Video: The Third Industrial Revolution: A Radical New Sharing Economy 2024
Definitie: Een asset bubble is wanneer de prijs van een actief, zoals huisvesting, voorraden of goud, overbelast wordt. De prijzen stijgen snel over een korte periode. Ze worden niet ondersteund door een onderliggende vraag naar het product zelf. Het is een bel als beleggers de prijs boven een echte duurzame waarde aanbieden. Deze prijsstijgingen komen vaak voor wanneer beleggers allemaal naar een bepaalde activaklasse vallen, zoals de beurs, onroerend goed of grondstoffen.
Een dergelijke bubble wordt ook asset inflatie genoemd.
Drie oorzaken
De meest voorkomende oorzaak is lage rentetarieven. Ze creëren een overexpansie van de geldvoorziening. Investeerders kunnen daarom goedkoop lenen, maar kunnen geen goed rendement op hun obligaties krijgen. Daarom zoeken ze naar een andere activaklasse.
De tweede grootste oorzaak is de vraag-pull-inflatie. Dat is wanneer een activaklasse plotseling populair wordt. Naarmate de vermogensprijzen stijgen, wil iedereen op de winst inkomen. Maar de consumentenprijsindex houdt deze vorm van inflatie niet altijd nauwkeurig vast. Daarom overtuigen beleidsmakers het.
Derdens zal een voorraadtekort een assetbubble verergeren. Dat is wanneer beleggers denken dat er niet genoeg van het actief is om rond te gaan. Ze paniek, en beginnen meer te kopen voordat het uitkomt.
Hier zijn enkele voorbeelden van recente asset bubbles.
2014 en 2015 - Amerikaanse dollar
Forex-handelaren stempelde in de dollar, die tussen juli 2014 en midden 2015 25 procent steeg.
Het gebeurde omdat de Amerikaanse Federale Reserve aangekondigd dat kwantitatieve versoepeling zou eindigen in Oktober. Tegelijkertijd verklaarde de Europese Centrale Bank dat het QE zou beginnen en dat het BBP dramatisch verbeterd zou worden. Dit alles weerspiegelde de Amerikaanse economische kracht in combinatie met zwakte in de Europese Unie en opkomende markten, met name China.
Zie voor meer informatie US Dollar Index en Euro naar Dollar Conversion History.
De sterke dollar pijp export, waardoor het BBP in 2015 wordt verlaagd. Het heeft ook een daling van de olieprijzen verergerd. Dat kosten banen in de olie-industrie. Het heeft ook de levensvatbaarheid van veel schalie-oliebedrijven bedreigd. Voor meer, zie waarom is de dollar zo sterk nu?
2013 - Effectenmarkt
De beurs ging in 2013 af. In juli was het aantal punten meer dan enig jaar op record. Op 11 maart sloot het industriële gemiddelde van Dow Jones op 14, 254, 38. Zijn vorige record van 14, 164, 43 breekt op 9 oktober 2007. Op 7 mei breekt het 15.000 barrière af en eindigt om 15, 056. 20, en sloeg de 16 000 barrière op 21 november, eindigt om 16.009. 99. De Dow zet zijn hoog voor het jaar om 16, 576. 55 op 31 december 2013. Zie Dow Closing History voor meer informatie. .
De prijswinst stegen sneller dan de winst van bedrijven, die de onderliggende bestuurder van de aandelenkoersen zijn. Bedrijven realiseerden hogere inkomsten door kosten te besparen, niet om de omzet te verhogen. De vraag naar veel consumentenproducten was zwak, aangezien de werkloosheid nog steeds hoog was (ongeveer 7 procent) en het gemiddelde inkomen was laag. Investeerders waren meer bezorgd over de vraag of de Fed QE zou aftappen dan ze over de echte economische groei waren.
2012 - Schatkistnotities
Op 1 juni 2012 sloegen de rendementen van de Schatkist een 200 jaar laag. De opbrengst op de 10-jarige schatkist noteerde kort op 1.442 procent gedurende de dag en eindigde op 1,47 procent. De Fed koopt sinds september 2011 $ 85 miljard per maand in schatkistjes, waardoor de vraag wordt gestimuleerd (waardoor de tarieven laag blijven).
Ten tweede waren beleggers bezorgd door hoge werkloosheid en verslechtering van de schuldencrisis van de eurozone. Ze verkocht de aandelen, deden de Dow 275 punten af en kochten de veilige haven US Treasury notes. Als gevolg daarvan daalde de hypotheekrente ook. Dat heeft geholpen om de woningmarkt te herleven. Voor meer, zie Relatie tussen Tesourie Notes en Hypotheekrente.
In 2013 begonnen de rentetarieven te stijgen, aangezien de Fed geobserveerd zou zijn, dat het in september haar aankopen van schatkistnotities zou afronden. De rendementen van de schatkist stegen 75 procent tussen mei en juli.
De Fed heeft zijn beoogde gang van zaken uitgesteld toen de regering in oktober sloot. Daarom bleef de opbrengst op de 10-jarige Schatkist tussen 2-2-2. 8 procent.
2011 - Gouden
In 2011 is een bobbel voorspeld met goudprijzen, die in september van dat jaar een all-time high van $ 1, 895 per ons bereikte. Gouden prijzen begonnen stijgen in 2009, met een recordhoogte van $ 1, 081 in november. Goud werd gekocht als een heg tegen de wereldwijde financiële crisis, niet voor de waarde ervan bij het vervaardigen van sieraden of tandvullingen. Velen dachten dat de wereldwijde economie snel zou herstellen. Toen het niet deed, stonden de goudprijzen pas twee jaar hoger. Voor meer, zie Goud, de "Ultimate Bubble", heeft gebroken.
2008 - Olie
Er is ook een bobbel in een andere grondstof, olie. Het begon in de zomer van 2008 met olieprijzen. Beleggers kwamen uit de aandelenmarkt in 2007 en begonnen te investeren in olie futures. Eerst dachten ze dat de vraag vanuit China de levering zou overschrijden door een mild tekort in Nigeria. Maar de vraag viel dat jaar door de recessie, terwijl het aanbod toegenomen was. Dat stopte de bobbel niet door het creëren van hoge olieprijzen. Ze stelden een record van $ 143. 68 per vat in juli 2008. Zie verder Gasprijzen in 2008.
2005 - Huisvesting
In 2005 is er een activa-bubble opgetreden in onroerend goed. Credit default swaps verzekerde derivaten, zoals hypothecaire effecten. Hedgefondsbestuurders creëerden een enorme vraag naar deze zogenaamde risicovrije effecten. Dat leidde tot de vraag naar de hypotheken die hen steunden.
Om aan deze vraag naar hypotheken te voldoen, bieden banken en hypotheekmakelaars woningleningen aan bijna iedereen. Dat dreef de vraag naar huisvesting, welke homebuilders probeerden te ontmoeten.Veel mensen kochten huizen, niet in hun leven of zelfs huren, maar net als beleggingen om te verkopen, aangezien de prijzen blijven stijgen. Toen de huizenbouwers eindelijk met de vraag kwamen, begonnen de woningprijzen in 2006 te vallen. Dat brak de bobbel uit. Het creëerde de subprime-hypotheekcrisis in 2006. Dat leidde tot de bankkredietcrisis in 2007 en de wereldwijde financiële crisis in 2008.
Hoe je jezelf beschermt tegen een bobbelwaarde
Het kenmerk van een assetbubble is irrationele uitbundigheid. Bijna iedereen koopt dat actief. Het kopen van dat actief lijkt op lange termijn winstgevend. Dikwijls blijft de prijs gewoon al jaren volgen.
Het probleem is dat het moeilijk is om een bubbel te maken. Volg daarom het advies van de meeste financiele planners, die een goed gediversifieerde portefeuille van investeringen hebben. Diversificatie betekent een evenwichtige mix van aandelen, obligaties, grondstoffen en gelijkwaardig vermogen in uw woning. Houd uw activa toewijzing over tijd om ervoor te zorgen dat het nog evenwichtig is. Als er een assetbubble is in goud of zelfs huisvesting, zal het percentage dat u in die activaklasse heeft, oplopen. Dat is de tijd om te verkopen. Werk met een gekwalificeerde financiele planner, en je zal niet worden ingehaald in irrationele uitbundigheid en prooi aan een asset bubble.
Verschuiving in vraagkurve: definitie, oorzaken, voorbeelden
Een verschuiving in de vraagkromme is wanneer een determinant van de vraag, anders dan de prijs, verandert. Een verschuiving naar links betekent vraagdaling, en vice versa.
Structurele Werkloosheid: Definitie, Oorzaken, Voorbeelden
Structurele werkloosheid wordt gedefinieerd als werkloosheid veroorzaakt door een mismatch tussen banen en vaardigheden, termijn veranderingen in de economie.
Bull Markt: definitie, voorbeelden, oorzaken, waarom een
Naam is een bullmarkt is wanneer de prijzen van een stijging van de beleggingscategorie. Definities van stier vs beer, seculiere stier. Wat drijft een aandelenmarkt. Geschiedenis.