Dingen waarnaar moet worden gezocht in een investering

Als u dit artikel vindt, betekent dit dat u waarschijnlijk in het beginstadium bent van het samenstellen van uw beleggingsportefeuille met als doel financieel onafhankelijk te worden. Dit is een belangrijke stap naar het opbouwen van uw welvaart, en daarvoor wil ik u feliciteren! Zowel nieuwe als amateurbeleggers zijn vaak geïnteresseerd in de aankoop van de aandelen van een bedrijf, maar weten niet zeker of dit een goed activum in hun portefeuille is.

Deze vier kenmerken zouden als nuttige richtlijnen moeten dienen bij uw zoektocht naar een goede investering, om de betere kandidaten te belichten en om die uit te zoeken die misschien niet geschikt voor u zijn.

1. Wat is de prijs van het hele bedrijf op basis van wat u betaalt voor een aandeel?

Wanneer u onderzoek doet, is het belangrijk dat u naar meer kijkt dan alleen de huidige aandelenkoers - u moet naar de prijs van het hele bedrijf kijken. De "kostprijs" van het verwerven van het volledige bedrijf wordt marktkapitalisatie genoemd, of kortweg marktkapitalisatie, en wordt vaak aangeduid door financiële professionals (als u de schuld erbovenop optelt, wordt dit bedrijfswaarde genoemd). Kortom, de marktkapitalisatie is de prijs van alle uitstaande gewone aandelen vermenigvuldigd met de genoteerde prijs per aandeel op een bepaald moment in de tijd. Een bedrijf met een miljoen uitstaande aandelen en een aandelenkoers van $ 75 per aandeel zou een marktkapitalisatie van $ 75 miljoen hebben (1, 000, 000 aandelen uitstaand X $ 75 per aandeel prijs = $ 75, 000, 000 marktkapitalisatie).

Deze marktkapitalisatie-test kan u helpen voorkomen dat u te veel betaalt voor een aandeel. Denk aan het geval van eBay en General Motors tijdens de glorietijd van het internettijdperk. Op een gegeven moment tijdens de hausse had eBay dezelfde marktkapitalisatie als de hele General Motors Corporation. Om dat in perspectief te plaatsen, in het fiscale jaar 2000 verdiende General Motors $ 3. 96 miljard dollar aan winst, terwijl eBay slechts $ 48 verdiende. 3 miljoen (exclusief kosten voor aandelenoptie!).

Maar mocht u een van beide kopen, dan had u hetzelfde bedrag moeten betalen. Het is bijna ongelofelijk dat elke gezonde belegger dezelfde prijs zou betalen voor beide bedrijven, maar het grote publiek werd verleid door visies op snelle winsten en gemakkelijk geld. (Dit is zelfs geen bijzonder goede illustratie, gezien het feit dat General Motors representatief is voor het slechtere soort van cyclische activiteiten en onophoudelijk op problemen stapt.)

Een ander nuttig hulpmiddel om de relatieve kosten van een aandeel te bepalen, is de koers / winstverhouding (of p / e ratio voor kort). Het biedt een waardevolle vergelijkingsstandaard voor alternatieve investeringsmogelijkheden.

2. Kocht het bedrijf zijn eigen voorraad terug en verminderde het uitstaande aantal aandelen regelmatig na verloop van tijd?

Een van de belangrijkste redenen om te beleggen, is dat de algemene bedrijfsgroei niet zo belangrijk is als groei per aandeel .Een bedrijf kan gedurende vijf opeenvolgende jaren dezelfde winst, omzet en omzet hebben, maar grote rendementen creëren voor beleggers door het totale aantal uitstaande aandelen te verminderen.

Om het eenvoudiger te maken, denk aan uw investering als een grote pizza. Elk segment vertegenwoordigt één aandeel in de voorraad. Heb je liever een deel van een pizza die in twaalf plakjes gesneden was of een die in acht plakjes was gesneden?

De pizza die slechts in acht delen is gesneden, heeft grotere plakjes met meer kaas en toppings.

Hetzelfde principe geldt in het bedrijfsleven. Een aandeelhouder zou een managementteam moeten wensen dat een actief beleid heeft om het aantal uitstaande aandelen te verminderen als alternatief gebruik van kapitaal niet zo aantrekkelijk is, waardoor het belang van elke belegger in het bedrijf groter wordt. Wanneer de bedrijfstaart in minder stukken wordt gesneden, vertegenwoordigt elk aandeel een groter percentage van de eigendom van de winst en het vermogen van het bedrijf. Het is tragisch dat veel managementteams zich richten op het opbouwen van domeinen in plaats van het vergroten van de rijkdom van aandeelhouders.

3. Wat zijn uw redenen om te investeren in het bedrijf?

Voordat u het aandelenaandeel van een bedrijf in uw beleggingsportefeuille toevoegt, is het verstandig om uzelf af te vragen waarom u geïnteresseerd bent in het beleggen in dat specifieke bedrijf.

Het is gevaarlijk om verliefd te worden op een bedrijf en het alleen te kopen omdat je je graag voor zijn producten of mensen voelt. Het beste bedrijf ter wereld is tenslotte een belabberde investering als je er te veel voor betaalt.

Zorg ervoor dat de fundamenten van het bedrijf (huidige prijs, winst, goed beheer, enz.), Die te vinden zijn in hun bedrijfsdocumenten zoals het jaarverslag, 10K en 10Q, de enige reden zijn waarom u investeert. Al het andere is gebaseerd op je emoties; dit leidt eerder tot speculatie dan tot intelligent beleggen. U moet uw gevoelens uit de vergelijking verwijderen en uw beleggingen selecteren op basis van de koude, harde gegevens. Dit vereist geduld en de bereidheid om weg te lopen van een potentiële aandelenpositie als het niet lijkt te worden gewaardeerd of ondergewaardeerd.

4. Bent u bereid om de aandelen te bezitten gedurende 10, 15 of 25+ jaar?

Als u niet bereid bent om aandelen in een bedrijf te kopen en deze gedurende de volgende tien jaar (maximaal vijf jaar) vergeet, hebt u helemaal geen aandelen in het bedrijf. De eenvoudige maar pijnlijke waarheid hiervan is elke dag zichtbaar op Wall Street. Professionele geldmanagers proberen de Dow Jones Industrial Average te verslaan, een verzameling van 30 grotendeels onbeheerde aandelen, maar jaar na jaar slaagt een niet onbetekenend percentage hier niet in. Het lijkt onmogelijk dat een portefeuille die wordt beheerd door de beste koppen van de financiële wereld, een niet-beheerde portefeuille van langetermijnvoorraden die voor onbepaalde tijd worden bewaard, niet kan verslaan, maar het gebeurt (deels vanwege de stimuleringsstructuur die door investeerders zelf is gecreëerd, die hectische activiteit en flitsende strategie belonen namen - portefeuillemanagers die zich rationeel hebben willen gedragen, hebben mogelijk meer moeite om activa aan te trekken).

De gegarandeerde manier om tot succes te komen, was van oudsher om een ​​goed bedrijf te selecteren, zo min mogelijk te betalen voor de eerste inzet, een kostencalculatiemodel voor de dollar te beginnen, de dividenden te herinvesteren en de positie enkele decennia alleen te laten.