Hoe de Commodities Market in 2016 veranderde

Veel grondstofprijzen stegen naar hoogten tijdens de grote steengrondstofmarkt die in de periode 2008-2012 piekte. De prijs van ruwe olie piekte in 2008 op meer dan 147 dollar per vat. Goud steeg tot de all-time highs van 1920 dollar. 70 per ons in 2011 en koper klom naar meer dan $ 4. 65 per pond hetzelfde jaar. In 2012 is de koersprijs hoger dan $ 8. 40 per bushel en sojabonen bereikte de all-time highs net onder de $ 18 per bus.

In de loop der jaren hebben de meeste commodities rekordhoogtes geplaatst, aangezien de Amerikaanse dollar zwak was en de wereldwijde rentetarieven lager waren.

Een bull markt in commodities

De wereldwijde financiële crisis in 2008 zorgde voor veel volatiliteit om markten over alle activaklassen te slaan en goederen waren geen uitzondering. Het beleid van de akkommoderende centrale bank van kwantitatieve versoepeling en lage kortlopende rentetarieven die volgde op de financiële debacle van 2008 waren echter zeer ondersteunend voor grondstofprijzen. Kwantitatieve versoepeling is een centrale bank tool waarmee een monetaire autoriteit sovereign (en soms bedrijfs) schuldenproblemen kan kopen. QE staat toe dat de centrale banken de rente op middellange en lange termijn beïnvloeden aangezien zij geld afdrukken om obligaties te kopen. Bovendien, wanneer deze monetaire autoriteiten de korte rente verlagen, stimuleert zij de inflatoire druk door leningen aan te moedigen en sparen te besteden en te remmen.

Commoditeitsprijzen hebben de neiging om te reageren op de inflatoire druk en daarom hebben ze vanaf 2008-2011 dramatisch gewaardeerd, aangezien de centrale banken een stimulerende warpath begonnen om de deflatoire en recessionaire druk in zowel binnenlandse als globale economie.

De stierenmarkt komt tot een einde

De Amerikaanse economie is 's werelds grootste en toen het begon te worden duidelijk dat de risico's na de crisis in 2008 daalden, begon de centrale bank signalen te sturen dat QE zou eindigen en kortlopende rentetarieven blijven voor altijd niet meer dan nul.

Naarmate de economie in de VS is verbeterd na 2011, begonnen de grondstofprijzen te dalen. In de graanindustrie zorgde de droogte van 2012 ervoor dat de stier voor een ander jaar rond de 2013-2015 grondstofprijzen stond, als een activaklasse die lagere hoogten en lagere laagtepunten maakte. Eind eind 2015 en begin 2016 viel veel grondstoffen op meerjarige laagtepunten. Ruwe olie verhandeld helemaal tot 26 dollar. 05 per vat in midden februari 2016, meer dan 82 procent lager dan de 2008 piek. Goud viel in eind 2015 op $ 1046, ruim 45 procent van de hoogtepunten van 2011. Koper verhandeld tot iets minder dan $ 1. 94 in begin 2016, 58 procent onder de 2011 hoogten. Er zijn nog veel meer voorbeelden. Landbouwproducten, metalen, energieprijzen en mineralen vallen in het begin van 2016 op de laagste niveaus in jaren.

Commodities zijn waardevolle activa ter wereld die zeer gevoelig zijn voor bewegingen in valuta- en vastrentende markten. De dollar is de reservevaluta van de wereld, en het is het benchmarkprijsmeganisme voor grondstoffen. Wanneer de dollar de goederen stevigt, zijn de neiging lager te zijn en als het tegen andere munteenheden verslechtert, raden de grondstoffenprijzen aan. Wat rentetarieven betreft, stijgen hogere tarieven de kosten van het uitvoeren van grondstoffenvoorraden, terwijl de lagere rentevoet juist het tegenovergestelde doet.

Toen het bleek dat de Amerikaanse centrale bank QE in 2014 zou eindigen en in 2015 de rentetarieven zou verhogen, werd de dollar gewaardeerd tegen andere valuta's en de grondstofprijzen lag lager. Toen de Fed in december 2015 voor de eerste keer in negen jaar in december 2015 wachtte en in 2016 3-4 meer beloofde, zijn veel grondstofprijzen in eind 2015 en begin 2016 verhuisd naar meerjarige laagtepunten.

Commodities bodem begin 2016

2016 begon lelijk; de Chinese binnenlandse aandelenmarkt viel in, en veel andere aandelenindexen over de hele wereld volgden in het geval van Aziatische besmetting. China is de vraagzijde van de fundamentele vergelijking voor grondstoffen, aangezien de natie de grootste bevolking van de wereld heeft en de groei in de afgelopen decennia heeft geleid tot het feit dat de Chinezen grondstoffen aankopen verhogen.

Als de Chinese aandelenmarkt lager lag, gaf het de centrale bank van de VS de kans om te stoppen als het gaat om hun beleid om de rentetarieven te verhogen. De dollar is teruggetrokken van hoogten van 100 op de dollarindex futures contract en de grondstofprijzen daalden. Op 11 februari, toen de S & P500-index een verlies van 11,5 procent op het jaar liet, viel de Baltic Dry-index op de alledaagse laagtepunten van 290. De Baltic Dry Index meet de verzendactiviteit van droge bulkvragens over de hele wereld. De activiteit op de grondstoffenmarkten stond stil. Echter, 11 februari markeerde de laagtepunten voor veel activa en de markten begonnen te verbeteren in de weken en maanden die daarop volgden.

Intussen bleef de VS Fed aan de kant en stegen de tarieven niet. In de eerste plaats was het potentieel van Aziatische besmetting die de Fed tegen een andere renteverhoging stopte. Naar aanleiding van de aankondiging van juni, dreigde een referendum in het Verenigd Koninkrijk om de Europese Unie te verlaten de volatiliteit op de wereldmarkten te verhogen. Terwijl de gebruikelijke wijsheid was dat de U. K. binnen Europa zou blijven, stak de 24 juni hun stem op de markt toen ze stemden om te vertrekken. Brexit gaf de Fed een andere reden om op de zijlijn te blijven. In de loop der jaren zijn de grondstofprijzen gestegen met goud die de weg leidt. Het geel metaal verhandeld tot meer dan 1384 dollar in het nasleep van de Brexit stem en zilver stegen boven $ 21. Beide edele metalen trokken terug in de maanden na de vroege juli hoogtepunten, maar andere goederen op spectaculaire wijze uitgevoerd.

Ruwe olie steeg van net iets boven 26 dollar per vat in februari tot meer dan $ 50 begin oktober. De suikerprijs steeg van 10,13 cent per pond in augustus 2015 tot meer dan 24 cent op 29 september 2016.De prijzen van ijzererts, zink, tin, nikkel en leiden alle in 2016 dubbele cijfers. In het meest bekende signaal voor grondstoffenmarkten steeg de Baltic Dry Index van 290 in februari tot 915 begin oktober, een winst van meer dan 215 procent.

De Centrale Bank van de VS heeft de rentetarieven niet altijd verhoogd, waardoor veel grondstofprijzen worden ondersteund.

Een nieuwe stier komt uit de vooruitzichten van de commodities

Het lijkt erop dat de grondstoffenprijzen een significante bodem hebben bereikt op basis van prijsmaatregelen die die dalingen volgden. Markten verplaatsen zelden in een rechte lijn, en terwijl commodities misschien de meest volatiele van alle activa zijn, zijn ze geen uitzonderingen. De grondstof activa klasse heeft echter in 2016 een indrukwekkende stijging geboekt, die in de eerste drie kwartalen van het jaar met meer dan 10% steeg.

Terwijl de U.S federale reserve de Fed Funds-koers waarschijnlijk zal verhogen op de december-vergadering of begin 2017, zal dat percentage slechts oplopen tot 50-75 basispunten, die nog steeds een historisch laag niveau zijn. Intussen blijven de rentetarieven in Europa en Japan in negatief gebied. De lage rentetarieven blijven steunen voor grondstoffen, aangezien de markt tot 2017 leidt. Bovendien heeft de beermarkt vanaf begin 2016 veel producenten met een hoge kostprijs de markt verlaten, en dat betekent dat de productie in handen is van sterkere en goed- geactiveerde entiteiten. Tegelijkertijd is er aanwijzingen dat massale voorraadvoorraden afnemen op een moment dat de output is vertraagd, en de vraag is op te halen. Bovendien blijven de demografische trends de redenering ondersteunen dat meer mensen in de wereld meer producten nodig hebben in de komende jaren. Klassieke economische theorie en gezond verstand dicteert, als de vraag stijgt, vallen de voorraad en de prijzen stijgen.

Elke commodity heeft individuele vraag- en aanbodeigenschappen. Er zijn zoveel factoren die in het spel komen met betrekking tot het pad van de minste weerstand tegen grondstofprijzen, waaronder weer, globale economische en politieke trends en andere endogene en exogene druk. Echter, als een activaklasse lijken producten een significante bodem te hebben in eind 2015 en begin 2016 en nu is het pad van de minimale weerstand hoger in de komende maanden en jaren.

Grondstofprijzen zijn enkele van de meest volatiele activa die verhandelen. Routinely overschrijdt de commodity volatiliteit variantie in aandelen-, obligatie-, valuta- en andere activaklassen; de weg hoger zal alles behalve een vlotte rit zijn. 2016 wordt waarschijnlijk onthouden als een jaar waarin de grondstoffenmarkt als een activaklasse hoger werd en dat zou meer beleggers en handelaren moeten terugbrengen op markten die ze in de afgelopen jaren hebben verlaten.

Enkele adviezen over het benaderen van commoditymarkten

Iedereen houdt van een stierenmarkt omdat psychologisch het veel makkelijker is om lang te gaan dan een korte positie te nemen. De toenemende participatie door speculanten en beleggers zal dienen om liquiditeit en soms volatiliteit in de wereld van goederen te verhogen.Een van de gouden regels voor het investeren in commodities is dat het kopen op prijsdalingen tijdens de bulletmarktcycli de neiging heeft tot optimale resultaten. In een vluchtige activaklasse is het altijd beter om markten met voorzichtigheid te benaderen. Kopen wanneer de prijzen op korte termijn corrigeren vergroot de kansen om te profiteren, aangezien de primaire trend uiteindelijk de activa hoger zal nemen. Als het gaat om ETF- en ETN-producten, zijn de onleverde voertuigen geschikt voor de middellange termijnhandel. Echter, de meeste benaderen de aangewezen voertuigen op passende wijze. Hoewel het verleidelijk is om gehandhaafde ETF's of ETN's te kopen en vast te houden, zijn deze producten het meest effectief wanneer ze op zeer korte termijn werkzaam zijn. Handel of investeren in leveraged producten zijn geschikt voor intra-day posities en mogen langer dan een paar dagen niet in portefeuilles blijven. Een van de belangrijkste deugden van een succesvolle commodities-handelaar of -belegger is het vermogen om discipline uit te oefenen en aan een handelsplan te houden. Bij het overwegen van een beleggingspositie, maak een plan vast, met inbegrip van hoeveel risico u bereid bent te nemen en zorg dat de beloning die u zoekt gelijk is of hoger is dan dat risico. Zodra u een standpunt inneemt, houd u bij uw plan. Altijd onthouden, maak je geen zorgen om een ​​kans te missen, te vroeg winst te maken of verlies te doen. In de vluchtige wereld van de investeringen van goederen, is er altijd een andere kans om de hoek.