Verschillende soorten gewogen indexen

We spreken veel over beursverhandelde fondsen en notities op deze website; echter, veel ETF's gebruiken indexen als hun onderliggende benchmarks, dus het is even belangrijk om ook de verschillende typen indexen te begrijpen. Immers, uw ETF-beleggingsstrategie hangt ervan af van hen. Dus voor dit artikel wilden we gewogen en ongewogen indexen aanraken, voornamelijk de drie hoofdtypen: prijsgewogen, waardegewogen en puur ongewogen.

- 9 ->

Gewogen Gewogen Indexen

Met een prijsprijsindex is de indexhandelprijs gebaseerd op de handelsprijzen van de individuele effecten (aandelen) die de indexmand zijn (bekend als componenten).

Met andere woorden, de aandelen met de hogere prijzen hebben meer invloed op de verplaatsing van de index dan de aandelen met lagere prijzen, aangezien hun prijs hoger is "gewogen". Bijvoorbeeld, als een voorraad van $ 100 naar $ 110 gaat, verplaatst het de index meer dan een voorraad die gaat van $ 20 tot $ 30, hoewel het percentage verhuizing groter is voor de lagere aandelen die van $ 20 tot $ 30 zijn gegaan omdat de prijs is hoger.

Een van de populairste prijsgewogen aandelen is het Dow Jones Industrial Average (DIJA), dat bestaat uit 30 verschillende componenten. In deze index verplaatsen de hogere prijsvoorraden de index meer dan die met lagere handelsprijzen, ook op prijsgewogen.

Waarde Gewogen Indexen

In het geval van een gewogen gewogen index komt het aantal uitstaande aandelen in het spel.

Om het gewicht van elke aandelen te bepalen in een waarde-gewogen index, is de basisformule (zonder te complex voor demonstratieve doeleinden) te vermenigvuldigen de prijs van de aandelen te vermenigvuldigen met het aantal uitstaande aandelen (uitstaande xp-aandelen).

Als bijvoorbeeld ABC heeft 6, 000, 000 uitstaande aandelen en haar handel op $ 15, dan is het gewicht in de index $ 90, 000, 000.

Maar als voorraad XYZ is Trading op $ 30, maar heeft slechts 1, 000, 000 uitstaande aandelen, het gewicht is $ 30, 000, 000.

Dus, in een waardegewogen voorraad zou ABC meer invloed hebben op de beweging van de index, maar in een prijsgewogen voorraad, zou het minder waarde hebben omdat de prijs lager is. Enkele voorbeelden van waardegewogen indexen zijn de populaire MSCI-familie van strategieindexen.

Ongewogen Indexen

De derde variatie van gewogen indexen is de ongewogen index. Alle aandelen, ongeacht aandeelvolumes of prijzen, hebben een gelijke invloed op de indexprijs. De prijswijziging in de index is gebaseerd op het return percentage van elke component. Laten we een voorbeeld gebruiken:

Zeg er zijn drie aandelen in ons ongewogen indexvoorbeeld: ABC, XYX en MNO. Ongeacht hoeveel aandelen u hebt van elke voorraad of de actuele handelsprijs, kijkt u naar het percentage prijsbeweging. Dus als ABC 50% is en XYZ 10% is en MNO 15% oplopen, is de index 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (het aantal aandelen in de index).

Deze berekening is gebaseerd op een rekenkundig gemiddelde, maar sommige ongewogen indexen zullen ook een geometrische gemiddelde berekening gebruiken. Dus dan verandert de formule naar (1. 5 + 1. 1 + 1. 15) [1/3]. Typisch zal de geometrische formule een iets lager percentage genereren dan de rekenkundige formule, maar moet nog relatief dicht zijn.

Hoewel er andere typen gewogen indexen zijn - marktaffectiviteit (de aandelen van elke aandelen in een cap-weighted index zijn gebaseerd op de marktwaarde van de uitstaande aandelen), inkomstengewogen indexen, fundamentele gewogen indexen en zelfs float-adjusted indexes - we richten ons op de drie voor dit artikel, omdat ze gewoonlijk meer gebruikt worden bij ETF's.

Er zijn veel argumenten over welke soorten gewogen indexen beter zijn (voor- en nadelen en dergelijke), maar dat is een discussie voor een andere dag en iets wat je kan onderzoeken om te vinden wat het beste is voor je beleggingsstrategie.