Video: Lucid Dreaming - 8 Hours: The Sound of Rain for Meditation, Autogenic Training, Deep Sleep 2024
Een nieuwe optiehandelaar kan dagdromen over het kopen van telefoongesprekken en de prijs van de onderliggende activa kijken, waardoor er meerdere duizend dollar uit een kleine investering worden verdiend. Of misschien droomen ze over het kopen van putopties net voor een crash in de aandelenmarkt - wederom een enorme winst.
Dat is een onrealistische manier om het gebruik van aandelenopties te benaderen.
Het alternatief
Zodra handelaren beseffen dat het erg moeilijk is om te verdienen bij het kopen van opties , worden ze meer geïnteresseerd in het idee van verkoopopties - en in de hoop dat de aandelenmarkt niet ondergaat een grote prijswijziging in de verkeerde richting. Hoewel het waar is dat meer professionele handelaren geld verdienen door het verkopen (in plaats van het kopen) optiepremie, kunnen verkoopopties een zeer riskante strategie zijn in de handen van een beginnende handelaar. Zelfs wanneer de handelaar een bekwaam, ervaren professional is, zijn kort naakte opties - met de mogelijkheid om grote verliezen aan te gaan - een strategie met aanzienlijk risico.
Daarom heb ik een klein aantal regels om voor te stellen voor iedereen die een positie wil hebben met positieve theta .
- Verkoop geen naakte oproepopties omdat het potentiële verlies onbeperkt is (in theorie kan de onderliggende aandelenprijs stijgen zonder de bovenste limiet) en de meeste makelaars staan hun onervaren klanten niet in staat deze strategie vast te stellen. In plaats daarvan, koop u een oproepoptie voor elke verkochte optie. Met andere woorden, als u geld wilt ophalen door oproepen te verkopen, bel een oproep kredietverspreiding .
- Verkoop geen naakte putopties. Als u echter wil aandelen van de onderliggende aandelen kopen, dan is het schrijven van cash-secure put options een aanvaardbare strategie. OPMERKING: De meeste optie handelaren zijn niet geïnteresseerd in het kopen van aandelen omdat ze voor kortlopende winsten verhandelen. Als u echter een belegger bent, is dit een levensvatbare strategie .
Laten we eens kijken naar twee verschillende transacties, die elk een contante premie genereren door callopties te verkopen:
Voorraad WXY is 42 dollar per aandeel en je voelt je sterk dat de voorraad is duur. U wilt geld verdienen als en wanneer de aandelenkoers afneemt.
Laten we ervan uitgaan dat u de aandelen niet kort wilt verkopen omdat de
margevereiste te hoog is. Dat laat je met de twee bearish strategieën: koop of verkoop oproepen . De voorwaarde voor dit artikel is dat u liever verkoopt, en niet koopopties en daarom vindt u geen aankoop van putjes.
l. Veronderstel dat de vervaldatum 60 dagen in de toekomst is. De handel: Verkoop 2 WXY 17 maart 17 45 oproepen @ $ 1. 10
Als u niet bekend bent met optie symbologie, vertegenwoordigt de bovenstaande handel de verkoop van twee oproepopties op WXY-aandelen.De opties vervallen op 17 maart 2017 en de staking prijs is 45 dollar per aandeel. Je hebt $ 110 per optie ingevuld (en dat is van jou, ongeacht wat er gebeurt).
Door deze verkoop te doen, heeft u ingestemd om op elk gewenst moment 200 aandelen van WXY te verkopen tegen $ 45 (de
strike price ) voordat de opties vervallen. OPMERKING: U kunt niet vragen dat de optiehouder de voorraad tegen die prijs koopt. De optiehouder heeft het recht om uw aandelen te kopen; maar hij is niet verplicht om dit te doen. Je hebt niets te zeggen over die beslissing. Als u niet al 200 aandelen bezit, dan zijn de oproepen naakt of ongecontroleerd.
Dit lijkt een handel te zijn zonder veel risico. Immers, de voorraad moet met 3 punten klimmen voordat de optie in het geld gaat, en je gelooft niet dat de aandelenkoers zo ver kan verhuizen. Het probleem is dat de meeste handelaren de marktrichting niet goed kunnen voorspellen op een consistente basis. En zelfs als ze die vaardigheden hebben, kunnen onverwachte gebeurtenissen hun voorspellingen doen.
Als Google (of een ander bedrijf) besluit WXY te verwerven en $ 55 voor alle uitstaande aandelen aan te bieden, is uw onschuldige optieverkoop kostbaar geworden.
Wanneer het nieuws over de overname is aangekondigd, kan WXY van $ 42 naar $ 57 per aandeel springen. Waarom is het hoger dan de aangekondigde overnameprijs? Omdat de voorraad nu "in het spel" is en de markt van mening is dat sommige andere beoorderaars Google kunnen bijwonen en overboden. Of misschien is het algehele gevoel dat Google zijn bod moet opstellen om de deal te finaliseren. Ongeacht uw positie heeft meer geld verloren dan u zich kunt veroorloven om te verliezen en te vrezen dat dingen erger kunnen worden, u besluit om de handel te verlaten.
U koopt die oproepen en betaalt $ 13 (dat is $ 1, 300 elk) voor een netto verlies van $ 2, 380. Dat bedrag kan geen gigantisch kasverlies betekenen, maar als de maximale winst slechts $ 220 was, zouden de meeste handelaren er rekening mee houden dat een onaanvaardbaar groot verlies zijn.
Opmerking: Het overnamecrisico is klein. Maar er is altijd marktrisico waar de aandelenkoers rijdt tot $ 50.
Het punt is dat het potentiële verlies niet bekend is omdat er geen theoretische bovengrens is.
De naakte put.
Laten we ervan uitgaan dat u vrijwel bullish bent op dezelfde voorraad en gelooft dat de prijs niet veel lager kan gaan, u besluit deze handel te maken: Verkoop 2 WXY Mar 18 '16 40 zet @ $ 1. 50
U verzamelt $ 300. Deze keer loopt het bedrijf in een onverwacht probleem (een concurrent heeft een revolutionair product op de markt gebracht) en de marktprijs van WXY-gaten ligt lager op het nieuws. Met de aandelenhandel op $ 34 per aandeel, en met de markt die een verdere daling ondervinden, willen veel beleggers (met weinig bereid om te verkopen) kopen, zodat de opties
zeer gewaardeerd worden . Het kost $ 8. 50 ($ 1, 700 om de twee verkopen te dekken die eerder werden verkocht, voor een verlies van $ 1, 400). [Zie dit artikel op hoe te omgaan wanneer geïmpliceerde volatiliteit stijgt .) Hoewel dit verlies te groot kan zijn voor een handelaar, is het mogelijk dat de persoon die een voorraad wilt kopen tevreden zou zijn om te houden op de positie.
De kredietverspreiding.
In plaats van alleen de oproep- of verkoopopties te verkopen (laten we zien wat er gebeurt als u één optie koopt voor elke verkochte optie. Dat converteert elke transactie naar een kredietverspreiding.
De call trade : Verkoop 2 WXY Mar 18 '16 45 Oproepen @ $ 1. 10
Koop 2 WXY Mar 18 '16 50 Oproepen @ $ 0. 40
Netto krediet is $ 0. 70 per spread of $ 140 totaal.
De puthandel : Verkoop 2 WXY Mar 18 '16 40 zet @ $ 1. 50
Koop 2 WXY Mar 18 '16 35 zet @ $ 0. 45
Net krediet is $ 1, 05 per spread, of $ 210 in totaal.
Veel handelaren willen deze posities niet om twee redenen bezitten:
Als ze niet denken dat de voorraad zo hoog zal gaan ( laag) als $ 45 ($ 40), waarom zouden ze telefoongesprekken aanschaffen met een streefprijs van $ 50 ($ 35)? Dat is een verspilling van geld!
De potentiële winst is significant verminderd wanneer ze de spread versus de enkele optie verhandelen. Het krediet op de call trade is verminderd met $ 0. 40 (36%) terwijl het putkrediet van $ 1 afneemt. 50 tot $ 1. 05 (30%). Niet alleen dat, maar er zijn extra provisies om te betalen bij het kopen van die "onnodige" opties.- Deze manier van denken (
gedachtegang ) is moeilijk te overwinnen. Het is echter een verloren gedachte en moet overwonnen worden als je het risico wilt beheren. Naar mijn mening handelaren die het belang van risicomanagement niet begrijpen hebben weinig of geen kans om op lange termijn succes als handelaar te vinden. Om te begrijpen waarom die "onnodige" opties kopen is een goede handelspraktijk, laten we de verkoop van de naakte optie vergelijken met de verkoop van de kredietverspreiding.
Oproepen: De naakte verkoop verloor $ 2, 380 in ons voorbeeld. True, dit was een ongelukkig resultaat en zal niet vaak optreden, maar kleinere verliezen als gevolg van een verrassingsrally in de aandelenkoers kunnen en zullen zich voordoen. Bij het verhandelen van de spread wordt de korte 45 maart call optie afgedekt omdat u eigenaar bent van de Mar 50 call. Ongeacht hoe hoog de aandelenkoers kan stijgen, is uw verlies beperkt (capped). Uw lange optie geeft u het recht om aandelen te kopen tegen $ 50, terwijl uw korte oproep u de verplichting heeft om aandelen te verkopen tegen $ 45. Zo kost het sluiten van de positie nooit meer dan dat $ 500 verschil in de koop- en verkoopprijzen (dat wil zeggen het verschil in de streefprijs vermenigvuldigd met $ 100). In dit voorbeeld is dat maximale verlies $ 500 per spread - minus de $ 70 premie die is verzameld. Daarom is 2 * $ 430 = het maximaal mogelijke verlies, of $ 860.
Is het de moeite waard om de goedkopere oproep of put-optie te kopen om het maximaal mogelijke verlies van een potentieel groot aantal te verminderen tot $ 430 voor de oproep (of $ 395 voor de put)? Antwoord: het is. Het merendeel van de tijd zou het beter zijn geweest om die extra optie niet te beschermen als bescherming. Overweeg dit echter: u koopt regelmatig verzekering op uw auto en thuis, ondanks het feit dat het meestal ongebruikte wordt. U kunt het waarschijnlijk niet veroorloven om de gehele waarde van uw huis te verliezen, dus u koopt verzekering.Het bezit van de spreiding geeft je de rust die bij verzekering komt. En het vermijden van grote verliezen vergroot je kans op een lange termijn winnaar bij het handelsspel.
Kopen, repareren, verkopen: deel 4 van 5 - Hoe te kopen, op te lossen en uw huis te verkopen - Remodelleren en verkopen voor winst
Eerste hand rekening van hoe ik persoonlijk een lager niveau van een split-level huis heb afgerond. Elektrische, loodgieterswerk, HVAC, muren, installeren van open haard, Vloeren, repareren van een bovendek dat lek, hangpanelen, houtbewerking.
Wat is Etsy en waarom zou ik het verkopen (en kopen) daar?
Enkele gebruiksvriendelijke tips en trucs om te beginnen met het verkopen van je zelfgemaakte goed op Etsy.
Zou moeten kiezen waarom u een financiële carrière zou moeten kiezen
Ontdek waarom werken in de financiële sector een aantrekkelijke optie is voor ambitieuze mensen die willen genieten van vooruitgang en een hoog verdienvermogen.