een vennootschap heeft gemaakt (of verloren).
• De kasstroomoverzicht - Het kasstroomoverzicht is een overzicht van de werkelijke veranderingen in contanten in vergelijking met de winst- en verliesrekening; Het laat u zien waar het geld werd ingebracht en waar het contante geld werd uitgekeerd.

Er zijn twee segmenten in deze les. In de eerste stap ga ik je door een typische balans en verklaren wat elk van de items betekent. In de tweede fase zullen we de balansbalken van verschillende Amerikaanse bedrijven samen bekijken en basisfinanciële berekeningen uitvoeren op hen, met uitleg over wat we doen, zodat u zich meer comfortabel voelt wanneer u het zelf proeft.

Mijn doel voor veel van jullie tegen het einde van deze reeks financieel overzicht analyse lessen is om u de basisvaardigheden te geven om de jaarrekening op te halen en de balans, de resultatenrekening en de kasstroomoverzicht samen te gebruiken om berekeningen uit te voeren dat geeft een beeld van hoeveel schuld het bedrijf heeft ten opzichte van haar eigen vermogen, hoe snel klanten hun rekeningen betalen, of het kortlopende contant geld afneemt of stijgt, het percentage materiële activa (fabrieken, planten, machines) en hoe veel komt uit boekhoudkundige transacties, of producten worden teruggegeven tegen hogere dan de gemiddelde historische tarieven, hoeveel dagen het gemiddeld duurt om de voorraad te verkopen die het bedrijf bijhoudt, of het onderzoeks- en ontwikkelingsbudget goede resultaten oplevert, of de rente dekkingsgraad op de obligaties afneemt als een vroeg teken van problemen, de gemiddelde rentevoet die een bedrijf betaalt op zijn schuld, waar de behouden winsten die niet worden verzonden aan eigenaars in de vorm van dividenden worden besteed of herinvesterd, en nog veel meer.

Boekhouding is de bedrijfstaal en deze drie financiële overzichten, waaronder de balans, zijn de rapportagekaart.

Laten we beginnen met het leren van u hoe u een balans kunt analyseren

Bent u klaar? Pak een kopje koffie, een nabijgelegen rekenmachine en laten we beginnen! Als u een paar jaarverslagen hebt die u online hebt gedownload, kunt u dat ook handig vinden, zodat u kunt zien hoe de saldo's in de echte wereld soms iets verschillen in presentatie en opmaak.

Als u door de balansles klikt, beseffen dat ik elke afzonderlijke onderwerp heb geprobeerd op zijn eigen zelfstandige pagina, zodat u niet overweldigd zou worden. Ik beveel je ten zeerste aan om niet vooruit te gaan tot je de pagina die je leest helemaal begrijpt en beheers hebt, omdat ik de balansstudie ontworpen heb om doorlopend te worden gewerkt.

Onderwerpen zullen worden gebouwd op wat eerder is besproken, en enkele voorbeelden, zoals voorbeelden van financiele ratio-berekeningen, worden getrokken uit eerdere gegevens waarmee u al bekend bent geworden.