Eenheid Beleggingsstelsels versus beleggingsfondsen

Unit investment trusts (UITs) zijn mogelijk het minst begrepen en zeker het minst gebruikt door alle in de VS geregistreerde beleggingsmaatschappijen. Op 31 december 2008 waren de activa in Amerikaanse geregistreerde investeringsmaatschappijen volgens het Factand van het Investeringsbedrijf van 2009 als volgt:

• Open-end fondsen (beleggingsfondsen) $ 9. 6 biljoen in 8022 fondsen
• Exchange Traded Funds (ETF's) $ 531 miljard in 728 fondsen
• Closed-End Funds (CEF's) $ 188 miljard in 646

• Unit Investment Trusts (UITs) $ 28. 5 miljard in 5, 984 trusts

Vergelijk bovenstaande aantallen met 1990 en 1998:

• Open-End Funds (beleggingsfondsen) 113 miljard in 3079 fondsen in 1990, $ 1. 4 biljoen in 7314 fondsen in 1998
• Exchange Traded Funds (ETF's) $ 0 in 0 fondsen in 1990, $ 6. 2 miljard in 29 fondsen in 1998
• Closed-End Funds (CEF's) $ 59 miljard in 249 fondsen in 1990, $ 159 miljard in 492 fondsen in 1998
• Unit Investment Trusts (UITs) $ 105 miljard in 12, 131 trusts in 1990 , $ 94 miljard in 10, 966 UITs in 1998

Structureel overzicht van UIT's

Unit Investment Trust (UITs) kan worden gezien als een hybride belegging; een deel van de kwaliteiten van beleggingsfondsen en enkele kwaliteiten van closed-end fondsen delen.

UIT's geven, net als closed-end fondsen, een bepaald aantal aandelen uit. Deze aandelen worden "eenheden" genoemd. "In tegenstelling tot closed-end fondsen (en open-end fondsen), kunnen de effecten binnen een UIT-portefeuille niet actief worden verhandeld.

Een UIT-portefeuille wordt opgericht op de ingangsdatum en houdt de originele effecten tot aan het einde van de UIT.

Op de einddatum ontvangen de UIT-aandeelhouders de opbrengst van hun belegging of ze kunnen herinvesteren in de volgende UIT-reeks (indien beschikbaar).

Overeenkomsten in UIT's en beleggingsfondsen

Uits zijn vergelijkbaar met beleggingsfondsen, in die zin dat een belegger aandelen (in ruil voor een beurs) kan terugkopen van de UIT-sponsor.

Maar in tegenstelling tot beleggingsfondsen, kunnen UIT-sponsors ook een secundaire markt behouden in de UIT. Met andere woorden, de UIT-sponsor kan het kopen en verkopen tussen investeerders vergemakkelijken om uitputting van de activa van de UIT te voorkomen.

• Een gediversifieerde portefeuille van aandelen, obligaties of een combinatie van beide
• Gereguleerd door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission
• Verschillen in UIT's en beleggingsfondsen < UITs hebben een einddatum en beleggingsfondsen hebben geen einddatum.

UITS heeft een vastgesteld aantal aandelen bij uitgifte en beleggingsfondsen bieden voortdurend nieuwe aandelen aan (tenzij het fonds is gesloten).

• UIT-activa kunnen niet actief worden beheerd (de investeringen binnen de UIT worden vastgesteld bij aanvang en zijn over het algemeen niet gewijzigd). Beleggingsfondsen kunnen actief worden beheerd.
• Wat is het probleem met UIT's?
• Dus, wat is het probleem met UIT's? Waarom zijn de bezittingen sterk verminderd in UIT's versus beleggingsfondsen en ETF's? Deze vraag is fundamenteel onmogelijk te beantwoorden. Het antwoord kan zijn dat UIT's verkeerd worden begrepen. Maar een beter antwoord is dat UIT's niet zo zwaar worden verhandeld als beleggingsfondsen en ETF's - met een goede reden.

Heb je ooit gelezen over een hete UIT? Is er een gids voor UIT's bij About. com?

Weet u waarom u een UIT zou kopen in plaats van een andere in de Verenigde Staten geregistreerde beleggingsmaatschappij, zelfs nadat u dit artikel hebt gelezen? Het antwoord op alle drie de vragen is een simpel "nee. Conclusie over UITs

We zouden kunnen opsommen dat UIT's niet zo winstgevend zijn voor de fondssponsor als andere beleggingsmaatschappijen, dus er worden tegenwoordig minder UIT's gecreëerd dan in 1990; de beëindigingsfunctie creëert een belastbaar feit voor de belegger; en de voordelen van beleggen in beleggingsfondsen en andere beleggingsmaatschappijen wegen zwaarder dan de voordelen van beleggen in UIT's.