3 Bedrijfswaarderingsmethoden

Er zijn veel redenen om een ​​actuele bedrijfswaardering te hebben. Bijvoorbeeld:

• U kunt het bedrijf als gevolg van pensioen, gezondheid, echtscheiding of om familie redenen verkopen.
• U heeft mogelijk schuld- of eigen financiering nodig voor uitbreiding of door kasstroomproblemen. Potentiële financiers of beleggers zullen willen zien dat het bedrijf voldoende waarde heeft.
• U mag aandeelhouders toevoegen (of een of meer aandeelhouders kunnen een buy-out wensen). In dit geval moet de aandelenwaarde worden bepaald.

Ongeacht de reden, hoeveel uw bedrijf de moeite waard is, hangt af van vele factoren, van de huidige staat van de economie door de balans van uw bedrijf. Als bijvoorbeeld vergelijkbare bedrijven in uw regio recentelijk zijn verkocht, wordt de waarde van uw bedrijf grotendeels bepaald tegen de verkoopprijs van de vorige verkoop.

Krijg het goed gedaan

Bedrijfshouders moeten niet hun eigen bedrijfswaardering doen. Dit is te veel om een ​​moeder te vragen hoe talentvol haar kind is. Noch de zakenman of de moeder heeft de nodige afstand om terug te stappen en de vraag objectief te beantwoorden.

Om ervoor te zorgen dat u de beste prijs stelt en de beste prijs krijgt wanneer u een bedrijf verkoopt, krijgt u een bedrijfswaardering gedaan door een professional, zoals een Chartered Business Valuator (CBV). In de VS kunt u Bedrijfswaarnemers vinden via de website van de American Society of Appraisers (ASA), terwijl ze in Canada u kunnen vinden via het Canadian Institute of Chartered Business Valuators.

Een Bedrijfswaarderaar (of iemand die uw bedrijf als een accountant beoordeelt) gebruikt een verscheidenheid aan bedrijfswaarderingsmethoden om een ​​eerlijke prijs voor uw bedrijf te bepalen, zoals:

Drie Bedrijfswaarderingsmethoden

1. Asset-Based Approaches

In principe bedragen deze bedrijfswaarderingsmethoden alle beleggingen in het bedrijf.

Asset-based business waarderingen kunnen worden gedaan op een lopende onderneming of op liquidatiebasis.

• A Lopende aanpak op basis van activa geeft de netto balanswaarde van het bedrijf op van zijn activa en trekt de waarde van zijn verplichtingen af.
• A op basis van liquidatie activa gebaseerde aanpak bepaalt het netto contant geld dat zou worden ontvangen indien alle activa werden verkocht en de verplichtingen werden afbetaald.

Het gebruik van de asset-based benadering om een ​​eenmanschap te waarderen, is moeilijker. In een vennootschap zijn alle activa eigendom van het bedrijf en zouden ze normaal gesproken bij een verkoop van de onderneming worden opgenomen. De activa in een eenmanszaak bestaan ​​in naam van de eigenaar en het scheiden van activa uit bedrijfs- en persoonlijk gebruik kan moeilijk zijn.

Bijvoorbeeld, een eigenhouder in een gazonverzorgingsbedrijf mag verschillende stukjes gazonverzorgingsuitrusting gebruiken voor zowel zakelijk als persoonlijk gebruik.Een potentiële koper van het bedrijf zou moeten bepalen welke activa de eigenaar van plan is om te verkopen als onderdeel van het bedrijf.

2. Waarden voor verdienende waarden

Deze bedrijfswaarderingsmethoden zijn gebaseerd op het idee dat de werkelijke waarde van een bedrijf ligt in zijn vermogen om rijkdom in de toekomst te produceren. De meest voorkomende verdienstewaarde benadering is het voorspellen van vroegere verdiensten.

Met deze aanpak bepaalt een taxateur een verwachte cashflow voor het bedrijf dat gebruikmaakt van een bedrijfsresultaat van vroegere winst, normaliseert deze voor ongebruikelijke inkomsten of uitgaven en vermeerdert de verwachte genormaliseerde kasstromen met een kapitalisatiefactor.

De kapitalisatiefactor is een afspiegeling van het rendement dat een redelijke koper op de investering zou verwachten, evenals een maat voor het risico dat de verwachte winst niet wordt bereikt.

Kortlopende toekomstige winst is een andere verdienste-aanpak van bedrijfswaardering, in plaats van een gemiddelde van de overige winst, wordt een gemiddelde van de toekomstige toekomstige winstontwikkeling gebruikt en gedeeld door de kapitalisatiefactor.

Wat zouden dergelijke kapitalisatiepercentages kunnen zijn? In een document over managementvraagstukken waarin wordt gesproken over hoe belangrijk uw bedrijf is, stelt advocatenkantoor Grant Thornton LLP:

"Goed gevestigde bedrijven met een geschiedenis van sterke winst en goed marktaandeel zouden vaak kunnen handelen met een kapitalisatiepercentage van 12% tot 20%. Niet-beproefde bedrijven in een fluctuerende en volatiele markt hebben de neiging om te verhandelen tegen veel hogere kapitalisatietarieven, 25% tot 50% zeggen. "

De waardering van een eenmanszaak in termen van eerdere winst kan lastig zijn als klant loyaliteit is direct gekoppeld aan de identiteit van de ondernemer. Of de zaken betrekking hebben op loodgieter- of managementadvies, zullen bestaande klanten automatisch verwachten dat een nieuwe eigenaar dezelfde service en professionaliteit biedt?

Bij elke waardering van een servicegerichte enigbedrijf moet een schatting worden gemaakt van het percentage zaken dat onder een eigendomsverlies zou kunnen verloren gaan. Merk op dat dit in veel gevallen kan worden verzacht, zoals wanneer een vertrouwd familielid (die al bekend is met de klantenlijst) het bedrijf overneemt.

3. Marktwaarde Benaderingen

Marktwaarde benaderingen tot zakelijke waarderingspoging om de waarde van uw bedrijf te bepalen door uw bedrijf te vergelijken met vergelijkbare bedrijven die recentelijk zijn verkocht. Uiteraard zal deze methode alleen goed werken als er voldoende aantal vergelijkbare bedrijven zijn om te vergelijken.

Het is bijzonder moeilijk om een ​​waarde toe te kennen aan een particulier bedrijf op basis van marktwaarde. Per definitie zijn er eenmansbedrijven individueel eigendom, zodat het niet makkelijk is om publieke informatie te vinden over de voorafgaande verkoop van soortgelijke bedrijven.

Hoewel de verdienste-aanpak de meest populaire bedrijfsmeteringsmethode is, voor de meeste bedrijven, is een combinatie van bedrijfswaarderingsmethoden de eerlijkste manier om een ​​verkoopprijs vast te stellen.

Niet-concurrentieclausules kunnen de waardering beïnvloeden

Niet-concurrentieclausules worden vaak opgenomen in afspraken voor de verkoop van een bedrijf, met name in gevallen waarin goodwill een belangrijk onderdeel vormt van de waardering.Niemand wil een bedrijf aanschaffen aan de hand van de veronderstelling dat huidige klanten het bedrijf alleen zullen betuttelen om de vorige eigenaar onmiddellijk bij een concurrent aan te sluiten of een soortgelijk bedrijf in hetzelfde gebied te openen.

Niet-concurrentiebepalingen bevatten typisch beperkingen zoals:

• De verkoper verbieden een concurrerende onderneming in hetzelfde geografische gebied te openen.
• Een termijn vastleggen aan concurrerende activiteiten - bijvoorbeeld kan de koper verzoeken dat de verkoper Niet voor directe concurrentie aangaan voor een periode van vijf jaar.

Niet-mededingingsovereenkomsten kunnen een dorre juridische kwestie zijn en zijn vaak gerechtelijke zaken tussen kopers en verkopers nadat een bedrijf is verkocht. Vanuit juridisch oogpunt, om afdwingbaar te zijn, moeten de beperkingen in een noncompetitive clausule duidelijk worden gedefinieerd en 'redelijk' zijn. Niet-concurrentieverbintenissen kunnen door de rechtbanken worden ingetrokken indien wordt vastgesteld dat handhaving te veel en / of onredelijke beperkingen oplevert op de mogelijkheid van de verkoper om zijn / haar handel te behouden en te verdienen. Niet-concurrentiebepalingen moeten worden herzien door de wettelijke vertegenwoordigers van de koper en verkoper voorafgaand aan de verkoop van het bedrijf.

Wat over franchise-bedrijven?

Franchiseovereenkomsten bepalen in het algemeen hoe een franchise kan worden verkocht, en deze variëren per franchiseverkoper - controleer uw franchise-contract. Sommige contracten bepalen dat de franchisegewoners uw franchise direct tegen een vaste prijs zullen kopen. Anderen bieden bijstand aan de waardering en het lokaliseren van een koper, omdat het in hun beste belang is om ervoor te zorgen dat het bedrijf ononderbroken blijft.

De beste keuze kan een combinatie zijn

Hoewel de verdienste-aanpak de meest populaire bedrijfsmeteringsmethode is, voor de meeste bedrijven, is een combinatie van bedrijfswaarderingsmethoden de eerlijkste manier om een ​​verkoopprijs vast te stellen. De eerste stap is om een ​​professionele Business Valuator te huren; hij of zij kan u adviseren over de beste methode of methodes om te gebruiken om uw prijs te bepalen, zodat u uw bedrijf succesvol kan verkopen.