4 Manieren om te investeren in de Europese aandelenmarkt

Het is geen geheim dat in de afgelopen decennia een meer verbonden wereldeconomie, wijdverspreide toegang tot informatie en deregulering op de financiële markten het gemakkelijker dan ooit hebben gemaakt om uw beleggingsportefeuille te diversifiëren zonder de bank. Voor veel beleggers betekende voorzichtige diversificatie meer dan alleen aandacht schenken aan het balanceren van beleggingscategorieën of het zorgvuldig kiezen van verschillende sectoren of sectoren waarin een investering moet worden gedaan, ook naar geografische diversificatie.

Dit heeft in de Verenigde Staten soms betekend dat we verder kijken dan de amberkleurige golven van graan naar de kapitaalmarkten van andere landen en regio's, waarbij Europa een bijzonder aantrekkelijke keuze is voor veel mensen en instellingen, dankzij de het feit dat het de thuisbasis is van veel van 's werelds meest vooraanstaande bedrijven; bedrijven die eigenaars hebben beloond met decennium na vermogensgroei en dividenden, zoals Unilever in het Verenigd Koninkrijk en Nederland, Sanofi in Frankrijk, Henkel in Duitsland en Nestlé in Zwitserland.

Voor degenen die niet bekend zijn met internationale beleggingen, roept dit de vraag op: hoe investeert u precies in de Europese aandelenmarkt? Om een ​​breed, algemeen overzicht te bieden van enkele manieren waarop verschillende mensen deze taak kunnen benaderen, heb ik een lijst samengesteld met vier primaire methoden die een belegger heeft en, als hij of zij met een vermogensbeheerder of vermogensadvies werkt bedrijf, zijn of haar portfoliobeheerder of financieel adviseur, zou kunnen gaan om het bereiken van de doelstelling om buitenlandse aandelen van over de Atlantische Oceaan toe te voegen aan een goed geconstrueerd pakket van posities.

De eerste manier om te beleggen in de Europese aandelenmarkt is door rechtstreeks aandelen van Europese aandelen te kopen. Deze methode is de meest directe en, meestal, de minst bekende Amerikaanse belegger die alleen binnenlandse effecten bezit. Laten we ons voor de duidelijkheid voorstellen dat u beslist aandelen van Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG in Zwitserland te willen bezitten.

Lindt, een van 's werelds grootste chocoladebedrijven, heeft uitgebreide activiteiten over de hele wereld en bezit alles van het vlaggenschip van Lindt-chocolademerken tot Ghirardelli, Russell Stover en Whitman's; alle namen waarmee de meeste Amerikanen bekend zijn na een leven van blootstelling en plezier. Hoewel Lindt een dual-class aandelenstructuur heeft, handelt de primaire voorraad van de controlerende familie op de Swiss Exchange, heeft stemrecht en was laatst genoteerd op 67, 150 CHF per aandeel. In U. S. Dollar-equivalenten is dat ongeveer $ 69,331 per aandeel tegen de huidige wisselkoersen.

Op dit punt verschillen de specificaties van het kopen van Lindt-aandelen, afhankelijk van de makelaarskantoor die u gebruikt om uw transacties uit te voeren.Maar voor een overgrote meerderheid van de retailbeleggers gaat het er meestal om om de makelaarskapitaalhandel via de telefoon te bellen, zodat een daadwerkelijke handelaar u door de handel kan leiden. Zij zullen omgaan met het inwisselen van uw Amerikaanse dollars voor Zwitserse franken voor vereffening, een spread in rekening brengen en u vervolgens de uiteindelijke uitvoeringsprijs meedelen, samen met de commissie, die meestal een extra commissie met zich meebrengt voor de lokale makelaar in Zwitserland waarmee uw makelaar een relatie heeft .

Wanneer de aandelen op uw effectenrekening verschijnen, worden ze weergegeven zonder een tickersymbool (of hebben ze tenminste een tickersymbool dat niet online kan worden verhandeld). De aandelen worden ook weergegeven in het equivalent van de Amerikaanse dollar, niet de werkelijke genoteerde Zwitserse prijs, wat betekent dat ze kunnen lijken te fluctueren, zelfs als ze de beurswaarde op de Zwitserse beurs niet echt hebben gewijzigd omdat de bewaarder, die ook waarschijnlijk is wees je makelaar, vertelt je wat de aandelen waard zijn als je de positie verkoopt en de resulterende Zwitserse frank omzet in Amerikaanse dollars.

Even belangrijk is dat alle ontvangen dividenden in Zwitserse frank automatisch worden omgezet in US dollar, na aftrek van een spread voor de valutaomrekening en gestort op de brokerage-rekening. Buitenlandse belastingen aan de regering van Zwitserland zullen ook worden ingehouden, meestal met een percentage van 35 procent, tenzij u de moeite neemt om een ​​specifieke reeks papieren in te dienen die uw rechten als Amerikaans staatsburger claimt, op basis van een belastingverdrag tussen de Verenigde Staten en Zwitserland, om te kiezen voor de lagere bronbelasting van 15% op buitenlandse dividenden.

Houd er rekening mee dat uw incassant in zeldzamere gevallen de genoteerde waarde van de Zwitserse aandelen in Zwitserse franken kan weergeven en u in staat stelt meerdere valuta's in uw account aan te houden zodat dividenden ook in Zwitserse franken arriveren.

Een nadeel van deze methode om in Europese aandelen te beleggen, is dat er minstens enkele duizenden dollars per transactie moeten worden geïnvesteerd om de extra provisies en kosten zinvol te maken. U zult ook willen overwegen om buy-and-hold-investeringen prioriteit te geven omdat de valutaomrekeningskosten het schakelen tussen posities duurder maken.

De tweede manier om te beleggen in de Europese aandelenmarkt is door aandelen van Europese aandelen te kopen door Amerikaanse certificaten te kopen. Een andere manier om te investeren in de Europese aandelenmarkt is het kopen van buitenlandse aandelen via American Depository Receipts (ADR's). Hoewel ik hier in het verleden vaak over heb geschreven, is de korte versie dit: een ADR-depothoudende bank, meestal een dochteronderneming van Bank of New York Mellon, Citigroup, JP Morgan Chase of een soortgelijke financiële instelling, koopt een groot aantal buitenlandse aandelen direct. Vervolgens plaatst het deze buitenlandse aandelen in zijn boeken en geeft het effecten uit die het eigendom ervan zijn, waarbij die effecten op de binnenlandse markt worden verhandeld, meestal op de OTC-markt, zodat individuele beleggers aandelen kunnen kopen en verkopen, net zoals ze dat zouden doen. een binnenlandse aandelenkoerier online, voer het tickersymbool in, bekijk de transactie en dien het in bij uw makelaar.Het verschil is dat de ADR-depothoudende bank dividenden int, converteert naar U. S. Dollars, ze distribueert naar de ADR-bezitters en vervolgens kleine ADR-kosten in rekening brengt voor al het werk dat het doet.

Het begrijpen van ADR-kosten is belangrijk. Lees dit overzicht om te leren wat u kunt verwachten van ADR-vergoedingen en uw internationale aandeleninvesteringen.

Vaak zal de ADR-depotbank ook buitenlandse belastingverdragen behandelen, dus de lagere roerende voorheffing van 15 procent zal worden afgetrokken van dividenden in plaats van de hogere 35 procent, maar daar kun je niet altijd op rekenen. Soms wordt ADR gesponsord door het buitenlandse bedrijf zelf, in welk geval de ADR beter transparant is en bepaalde regelgevingsaanvragen indient die anders niet zouden moeten worden ingediend. In andere gevallen wordt de ADR niet door het bedrijf gesponsord, maar in plaats daarvan gecreëerd omdat de ADR-bewaarbank dacht dat er een markt voor de beveiliging was en dat deze een provisie-inkomen kon genereren door toegang tot de aandelen aan te bieden.

Een uitdaging bij het omgaan met ADR's is dat veel financiële portals niet aangeven of zij het dividend en het dividendrendement rapporteren, op basis van het bruto dividend vóór belasting, zoals wordt gedaan met binnenlandse effecten, of op het net -divijndividend na inhouding van buitenlandse dividenden (en indien dit laatste, tegen welk tarief). Dit betekent dat u een aantal aanpassingen moet doen om te komen tot een vergelijking tussen appels en appels. Een ander nadeel is dat ADR-programma's kunnen worden gewijzigd of gewijzigd op manieren die u niet verwachtte of leuk vond. Aan de andere kant is het een leuk kenmerk van ADR's dat je ze in het algemeen kunt vernietigen en de onderliggende buitenlandse aandelen in bezit kunt nemen als je besluit dat je liever zelf eigenaar bent, in plaats daarvan. Dit kan inhouden dat u een vergoeding betaalt aan een van beide of aan beide, uw tussenpersoon en de ADR-bewaarbank.

Een realistisch voorbeeld van een populaire ADR is te vinden door te kijken naar tickersymbool NSRGY. Deze ADR's worden uitgegeven door Citibank, die optreedt als de ADR-bewaarbank door de uitgegeven Nestlé-aandelen te houden die zijn uitgegeven en die in Zwitserland worden verhandeld.

Een derde manier om te beleggen in de Europese aandelenmarkt is door gespecialiseerde beleggingsfondsen en ETF's aan te schaffen. Deze methode voor beleggen in Europese aandelen is met name handig voor kleinere beleggers zonder veel kapitaal.

Door te beleggen in beleggingsfondsen of exchange traded funds (ETF's) die hun componenten beperken tot bedrijven met hun hoofdkantoor of die een groot percentage van hun activiteiten uitvoeren in Europese landen, kunt u profiteren van een brede diversificatie tegen lagere kosten dan u anders zou kunnen bereiken door te proberen de posities direct te bouwen. Bijvoorbeeld - en houd er rekening mee dat dit in geen geval beleggingsadvies is, maar slechts een academische illustratie bedoeld om u te laten zien hoe sommige van deze effecten werken - kijk eens naar tickersymbool VGK, de Vanguard FTSE Europe ETF. Deze gepoolde structuur tracht de prestaties te volgen van de FTSE Developed Europe All Cap Index, die aandelen van bedrijven omvat die zijn gevestigd in Oostenrijk, België, Denemarken, Finland, Frankrijk, Duitsland, Griekenland, Ierland, Italië, Nederland, Noorwegen, Portugal , Spanje, Zweden, Zwitserland en het Verenigd Koninkrijk.Op het moment dat ik dit schrijf, zijn de grootste 10 holdings Nestlé, Royal Dutch Shell, Novartis, HSBC Holdings, Roche, Unilever, British American Tobacco, Total, BP en Bayer. De kostenratio is 0. 10 procent. Het dividendrendement over 12 maanden is 2. 72 procent.

Het zijn echter niet alle perziken en crèmes. Beleggen via een gepoold voertuig zoals een indexfonds, gestructureerd als een traditioneel beleggingsfonds of een exchange traded fund, heeft een aantal nadelen. Aan de ene kant heb je vaak aanzienlijke niet-gerealiseerde meerwaarden die op de loer liggen in de portefeuille. In een scenario met een lagere waarschijnlijkheid bestaat er een reeks van gebeurtenissen die ertoe kunnen leiden dat u substantiële belastingen betaalt op de eerdere winsten van iemand anders; een technisch punt dat de meeste beleggers niet eens beseffen dat er geld bestaat. Misschien dringender is het feit dat u het goede met het kwade moet nemen, inclusief het omgaan met de onderliggende sector en de wegingen in de sector van de fondsportefeuille. Zo heeft de eerder genoemde Vanguard FTSE Europe ETF meer dan een vijfde van zijn vermogen belegd in financiële dienstverleners. Dat is een zinvolle hoeveelheid die wordt besteed aan een deel van de economie en een die waarschijnlijk veel gecorreleerd risico zal hebben.

Een vierde manier om in de Europese aandelenmarkt te beleggen, is door eigendom te verwerven in binnenlandse bedrijven met aanzienlijke internationale verkopen en winsten. Beleggers, met name beleggers die pas in gewone aandelen beleggen, kunnen ten onrechte een bedrijf associëren met het land waarin het hoofdkantoor is gevestigd. Er is hier een groot aantal bedrijven in de Verenigde Staten waarvoor een aanzienlijke minderheid, en in sommige gevallen een substantiële meerderheid, van verkoop en winst afkomstig is van internationale bedrijven zoals The Coca-Cola Company, Procter & Gamble, Johnson & Johnson en Philip Morris International komen meteen voor de geest. In feite nadert de VS snel het punt waarop de helft van de verkoop gegenereerd door de S & P 500 voortkomt uit activiteiten buiten de Verenigde Staten. In 2016 was Europa goed voor iets meer dan 8 procent van de omzet van de S & P 500, of $ 1 uit elke $ 12.

Dit wil zeggen dat u, door te beleggen in binnenlandse blue chip-bedrijven, heel goed kunt investeren in Europa zonder het u te realiseren.

Het saldo biedt geen belasting, investeringen of financiële diensten en advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Beleggen houdt risico in inclusief het mogelijke verlies van de hoofdsom.