De productie van grondstoffen kan soms een risicovolle onderneming zijn. Het succes of het falen van de producenten van grondstoffen hangt vaak af van de prijsconomie. Wanneer de totale productiekosten lager zijn dan de marktprijzen, zijn de producenten winstgevend. Wanneer de marktprijs echter lager gaat dan de productiekosten, wordt het een verliezende propositie. De grondstofprijzen zijn daarom cyclisch; producenten moeten hun strategie aanpassen volgens de positie in de prijscategorie.
Bijvoorbeeld, wanneer de grondstoffenprijzen stijgen, zullen de producenten van mindere kwaliteit ertsen, die met hogere productiekosten. Bovendien, wanneer de prijzen hoog zijn, zullen de producenten afdekken om de kasstroom voor winstgevende mijnbouwactiviteiten voor de toekomst te vergrendelen. Niemand, zelfs de meest ervaren mijnbouwbedrijven, weet wat de toekomst kan bevatten. Een strategie in tijden van hoge prijzen helpt mijnwerkers om de toekomstige levensvatbaarheid van mijnbouwprojecten te verzekeren tijdens onvermijdelijke afswaaiingen. Als de prijzen dalen en de grondstofcyclus baas wordt, zullen de producenten vaak voor hogere kwaliteit ertsen halen om de totale productiekosten te verlagen als een strategie om de lagere prijzen te bestrijden en te overleven voor betere tijden. Bij dominante grondstoffenproducenten met gezonde reserves van zowel geld als grondstoffen kunnen lagere prijzen een kans bieden. Deze spelers kunnen gebruik maken van lagere prijzen tot hun voordeel. Lagere prijzen veroorzaken vaak dat hoge producenten uit de markt komen omdat hun bedrijven oneconomisch worden.
Dit biedt de overheersende producenten de gelegenheid om meer tegen lagere prijzen te verkopen om een groter marktaandeel te waarborgen. Aangezien de prijzen cyclisch zijn, kan het toenemende marktaandeel gedurende moeilijke tijden beloningen opleveren zodra de prijzen terugkeren.
Er zijn twee soorten commodityproductie. Primaire productie is waar de producent zich bezighoudt met het produceren van een specifieke commodity.
De secundaire productie komt voor wanneer een producent een andere grondstof extrakt als een bijproduct van de primaire productie van een andere. Een goed voorbeeld van primaire en secundaire productie ligt in de metaalsector. Gouden mijnbouw is vaak een primaire productie. Bedrijven in dit bedrijf besteden enorme bedragen om goudmijnprojecten te verkennen en te ontwikkelen. Zodra een goudgeld is gevestigd, trekt de mijnwerker goud uit als de marktprijs de productiekosten overschrijdt. In perioden waarin de gouden prijzen op prijs stellen, gaan meer bedrijven in dit bedrijf. Wanneer de prijs van goud afneemt, zien we vaak veel consolidatie in de industrie. De grotere, sterkere en beter geactiveerde mijnbouwbedrijven verzwakken de zwakkere winstgevende bedrijven die schaalvoordelen opleveren. Terwijl mijnbouw voor goud of andere metalen een ingewikkeld bedrijf is met veel risico's, zijn de economie eenvoudig. Degenen die winst produceren, overleven degenen die niet verloren gaan.De overgrote meerderheid van deze bedrijven zijn bezig met het produceren van specifieke producten waar zij specifieke expertise hebben.
Het zilveren mijnbedrijf is een beetje anders. Terwijl er producenten zich rechtstreeks bezighouden met exploratie en winning van zilver, is een groot percentage zilverproductie bijproductproductie.
Dit betekent dat zilverwinning bijna een nagedachte is, het bestaat in ertsen en producenten behalen het edelmetaal als een bonus voor het specifieke metaal dat zij produceren. Zilver is een bijproduct van goud, koper, zink en loodmetaalwinning. De ertsen en concentraten van deze metalen zijn nooit puur, maar bevatten een verscheidenheid aan andere elementen. Een enorme hoeveelheid zilver komt voor als gevolg van mijnbouw voor andere metalen.
Een ander voorbeeld van bijproductproductie is natuurlijk gas. Tijdens het proces van boren voor ruwe olie kan aardgas een bijproduct zijn van olieproductie. Platina en palladium kan een bijproduct zijn van nikkelproductie. Sommige van de grootste platina- en palladiumafzettingen ter wereld zijn in Siberië bij de Norilsk Nikkelmijnen.
Commodityproducenten hebben de neiging om hun activiteiten op specifieke producten te concentreren.
Bij het uitvoeren van fundamentele analyse op commoditymarkten is het relatief eenvoudig om een handvat te krijgen op de primaire productie. Secundaire productie is vaak een ander probleem.
Update op Commodity Production
Een van de grootste kwesties die de grondstofproductie beïnvloeden als de beermarkt in grondstofprijzen gaat in het vijfde jaar is de prijsactie van een zeer invloedrijke commoditiesector. De prijs van actieve maand NYMEX-ruwe olie is in juni 2014 gedaald van meer dan $ 107 per vat in juni 2014 tot onder $ 36 in begin 2016. De daling van meer dan 66% heeft grote gevolgen gehad voor de prijzen van veel producten. De prijzen van andere energieproducten zoals aardgas, kolen en elektriciteit zijn ook de afgelopen maanden lager gegaan.
Het feit is dat energie een belangrijke kosten van goederen is die in de productie van bijna alle goederen worden verkocht. De productie van metalen, mineralen en zelfs landbouwproducten hangt af van de energie-input in het productieproces. Als de prijs van olie en andere energieproducten dan ook daalt, daalt de productie voor andere grondstoffen. In een beermarkt voor grondstofprijzen dalen de marges van de producenten af. Het verschil tussen productiekosten en marktprijs daalt. Echter, als de energie-invoerkosten dalen, verlaagt de bar voor producenten, aangezien het hen mogelijk maakt om door te gaan met de verkoop als de prijzen dalen. De huidige beermarkt in veel grondstoffenprijzen is het gevolg van grote voorraad en stagnerende vraag. Met een lagere energieprijs kunnen producenten tegen lagere prijzen verkopen en nog steeds winst maken.
De productiekosten voor grondstoffen zijn sinds juni 2014 lager gestegen dankzij de dalende energieprijzen en dit heeft een vicieuze cyclus van verkoop op vele grondstoffenmarkten gecreëerd.