Obligatie Basis: Uitgifte Grootte & Datum, Looptijd Waarde, Coupon

De meeste individuele obligaties hebben vijf functies wanneer ze worden uitgegeven: uitgiftegrootte, datum van uitgifte, vervaldatum, looptijd en coupon. Zodra obligaties zijn uitgegeven, wordt rendement tot looptijd het belangrijkste cijfer voor het bepalen van de werkelijke opbrengst die een investeerder zal ontvangen.

Issue size - De uitgiftegrootte van een obligatieaanbod is het aantal uitgegeven obligaties vermenigvuldigd met de nominale waarde. Bijvoorbeeld, als een entiteit twee miljoen obligaties uitstuurt met een nominale prijs van $ 100, bedraagt ​​de uitgiftegrootte $ 200 miljoen dollar.

De emissiegrootte weerspiegelt zowel de leningsbehoeften van de entiteit die de obligaties afgeven, evenals de vraag naar de obligatie van de markt tegen een opbrengst die aanvaardbaar is voor de emittent.

Uitgiftedatum - De emissiedatum is simpelweg de datum waarop een obligatie uitgegeven wordt en begint rente te verwerven.

Looptijd - De vervaldag is de datum waarop een belegger kan verwachten dat zijn of haar hoofd terugbetaald is. Het is mogelijk om voor de vervaldatum een ​​obligatie in de open markt te kopen en te verkopen.

Looptijdwaarde - het bedrag geld dat de uitgevende instelling op de vervaldatum betaalt. Dit kan ook worden aangeduid als "pariwaarde" of "nominale waarde. "

Aangezien obligaties op de open markt vanaf hun uitgiftedatum tot hun looptijd verhandelen, zullen hun marktwaarde typisch verschillen van hun looptijdwaarde. Door een standaard te beperken, kunnen beleggers echter verwachten dat de looptijdwaarde op de aangegeven vervaldatum is ontvangen, zelfs als de marktwaarde van de obligatie in de loop van zijn leven fluktueert.

Coupon - De couponrente is de periodieke rentebetaling die de uitgevende instelling tijdens de looptijd van de obligatie maakt. Bijvoorbeeld, als een obligatie met een looptijdwaarde van $ 10.000 een coupon van 5% biedt, kan de belegger elk jaar $ 500 betalen tot de obligatie rijpt. De term "coupon" komt voort uit de dagen waarop beleggers fysieke obligatiecertificaten zouden houden met werkelijke coupons die ze zouden afnemen en tegen betaling voorstellen.

Opbrengst naar looptijd - Aangezien obligaties op de open markt verhandelen, ontvangt de reële opbrengst een investeerder als zij een obligatie aanschaffen na de datum van uitgifte (de 'rendement tot looptijd') verschilt van de couponrente.

Neem bijvoorbeeld de dollarbedragen uit het bovenstaande voorbeeld. Een bedrijf geeft 10-jarige obligaties uit met een nominale waarde van $ 10.000 elk en een coupon van 5%. In de twee jaar na de uitgifte heeft het bedrijf een stijging van de winst, waardoor de balans op zijn balans wordt toegevoegd en het een sterkere financiële positie biedt. Alles anders gelijk, zijn obligaties zouden stijgen in prijs, zeggen tot $ 10, 500, en de opbrengst zou dalen (aangezien de prijzen en opbrengsten in tegengestelde richtingen gaan). Terwijl de coupon 5% zou blijven, wat betekent dat beleggers elk jaar dezelfde betaling zouden ontvangen (500 dollar), zou een belegger die de obligatie kocht nadat het al in de prijs was gestegen, een lager rendement ontvangen.In dit geval: een $ 500 coupon gedeeld door de nominale waarde van $ 10, 500, voor een rendement tot volwassenheid van 4. 76%. Op deze manier zijn de coupons van de obligatie en de daadwerkelijke opbrengst niet noodzakelijkerwijs hetzelfde. Opbrengst naar volwassenheid, en niet de coupon, is de opbrengst die een investeerder daadwerkelijk zal ontvangen nadat zij een obligatie hebben gekocht.

Meer informatie over obligatiebeginselen.