Family Limited Partnerships 101

Hoewel aandelen en obligaties het financiële nieuwsberichten overheersen, beginnen veel nieuwe investeerders door te investeren in projecten zoals vastgoed of kleine bedrijven met hun familie. Een van de grootste fouten die ze maken, wordt onderkapitaliseerd, wat het risico verhoogt. Dat betekent simpelweg dat ze niet begonnen met voldoende geld geïnvesteerd in het project om het stressvrij te houden en te isoleren van veranderingen in de economie.

Financieel vaardige gezinnen en ervaren beleggers krijgen dit probleem door iets te creëren dat bekend staat als een familiebedrijf. Hiermee kunnen leden van je familie hun geld betalen en een project uitvoeren, zoals het opbouwen van herenhuizen, die misschien niet mogelijk zijn voor de leden afzonderlijk door gebrek aan geld of ervaring. Zelfs wereldberoemde investeerder Warren Buffett begon op deze manier door geld te verdienen van zeven familieleden of zeer nauwe vrienden. Net zo heeft Sam Walton iets heel vergelijkbaar gemaakt bij het creëren van Walton Enterprises, LLC, die het voertuig is waarmee zijn kinderen en familieleden aandelen van Wal-Mart Stores, Inc., evenals andere investeringen bezitten. Hoewel Wal-Mart vandaag groot kan zijn, was het een kleine vijf-en-dime winkel toen de structuur werd opgesteld. (Technisch heeft Walton een familiale vennootschap tot stand gebracht.)

General Partners vs. Limited Partners

Een typisch familiebedrijf heeft twee soorten partners - algemene partners en beperkte partners.

• Algemene Partner : Een of meer familieleden worden genaamd als algemene partners. Zij hebben onbeperkte aansprakelijkheid, net als een eenmanszaak, dus als het project mislukt, zijn hun persoonlijke activa eerlijk spel voor schuldeisers. De algemene partner wordt betaald volgens de partnerschapsovereenkomst. Sommige algemene partners krijgen een winstverlaging, terwijl anderen een vast jaarsalaris krijgen. De algemene partner is verantwoordelijk voor het dagelijks beheer van het familiaal beperkte partnerschap, met inbegrip van het aannemen en afvuren van beslissingen, deposito's en terugbetalingen van geld, enz.

• Beperkte partners : De beperkte partners zijn familieleden die geld bijwonen in ruil voor eigendom in een project, maar hebben geen leidinggevende verantwoordelijkheden. Zij komen bij elkaar en stemmen over de partnerschapsovereenkomst, die de regels voor het familiaal beperkte partnerschap is, en het verzamelen van dividenden, rente en winst. In het algemeen kunnen beperkte partners niet meer verliezen dan zij in het partnerschap hebben geïnvesteerd (er zijn uitzonderingen, daarom is het belangrijk dat u plannen met een gekwalificeerde advocaat met ervaring op dit gebied van de wet bespreekt). De beperkte partners hebben geen uitspraak over de dagelijkse beheersbeslissingen en kunnen niet bij een uitvoerende functie betrokken zijn, anders kunnen ze per ongeluk ervoor zorgen dat zij hun beschermde beperkte partnerstatus verliezen.

Een voorbeeld van hoe een familievriendelijk partnerschap kan worden gebruikt

Robbie wil een rij van luxe huizen in het Midwesten bouwen. Hij verwacht dat het project $ 1, 200.000 zal kosten inclusief zijn werkkapitaalbehoeften en elke jaar 200.000.000 dollar op te bouwen voor rente op hypothecaire schulden en belastingen. Om het project relatief conservatief te houden, wil hij een aanbetaling van minstens 50%, wat $ 600, 000 vereist.

Robbie heeft helaas niet zo'n geld beschikbaar, vooral niet in liquide middelen!

Hij roept zijn broers, zussen, ouders en grootouders aan, en ze besluiten een familievriendelijk partnerschap te vormen. Zij vestigen zich op de volgende structuur:

• Het beperkte partnerschap zal 6 000 aandelen met beperkte vennootschappen ("aandelen") uitgeven aan $ 100 per totaal voor 6, 000 aandelen en 600.000 dollar in startkapitaal. Deze LP-eenheden kunnen voor ten minste vijf jaar niet worden verkocht en het partnerschap zal 70% van de inkomsten uit de kas uitmaken in de vorm van dividenden.
• Robbie zal 600 van deze aandelen kopen door $ 60.000 aan het familiebedrijf te verlenen (600 aandelen x $ 100 elk = $ 60.000). Dit geeft hem 10% eigendom van het project op basis van zijn investering. Hij wordt genaamd algemeen partner en zal naast zijn eigendom de eerste 5% van de winst vóór belastingen ontvangen als beheersvergoeding voor de dagelijkse operatie.
• Andere leden van Robbie's familie kopen de resterende 5, 400 aandelen met beperkte vennootschap. Aangezien er 6.000 uitstaande aandelen zijn, vertegenwoordigt elk aandeel 1/6, 000e eigenaar in het familiebedrijf.

Robbie beheert nu een familiebedrijf met $ 600, 000 geld. Hij gaat naar een lokale bank en krijgt een eerste hypotheeklening voor de resterende $ 600, 000, waardoor hij $ 1, 200, 000 in totaal krijgt. Het partnerschap bouwt de townhouses, leidt ze naar huurders en begint huurinkomen te verzamelen. Jaarlijks wordt de familie als rijker uitgekeerd en dividenden uitgekeerd aan de partners. Zonder hun geld te bundelen via een familiaal beperkte partnerschap, zou deze investering niet mogelijk zijn geweest!

Is een Family Limited Partnership recht voor u?

Eerlijk gezegd, niemand anders dan een gekwalificeerde advocaat en fiscus accountant kan u helpen deze vraag te beantwoorden. Er zijn een aantal overwegingen die u in uw beslissing wilt maken:

• Hoeveel vertrouw je de algemene partner? Onthoud dat deze persoon onbeperkt toegang heeft tot gelddeposito's en bedrijfsmiddelen. Als u vragen heeft over hun integriteit, wijsheid wijst u op de investering te vermijden. Vaak maakt goed management het verschil tussen investeringsverliezen en grote winsten.
• Als u uw geld bundelt, kunt u projecten uitvoeren die anders niet mogelijk zouden zijn en zo ja, dan bieden deze projecten boven de gemiddelde rendementen?
• Geldt u uw geld bij elkaar, kunt u voorkomen dat u zich uitstrekt of te ver komt en teveel risico's aanneemt en financieel kwetsbaar wordt?
• Wordt het gezinsvennootschapsverband gevormd voor een enkele beleggingsgeleentheid of als een ononderbroken beleggingsvoertuig dat de activa blijft creëren of verwerven?
• Is het project waarvoor het beperkte partnerschap groot genoeg is om de kosten van een advocaat te beoordelen om effectenwetten te beoordelen en ervoor te zorgen dat u geen regels breekt? Uitgifte van vennootschappen met een beperkte vennootschap is in veel opzichten net als uitgifte van aandelen en is onderworpen aan wet- en regelgeving.

Meer informatie over beperkte partnerschappen

Lees de Nieuwe Investor's Guide for Limited Partnerships voor meer informatie.