Wat zijn de huidige activa op de balans opgenomen?

Het eerste wat onder de activakolom op de balans staat, is iets genaamd "courante activa". Wat zijn de lopende activa? Waarom maken ze er zoveel uit? Dat zijn belangrijke vragen die ik in de loop van een paar minuten beantwoord.

Laten we eerst de definitie halen. Simpelweg, de huidige activa sectie van een balans is waar een bedrijf niet alleen zijn geld en contante equivalenten maar alle zaken die in een korte periode omgezet kunnen worden, meestal een jaar of minder, omrekenen in contanten.

Omdat deze activa gemakkelijk worden omgezet in geld, worden ze soms aangeduid als liquide activa. Sommige van de specifieke items die onder de huidige activa zijn gevonden, zijn belangrijk genoeg, maar rechtvaardigen hun eigen uitleg, dus laten we beginnen.

Geldmiddelen en liquide middelen als activa op de balans

Cash and Cash Equivalents onder de activa sectie van een balans vertegenwoordigt het bedrag van het geld dat het bedrijf in de bank heeft geparkeerd, gestopt in spaarobligaties, geïnvesteerd in deposito's en werkzaam in geld Markt fondsen. Het vertelt u hoeveel geld onmiddellijk beschikbaar is voor het bedrijf.

Dit vraagt ​​natuurlijk de vraag hoeveel geld een bedrijf op zijn balans moet houden. Over het algemeen geldt dat de betere, maar overmatige bedragen beleggers ongelukkig maken omdat ze liever het geld uitbetalen in de vorm van een dividend dat herbelegd, uitgegeven, gered of aan liefdadigheid wordt gegeven (niemand vindt het leuk om het zien van iemand anders die rijkdom hoort die rechtmatig aan hen behoort, vooral als er niets aan het doen is om een ​​goed rendement te verdienen).

Niet alleen biedt een fatsoenlijke cash hoard het management de mogelijkheid om dividenden te betalen en aandelen terug te kopen, maar het kan extra wiggle-kamer bieden wanneer de tijden slecht worden. Gewoonlijk zal een gewone aandelenbelegger het gelukkigste zijn als de beurs uit elkaar valt als hij of zij een groot, winstgevend bedrijf met enorme kasreserves bezit en weinig of geen schuld heeft.

Vaak kunnen deze sterk geactiveerde bedrijven zich inzetten en profiteren van de maelstrom, concurrenten kopen voor een fractie van hun echte waarde of het marktaandeel uitbreiden, aangezien anderen in de industrie druk bezig zijn met defensie.

Een bedrijf dat een beleid heeft om opvallende hoeveelheden geld en contante equivalenten te beleggen als lopende activa, is bekend dat ze zich houden aan een filosofie van de "vestingsbalans". Twee bekende voorbeelden zijn Berkshire Hathaway, een holdingsmaatschappij hier in de Verenigde Staten en Nintendo, een video game bedrijf in Japan. De voormalige heeft regelmatig $ 40 tot $ 60 miljard in contanten bij de hand. Deze laatste heeft zoveel geld geparkeerd in zijn lopende activa dat zelfs als het product gestopt met het verkopen van producten morgen, het haar al langer dan 100 jaar haar rekeningen en werknemers kan betalen.De reden dat Nintendo zo'n extreem hoog huidige activa heeft, is te danken aan institutionele herinnering aan de crash van de video game industry tijdens de jaren tachtig toen bijna elke videospelerprodusent werd uitgewist, failliet en / of geliquideerd. Het management beloofde om nooit de terreur van zo'n industrie-specifieke Great Depression-gebeurtenis toe te laten, waardoor haar solvabiliteit ooit weer bedreigd wordt.

Er zijn enkele gevallen waar contant geld op de balans niet noodzakelijkerwijs een goede zaak is.

Als een bedrijf niet in staat is om voldoende winst intern te genereren, kan het naar een bank gaan en geld lenen. Het geld dat op de balans staat als geld, kan eigenlijk geld worden geleend. Om erachter te komen, zult u moeten kijken naar de schuldenlast die een bedrijf heeft, die we later in deze les zullen bespreken. Het moreel: U zult waarschijnlijk niet kunnen vertellen of een bedrijf zwak is op basis van contant geld. Het bedrag aan contant geld ten opzichte van schuldbetalingen, looptijden en cash flow behoeften is veel belangrijker.

Kortlopende beleggingen als activa op de balans

Dit zijn investeringen die een bedrijf van plan is om kort te verkopen of kan worden verkocht om contant te betalen. Deze kortlopende investeringen zijn niet zo gemakkelijk beschikbaar als geld in een cheque rekening, maar ze bieden extra kussen als er een onmiddellijke behoefte zou moeten ontstaan.

Zulke effecten en activa worden belangrijk wanneer een bedrijf zoveel geld heeft om te zitten dat het geen belemmerd is om een ​​deel ervan op een beetje langlopende beleggingsvoertuigen te binden, zoals obligaties met looptijden van minder dan een jaar. Dit stelt het bedrijf in staat om een ​​hogere rentetarief te verdienen dan als het het geld op een bedrijfsspaarrekening vasthoudt.

Niet alle lopende activa zijn gelijk

Als belegger moet u begrijpen dat niet alle lopende activa op de balans gelijk zijn. Toen ik deze les voor vele jaren geleden schreef, waarschuwde ik dat veel bedrijven zaken hielden die veilingpercentages hadden die ze als veilige geldalternatieven behandelden, maar ze waren niets van het soort; dat ze kunnen opdrogen en het kan weken, maanden of zelfs langer duren om terug te keren naar greenbacks. De reden? Ik zou niet willen worden blootgesteld aan een bedrijf dat te veel van hen had geparkeerd onder de huidige activa sectie, omdat het aan mij een gebrek aan management intelligentie gaf. Natuurlijk blijkt dat de daaropvolgende ervaring dit het geval is en het gebruik van veilingkoers effecten als een actief actief is gedaald.

Er is echter altijd iets nieuws. Ik kan je niet vertellen wat het volgende ding zal zijn, maar als het ontstaat, moet je aandacht schenken. Specifiek, je moet in de 10K of het jaarverslag graven en erachter komen hoe stabiel de kasreserves zijn.