Hoe gaat het met de Fed Raise of de lagere rente?

De Federal Reserve verhoogt of verlaagt de rentetarieven via haar regelmatig geplande Federal Open Market Committee. Dat is de monetaire beleidsarm van het Federal Reserve Banking System.

De FOMC stelt een doel vast voor het gevoerde fondsenpercentage na het bekijken van de huidige economische gegevens. Dit is de rentevoet die banken elkaar opleggen voor overnachtingen. Die leningen heet gevoedmiddelen. Banken gebruiken deze fondsen om elke avond de federale reservebehoefte te voldoen.

Als ze niet genoeg reserves hebben, zullen ze de benodigde middelen lenen om dit van elkaar te kunnen doen.

Aangezien de banken het tarief vaststellen, stelt de Fed eigenlijk een doel in voor deze belangrijke rentevoet. Volgens de wet kunnen de banken daadwerkelijk hun tarief vaststellen. Dit is echter zelden een probleem. Ze voldoen normaal gesproken aan het doel van de Fed omdat de Fed hen meerdere sterke prikkels geeft om dit te doen.

De grootste stimulans is open marktactiviteiten. Dat is wanneer de Fed effecten koopt of verkoopt, meestal U. S. Treasurys, van zijn ledenbanken. In ruil daarvoor voegt het of trekt een krediet toe aan de reserves van de banken.

Als de Fed het gevoerde fondspercentage wilt verlagen, trekt het effecten uit de reserves van de bank en vervangt deze met krediet (dat is net als geld aan een bank). Nu heeft de bank meer dan genoeg reserves om aan zijn eis te voldoen. Het verlaagt zijn gevoerde fondsenpercentage om de extra reserves aan andere banken te lenen. Het zal het tarief zo ​​laag dalen dat nodig is om zich te ontdoen van overmaat reserves.

Het zou liever een paar centen lenen dan niets.

De Fed doet het tegenovergestelde wanneer hij tarieven wil verhogen. Het voegt toe aan effecten op de reserves van de bank en neemt krediet af. Nu moet de bank gevoed geld lenen om ervoor te zorgen dat het voldoende is om de reservebehoefte die nacht te voldoen. Als er genoeg banken lenen, dan kunnen degenen die extra gevoed geld lenen, het gevoerde fondsenpercentage verhogen.

De Federal Reserve Bank of New York heeft een handelsbalie dat dit elke dag doet. Twee verdiepingen van handelaren en analisten houden de rente de hele dag door. Voor de eerste 30 minuten elke ochtend passen ze het niveau van de effecten en het krediet in de reserves van de banken aan om de Fed-fondsen binnen het getroffen bereik te houden.

De Fed stelt een plafond vast voor het gevoerde fondspercentage met zijn discontovoet. Daarvoor heffen de Fed banken die rechtstreeks lenen uit het kortingsvenster. De Fed stelt de disconteringsvoet hoger dan het gevoerde fondspercentage. Het zou liever banken lenen van elkaar. De discontovoet stelt een bovengrens vast op het gevoerde fondsenpercentage. Geen bank kan een hoger tarief oplasten, of banken zullen gewoon lenen van de Fed.

De Fed moest buitengewone maatregelen gebruiken om de liquiditeit te herstellen in de bankcrisis van 2007.Eind 2008 verlaagde de Fed het gevoerde fondsenpercentage naar nul naar. 25 procent. In december 2015 verhoogde het het 1/4 punt naar 0. 5 procent. Een jaar later verhoogde het het naar 0. 75 procent. De huidige gevoerde fondsenkoers bedraagt ​​1. 25 procent.

De crisis in 2008 was zo ernstig dat het haar open marktactiviteiten moest uitbreiden om meer liquiditeit toe te voegen. In de komende zes jaar steeg de kwantitatieve versoepeling $ 2. 6 biljoen in krediet aan de reserves van de banken.

Banken moesten niet langer van elkaar lenen om aan de reservevereiste te voldoen. Iedereen had veel geld. Dit bleef het tarief bij ongeveer 0,13 procent, goed binnen de doelstelling van de Fed. (Bron: "The Man Behind Rate Liftoff", The Wall Street Journal, 24 november 2015).

Omdat banken veel geld hebben, hebben ze niet veel prikkels om van elkaar te lenen om aan de reservebehoefte te voldoen. Daarom zal de Fed twee andere dingen doen om tarieven te verhogen.

Ten eerste zal het de rentevoet verhogen die het op vereiste en overblijvende reserves betaalt. Banken zullen geen geld lenen tegen een lagere rente dan ze al voor hun reserves ontvangen. Dat stelt een vloer voor het gevoerde geldtarief in. (Bron: "Waarom heeft de Federal Reserve de rentetarieven op reserves betalen?").

Het Congres gaf de Fed deze autoriteit in de Wet op de Regulatory Relief Financiële Diensten van 2006. Banken klaagden dat ze werden bestraft omdat Zij hebben geen rente ontvangen voor hun reserves. In eerste instantie werd het op 1 oktober 2011 van kracht. De nood economische stabilisatie wet van 2008 verhuisde het tot 1 oktober 2008, in reactie op de financiële crisis. (Bron: "Interest on Required Balances and Excess Reserves," Raad van Gouverneurs van het Federal Reserve System.)

Ten tweede zal de Fed de rentevoet op reverse repos verhogen. Dat is een nieuw gereedschap dat de Fed heeft gecreëerd om het gevoerde fondspercentage te beheersen. De Fed '' leent '' geld van zijn ledenbanken 's nachts. Het maakt gebruik van de Treasurys die het voorhanden heeft als onderpand. Het is geen echte lening omdat geen geld of schatkistjes handen veranderen. Maar de Fed doet de volgende dag de rente in de bankrekeningen. Dit regelt het gevoerde fondsenpercentage omdat banken elkaar niet tegen een lager tarief lenen dan wat ze op de omgekeerde repos krijgen.