Gebreken Met de 100-min-leeftijdtoewijzingsregel

Is uw beleggingsallocatie met behulp van de regel "100 minus leeftijd" een slimme aanpak om uw pensioen te investeren? Onderzoek wijst erop dat deze vuistregel je meer kan schaden dan het helpt.

Wat is de "100 Minus Age" Rule?

Wanneer u uw geld investeert, zal de beslissing die u daaraan heeft besteed, de meeste gevolgen hebben voor uw resultaten, hoeveel u in aandelen tegen obligaties houdt. In de loop der jaren hebben veel duimvoorschriften ontwikkeld in een poging om begeleiding te geven over deze beslissing.

Een dergelijke populaire regel is de regel "100 minus leeftijd" die zegt dat u 100 moet nemen en uw leeftijd aftrekt: het resultaat is het percentage van uw activa aan aandelen toewijzen (ook aangeduid als aandelen).

Met behulp van deze regel zou u 40% een aandelenverdeling van 60% hebben; op 65-jarige leeftijd zou je de toewijzing naar aandelen tot 35% verminderen. In technische termen wordt dit aangeduid als een "dalende equity glidepath". Elk jaar (of meer waarschijnlijk om de paar jaar) zou u uw toewijzing naar aandelen verlagen, waardoor de volatiliteit en het risiconiveau van uw beleggingsportefeuille worden verminderd.

Praktische problemen met deze regel

Het probleem met deze regel is dat het op geen enkele manier wordt gecoördineerd met uw financiële doelen. Investeringsbeslissingen moeten gebaseerd zijn op de baan die uw geld voor u moet doen. Als u momenteel 55 bent en niet van plan bent u in te trekken uit uw pensioenrekeningen totdat u dit op 70-jarige leeftijd moet doen, dan heeft uw geld veel meer jaren om voor u te werken voordat u het moet aanraken.

Als u wilt dat uw geld de hoogste kans heeft om meer dan 5% per jaar te verdienen, dan kan slechts 50% van de aan aandelen toegewezen middelen te conservatief zijn op basis van uw doelen en tijdsspanne.

Aan de andere kant kan je 62 zijn en op pensioen gaan. In deze situatie zullen veel gepensioneerden profiteren van de vertraging van de startdatum van hun socialezekerheidsuitkeringen en het gebruik van pensioenrekeningontvangsten om de uitgaven te financieren tot ze 70 jaar oud zijn.

In dit geval moet u mogelijk een aanzienlijk bedrag van uw beleggingsgeld gebruiken in de komende acht jaar, en misschien zou een toewijzing van 38% naar de voorraden te hoog zijn.

Wat de Research Shows

Academici hebben begonnen met pensioenonderzoek over hoe goed een dalend aandelenglijbaan (wat de 100 min-leeftijdregel zal leveren) presteert in vergelijking met andere opties. Andere opties omvatten het gebruik van een statische toewijzingsbenadering, zoals 60% aandelen- / 40% obligaties met jaarlijkse herbalancering of het gebruik van een stijgend aandelenglijbaan, waar u pensioen treedt met een hoge toewijzing aan obligaties en deze obligaties doorbrengt terwijl u uw aandelenverdeling toestaat groeien.

Onderzoek door Wade Pfau en Michael Kitces laat zien dat in een slechte aandelenmarkt, zoals u misschien had ervaren als u in 1966 pauwde, de daling van de 100 min pensioen. Met behulp van een stijgende equity glidepath waar u uw obligaties besteed, leverde u het beste resultaat.

Ze hebben ook de resultaten van deze verschillende toewijzingsbenaderingen getoetst over een sterke aandelenmarkt, zoals wat u zou kunnen ervaren als u in 1982 afgetreden bent. In een sterke aandelenmarkt hebben alle drie de benaderingen u in goede staat verlaten met de statische aanpak die levert de sterkste eindrekeningwaarden en de stijgende equity glidepath-aanpak die u met de laagste eindrekeningwaarden (die nog veel meer dan u begonnen waren) vertrokken.

De 100 minus leeftijd benadering leverde direct in het midden van de andere twee opties.

Plan voor het slechtste, hoop voor het beste

Als u met pensioen gaat, kan u niet weten of u een decennium of twee sterke aandelenmarkt wilt betalen of niet. Het is het beste om uw toewijzingsplan op te bouwen zodat het werkt op basis van een slechtste uitkomst. Als zodanig lijkt de 100-min-leeftijdsbenadering niet de beste toewijzingsbenadering om te gebruiken bij pensioen, omdat het niet goed gaat onder slechte aandelenmarkten. In plaats van deze portefeuilles te verdelen, moeten gepensioneerden precies de tegenovergestelde benadering overwegen: Aftrekken met een hogere toewijzing aan obligaties die opzettelijk kunnen worden uitgegeven, terwijl het aandelenportium alleen laat groeien. Dit zou waarschijnlijk resulteren in een geleidelijke verhoging van uw toewijzing aan aandelen door middel van pensioen.