Defensief Investeren voor een vluchtige aandelenmarkt

Wanneer de volatiliteit op Wall Street raakt, lijken veel beleggers zich zorgen te maken over hun portefeuilles. Alhoewel ik als een geïnteresseerd in de wolvenwaarde deze kansen kijk om meer aandelen van mijn favoriete bedrijven tegen koopjesprijzen te kopen, is het begrijpelijk voor degenen die geen professionele beleggers zijn of die een andere benadering hebben tot het verwerven van effecten, om zenuwachtig te worden.

Na de correctie vroeg een vriend van mij wat voor portefeuille ik zou bouwen voor iemand die aandelen wilde (aandelen), maar wilde graag een beetje isoleren van prijsgiraties.

Als we een gesprek over koffie hadden, begon ik te denken dat de informatie nuttig zou kunnen zijn voor sommige van mijn lezers. Hier is een overzicht van enkele dingen die de rekening zouden passen.

Aandelen met dividendrendementen groter dan langetermijnschatkistrendementen zijn een goede buffer tegen neerstortingen voor defensieve beleggers

De eerste en misschien meest krachtige verdediging is een aandelen met een gezond inkomen en een relatief goede dividenduitkering en dividendrendement, vooral in vergelijking met de opbrengst die beschikbaar is op de risicovrije Verenigde Staten Treasury Bond. De logica is eigenlijk heel simpel: beleggers vergelijken altijd alles met dit zogenaamde "risicovrije" tarief. De reden? Wanneer u een schuldverplichting van de Verenigde Staten koopt, kunt u er zeker van zijn dat u betaald wordt. Als de rijkste natie ter wereld, moet de hele regering de belastingen verhogen of activa verkopen om zijn schuld te betalen.

Wanneer het dividendrendement van een aandelen hetzelfde is Als de schatkist obligeren, zouden veel beleggers de voorkeur geven aan de vroegere. Niet alleen krijg je meer geld uit de dividendrendement door een gunstige belastingbehandeling (dividenden zijn maximaal 23,6% onderhevig aan de federale belastingkoers terwijl de schatkist obligaties, hoewel vrijgesteld van staats- en lokale belastingen, kan zo hoog zijn als de belastingdruk van 39, 6%), maar misschien nog belangrijker, krijg je de hoofdwinsten die voortkomen uit een stijgende aandelenkoers.

Welke redelijke persoon zou het niet willen Om hun taart te hebben en te eten?

Hiermee beschermt u u tijdens een down-market: Als de voorraad p rijst valt, stijgt de dividendrendement omdat het contante dividend een groter percentage van de aankoopprijs van elk aandeel is. Zo zou een $ 100-aandelen met een dividend van $ 2 een dividendopbrengst van 2% hebben; als de aandelen daalden tot $ 50 per aandeel, zou de dividendrendement 4% bedragen ($ 2 gedeeld door $ 50 = 4%.) Te midden van een marktcrash is op een bepaald moment de dividendrendement zo hoog dat beleggers met overmaat liquiditeit Veeg vaak op de markt, koop de aandelen op en verlaag de prijs. Daarom zien u meestal minder schade aan hoge dividendbetalende aandelen tijdens down markets.Gecombineerd met het onderzoek van Jeremy Siegel, is dit nog een reden waarom beleggers deze cashgenerators willen overwegen voor hun persoonlijke portefeuille.

Lees meer over dit onderwerp, lees Waarom de dividendbetalingsvoorraden minder dalen tijdens de bekermarkten en 3 Redenen Dividendvoorraden hebben de neiging om niet-dividendvoorraden beter te presteren.

Consumentenbelastingbedrijven en andere Blue Chip-aandelen met conservatieve balansbladen en duurzame concurrentievoordelen behoren tot de beste soorten defensieve investeringen

Ware beleggers zijn alleen geïnteresseerd in één ding en één ding: Koop bedrijven met de hoogste netto tegenwoordige waarde inkomsten tegen de meest aantrekkelijke prijs mogelijk.

In de zware economische tijden is de stabiliteit van de winst uiterst belangrijk. Vaak zijn de meest succesvolle aandelen degenen die duurzame concurrentievoordelen hebben. Deze consumenten nietjes verkopen dingen zoals mondspoelmiddel, toiletpapier, tandpasta, wasmiddel, ontbijtgranen en frisdrank. Het maakt niet uit hoe slecht de economie krijgt, het is twijfelachtig dat iemand gaat stoppen met tanden poetsen of hun kleding wassen.

Het vinden van deze bedrijven is niet moeilijk. Ze staan ​​vaak bekend als blue chip aandelen en vormen het Dow Jones Industrial Average. Zij omvatten huishoudelijke namen zoals 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot, Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble en Wal-Mart. Ze hebben vaak extreem grote marktkapitalisaties.

Goede bedrijven met grote aandelenherkenningsprogramma's maken vaak goede defensieve aandelen.

Sommige bedrijven, zoals AutoZone en Coca-Cola, kopen regelmatig enorme hoeveelheden eigen aandelen terug.

In een dalende markt kan dit de druk verminderen, omdat de voorraad zelf verkocht wordt, staat het bedrijf zelf vaak bij het openen van de cheque. Er is hierbij een dubbel voordeel, als de aandelen onderwaardeerd worden, profiteren langlopende aandeelhouders uit deze terugkoop, aangezien de onderneming de totale uitstaande aandelen veel sneller kan verkopen als gevolg van een lagere aandelenkoers, een toenemende toekomstige winst per aandeel en contante dividenden voor de resterende voorraad. Dit is vooral gunstig wanneer de zaken omdraaien, de voorraad herstelt, omdat de overgebleven aandelen een hogere boost krijgen.

Aandelenhandel tegen redelijke waarderingen, zoals gemeten met historische statistieken, zorgen voor goede potentiële defensieve selecties

Natuurlijk, als u alleen een gediversifieerd mandje van aandelen koopt die traditioneel eigenschappen hebben die verband houden met waardebeleggingen, zoals lage-prijs-inkomstenverhoudingen, lage prijs om ratio's te boeken, lage prijs tot verkoop ratio's, gediversifieerde operaties, conservatieve balansbladen, enz., de kans is goed dat u op lange termijn uit het onbedekte wrak komt te voorschijn komen. Dit is de reden waarom waardegebaseerde geldbeheerswinkels zoals Tweedy Browne & Company in de decennia zo'n indrukwekkende resultaten hebben teruggehouden aan hun fondshouders en particuliere beleggers. Voor de meeste beleggers die ervaring hebben, wordt dit het best bereikt door middel van een goedkope indexfonds.

Enkele andere gedachten

• Als u niet in staat bent om de financiële overzichten te analyseren en een conservatieve schatting te maken van de intrinsieke waarde van de activa in uw portefeuille, is het een verstandig beleid om wijdverbreide diversificatie te behouden.
• Overweeg om een ​​deel van uw portefeuille in internationale beleggingen te houden door te beleggen in een hooggeplaatste, wereldwijde beleggingsfondsbonds of indexfonds.
• Investeer nooit kapitaal in aandelen die u in de komende vijf jaar nodig heeft.
• Als u de volatiliteit niet kan aanpakken, overwegen u de totale gyraties van uw portefeuille te verminderen door een substantieel obligatie- of vastrentend onderdeel op te nemen. Hoewel dit uw rendementen in de daaropvolgende decennia kan terugdringen, als het de kans vermindert dat u alles in paniek verkoopt, kan dit een werkbaar compromis bieden.