5 Manieren waarop de klimaatonderhandelingen in Parijs zullen beïnvloeden

De zogenaamde COP 21-klimaatonderhandelingen brengen in het begin van december veel meer wereldwijde leiders naar Parijs, maar twee maanden van nu af.

Deze onderhandelingen begonnen nu weer in Rio, vroeg in de jaren negentig, in het begin van de jaren negentig, waardoor de eerste COP in New York City in 1995 onder het vaandel van het UNFCCC (of het Raamverdrag van de Verenigde Naties over klimaatverandering) een lange opbouw van gerelateerde gebeurtenissen in 2015, waaronder het bezoek van de papa Francis aan de Verenigde Staten, is elke verwachting dat deze onderhandelingen resulteren in tastbare acties die ook de toekomst van investeringen zullen beïnvloeden.

Hier zijn 5 specifieke manieren waarop dit uitkomt:

1) Het eerste dat bijna zeker zal gebeuren is de erkenning dat de globale overeenkomst onvoldoende zal zijn voor de schaal van het probleem.

Nadat de klimaatonderhandelingen in 2009 niet in overeenstemming zijn gekomen met een globale consensus met de tanden, is de laatste poging om vrijwillige verbintenissen van elk land te krijgen die zij instemmen om zelfstandig te bereiken door middel van een INDC of Nationale Bijdrage.

Een recente recensie over de INDC's tot op heden laat zien dat de zogenoemde 2 Graadgrens niet door deze verplichtingen wordt bereikt. In feite, indien aan deze verplichtingen wordt voldaan, worden in het jaar 2100 de gemiddelde temperatuurstijgingen meer dan 5 graden Fahrenheit verwacht.

Zulke bijkomende hitte zal onder meer gevolgen hebben voor zoet water en voedseltekorten, vluchtelingen, oorlog, ziekte en zeespiegel.

Investeerders kunnen daarom in toenemende mate een groter publiek bewust zijn en een oproep tot verandering in de wereldwijde energiemix.

Dit creëert mogelijkheden om efficiëntie te bouwen, nieuwe vormen van energie, nieuwe vormen van vervoer en nog veel meer.

Zo'n bewustzijn betekent ook dat bedrijven die geen aandacht besteden aan ESG-problemen, nog steeds slecht zullen functioneren zoals ze de laatste jaren hebben en zoals we erop hebben gewezen.

Een geweldig, echt moet kijken hierop is Al Gore in Washington Ideas Forum vorige week.

Sommigen vinden hem vervelend, we hebben onlangs zich afgevraagd of hij de beste investeerder van alle tijden is.

Zijn Generation Investment Management, die niet meer geld in zijn vlaggenschip aandelenfonds heeft, heeft zijn benchmark aanzienlijk overschreden over de nu 10-jarige geschiedenis - zie dit week's Atlantic magazine voor meer hierover.

Dit bewijst ons uitgangspunt dat ESG en expertise toegepast als positief bestuurder nu de beste beleggingsstrategie is, zoals we al lang in onze eigen boeken en geschriften hebben aangevoerd.

Oudere vormen van ESG hebben niet beter presteerd, maar positieve duurzame investeringen deden en wel.

Aan boord, waar wacht je op?

2) U wacht hierop en verward omdat er niet genoeg positieve duurzame beleggingskeuzes in de markt zijn.Zoals we hier hebben geschreven, gaat duurzame investeringen gewoonlijk op basis van een groeiende erkenning van betere financiële prestaties. Verwacht meer keuzes door verschillende frames in verschillende activaklassen om na te komen.

3) Verwacht ook intensiverende activiteiten op bedrijven die onder invloed zijn van klimaatverandering.

Triljoenen Dollars van investeerders vragen oliebedrijven om hun zakenzaak te bewijzen of om hun aandeel in te delen door middel van het Carbon Asset Risk Initiative. Uitgevoerd kolen-, olie- en gaskapitaalbestanddelen blijven een lens, vooral omdat de verwachting lagere kostenergie naar voren is, in tegenstelling tot piekolie.

De Saoedi's hebben lagere olie om te produceren, waarom zouden ze niet blijven pompen, ze hebben het geld slecht nodig. Ze gaan ook op zonne-energie, die verder gaat.

Engagement en advocacy zullen alleen maar intensiveren en bedrijven zullen zich onderscheiden in winnaars en verliezers rond duurzaamheid, zoals we het recentst gezien hebben met het schandaal van Volkswagen, waardoor het bedrijf per voorzitter kan worden verwoest en het bedrijf al veel van haar marktwaarde heeft verloren en marktaandeel. Een bedrijf dat bedriegt over klimaatverandering, die tot een ruïne komt, klinkt als een belangrijke casestudy om te onthouden als u toekomstige beleggingskeuzes maakt. BP heeft ook nooit financieel herstel van de Golf van Mexico. Welke volgende?

4) Ook zal er een heropleving van de cap-and-trade-markten ontstaan, waarbij China binnen enkele jaren de grootste koolstofhandelplatform ter wereld wordt gelanceerd.

Verontreinigingsniveaus op de grond in Azië, inclusief de waas van het verbranden van bossen in de buurt van Singapore, zullen ook verandering ondergaan. De behoefte aan een Amerikaanse koolstofbelasting zal ook een discussiepunt zijn in de 2016 verkiezingen. Let op dat klimaatverandering volgend jaar een sleutelfactor is, die gevolgen heeft voor beleggingsbewustzijn.

5) Duurzaamheidsmetrieën zijn ook onder het geweer, omdat RobecoSAM die de Dow Jones Sustainability Index handhaaft, BP als bedrijfslid had vlak voor die crisis en nu weer struikelde.

Volkswagen merkt op hun eigen website op dat op 11 september (geen woordspeling is bedoeld) het bedrijf door de Dow Jones Sustainability Index als duurzaam in de autosector werd gekozen.

Slechts 19 dagen later, nadat het recente uitstoot-cheating-schandaal was blootgesteld, verwijderde de index dan VW. Gedurende deze periode is de aandelenkoers van de onderneming gedaald van 166 naar 104 voor een verlies van meer dan 37% die u heeft ervaren als u in die index belegt.

Zoals Michelle Edkins van BlackRock in augustus 2015 heeft gezegd, is "de kwaliteit van de ESG-gegevens onnodig."

Het 5e ding waarna beleggers willen, is beter ESG-gegevens, betere gegevens over bedrijven en hun reacties op klimaatverandering , beter gericht op materialiteit en wat relevant is.

De CDP Climate Leaders Performance Index is zeer goed, bijvoorbeeld door de Aiming for A-coalitie te informeren en ook te leiden tot financiele prestaties, zoals we ook zien in het Value Driver Model-werk met bedrijven die markten beter presteren, terwijl ze duurzamer worden.

Kijk voor betere gegevens, en voor ESG en expertise om de financiële rendementen steeds meer te richten.

Het alternatief is klimaat catastrofe en dat kunnen we ons niet veroorloven.