Efficiënte marktshypothese - EMH-definitie en formulieren

U heeft wellicht niet gehoord van de efficiënte markthypothese, ook wel EMH genoemd, maar u heeft waarschijnlijk afgevraagd waarom zelfs de meest ervaren beleggers van beleggers in beleggingsfondsen vaak verliezen op de belangrijkste marktindexen (of indexen als u dat wilt) zoals de S & P 500 Index .

EMH helpt dit investeringsfenomeen uit te leggen.

Efficient Market Hypothesis: EMH Definitie

De efficiënte markthypothese (EMH) zegt in wezen dat alle bekende informatie over beleggingsinstrumenten, zoals aandelen, al in de prijzen van die effecten is opgenomen.

Daarom kan geen enkele analyse een belegger een voorsprong geven op andere investeerders. EMH vereist niet dat beleggers rationeel zijn; er staat dat individuele beleggers willekeurig optreden, maar in de geheel is de markt altijd "correct". In eenvoudige termen betekent "efficiënt" "normaal". Bijvoorbeeld, een ongewone reactie op ongewone informatie is normaal.

De vormen van EMH definiëren

Er zijn drie vormen van EMH: Zwak, Semi-sterk en Sterk. Hier is wat iedereen zegt over de markt.

• Zwakke formulier EMH: stelt voor dat alle voorgaande informatie in effecten wordt geprijsd. Fundamentele analyse van effecten kan een belegger voorzien van informatie om opbrengsten boven de marktgemiddelden op korte termijn te produceren, maar er bestaan ​​geen "patronen" die bestaan. Daarom biedt fundamentele analyse geen langetermijnvoordeel en technische analyse zal niet werken.
• Semi-Strong Form EMH: impliceert dat geen fundamentele analyse of technische analyse een voordeel kan bieden voor een investeerder en dat nieuwe informatie onmiddellijk in effecten wordt geprijsd.

• Sterk Vorm EMH: Zegt dat alle informatie, zowel publiek als privé, in aandelen wordt geprijsd en dat geen investeerder in de markt als geheel kan profiteren. Sterke vorm EMH zegt niet dat sommige beleggers of geldmanagers niet in staat zijn om abnormaal hoge rendementen vast te leggen, maar dat er altijd afwijkers in de gemiddelden zijn opgenomen.

Voorstanders van EMH investeren vaak in indexfondsen of bepaalde ETF's omdat ze passief worden beheerd (deze fondsen proberen gewoon te vergelijken, niet te verslaan, de totale marktrendementen). Index beleggers zouden kunnen zeggen dat ze voldoen aan het gezegde: "Als je ze niet kunt verslaan, doe je mee." In plaats van te proberen de markt te verslaan, kopen ze een indexfonds dat belegt in dezelfde effecten als de onderliggende benchmark index.

Met dat gezegd zijn er zeker een handjevol investeerders die de markt kunnen verslaan. Deze beleggers zijn echter in de minderheid en het is aannemelijk dat tenminste een deel van hun succes kan worden toegeschreven aan geluk.

Voor meer informatie over EMH, inclusief argumenten tegen deze, zie dit Efficient Market Hypothesis-papier van de legendarische econoom Burton G Malkiel.

Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend ter discussie, en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of te verkopen.