Inverse relatie tussen de Dollar en Commodities

Typisch is er een omgekeerde relatie tussen de waarde van de dollar en de grondstofprijzen. Wanneer de dollar versterkt tegen andere belangrijke valuta's, de prijzen van grondstoffen neigen af ​​te dalen. Wanneer de waarde van de dollar verslechtert tegen andere belangrijke valuta's, stijgen de prijzen van grondstoffen over het algemeen hoger. Dit is een algemene regel, maar het geldt vaker dan niet met verloop van tijd.

Als u naar een grafiek van de CRB-index kijkt die een diverse groep grondstofprijzen bevat tegen een grafiek van de dollarindex die de sterkte of zwakte van de Amerikaanse munteenheid vertegenwoordigt tegen andere valuta-instrumenten, zul je dat merken als een algemene regel, wanneer de dollar hoger wordt, lijken de goederen lager te zijn.

Het omgekeerde gebeurt als de dollar lager gaat. De correlatie is niet perfect, maar met verloop van tijd is er een significante omgekeerde relatie.

Er zijn veel redenen waarom de waarde van de dollar invloed heeft op grondstoffenprijzen. De voornaamste reden is dat de dollar het benchmarkprijsmechanisme voor de meeste commodities is omdat de Amerikaanse munt de reservevaluta van de wereld is. De dollar is meestal het meest stabiele instrument van vreemde valuta, zodat de meeste andere landen dollars als reserve activa houden. Daarom, bij de internationale handel voor grondstoffen, is de dollar de uitwisselingsmechanisme in veel, zo niet de meeste gevallen. Wanneer de waarde van de dollar daalt, kost het meer dollars om goederen te kopen. Tegelijkertijd kost het een mindere hoeveelheid andere valuta's als de dollar lager gaat.

Een andere reden is dat goederen wereldwijd actief zijn, zij verhandelen over de hele wereld. Buitenlandse kopers kopen U. S. commodities zoals maïs, sojabonen, tarwe, olie, en anderen met dollars.

Wanneer de waarde van de dollar daalt, zullen ze meer koopkracht hebben, omdat er minder van hun valuta's nodig zijn om een ​​dollar te kopen. Klassieke economie leert dat de vraag typisch stijgt als de prijzen dalen.

Commodity traders moeten de waarde van de dollar nauwlettend in de gaten houden. Een van de beste manieren om de dollar te monitoren is om de prijscijfers van de Dollar Index te verhandelen die verhandeld worden op de ICE Futures Exchange.

Dit futurescontract is een index die de dollar waardeert tegen een groep andere belangrijke valuta's over de hele wereld, zoals de euro, yen, Britse pond en andere valuta-instrumenten. De prijs van de index wordt verhandeld zoals elk ander futurescontract en beweegt omhoog en omlaag tijdens de handelsuren.

Commoditeitsprijzen steken niet per seconde hoger voor elke tik die lager is in de Dollar Index, maar er is een sterke omgekeerde relatie over de langafstand. Individuele grondstoffen hebben fundamentele vraag- en aanbodeigenschappen, zodat ze soms enigszins bewegen, ondanks de richting van de U.S. valuta.

De dollar is de benchmark omdat het stabiel is.

Commoditeitsprijzen verhandelen geen vacuüm. Commodityproductie is vaak een gelokaliseerde affaire. Als voorbeeld komt de meerderheid van de maïs- en sojaboonproductie ter wereld uit de vruchtbare landen van de Verenigde Staten. De minerale rijke bodem van Chili levert de grootste productie van koper op aarde en de helft van de werelds oliereserves bevinden zich in het Midden-Oosten. De grootste producenten van cacaobonen zijn gevestigd in Afrika in de Ivoorkust en Ghana. Zoals u kunt zien, hangt de productie van grondstoffen af ​​van klimaat en geologie in specifieke locaties. Echter, consumptie van deze belangrijke grondstoffen die nietjes voor alle mensen zijn, komt over de hele wereld voor.

Met betrekking tot de prijs van grondstoffen gebruiken de overgrote meerderheid van deze grondstoffen de dollar als een prijsmeganisme voor de wereldhandel. Dat is omdat de VS de sterkste en meest stabiele economie ter wereld is. Daarom is de dollar de reservevaluta van de wereld en het prijsmeganisme voor commodities. Wanneer de dollar sterker wordt, betekent dit dat de goederen duurder worden in andere valuta's zonder dollar. Dit heeft de neiging om negatief te beïnvloeden op de vraag. Omgekeerd, als de dollar verslechtert, stijgen de grondstofprijzen in andere valuta's lager waardoor de vraag stijgt.

Elke commoditeit heeft idiosyncratische eigenschappen. De waarde van de dollar heeft echter een directe invloed op de prijzen van alle grondstoffen. In mei 2014 begon de dollar te versterken. Gedurende de maand verhandelde de dollarindex van de VS dollar tot 78. 93 op het actieve futurescontract voor de toekomst.

Begin maart 2016 trad deze dollarindex rond het niveau van 97 op. De dollar is met minder dan een periode van twee jaar met ongeveer 23% gewaardeerd. Veel grondstofprijzen verlaagd over deze periode. Dit is het perfecte voorbeeld van de omgekeerde relatie tussen de waarde van de dollar en de grondstofprijzen. Historische relaties dienen als een handleiding, aangezien de geschiedenis zich vaak herhaalt. Er zijn echter tijden waarin grote verschillen optreden, dus het is mogelijk dat de grondstoffenprijzen en de dollar soms in dezelfde richting kunnen verhuizen.