Wat is vluchtigheid?

Volatiliteit verwijst naar de frequentie en de ernst waarmee de marktprijs van een belegging fluctueert. Bepaalde psychologische studies hebben aangetoond dat beleggers als geheel het gelukkigst zijn wanneer de volatiliteit het laagste is, zelfs als dat betekent dat ze in de loop van de tijd minder geld verdienen.

Deze irrationele obsessie met de marktprijs manifesteert zich alleen in items zoals beursgenoteerde aandelen, obligaties, beleggingsfondsen en aandelenopties.

Hebt u tenslotte ooit gehoord van een boer die dagelijkse taxaties vraagt ​​op zijn land? Een songwriter die dagelijkse taxaties eist van zijn of haar auteursrechten? Een kleine ondernemer die constant een accountantskantoor betaalt om de wederverkoopwaarde van zijn bedrijf te berekenen? Natuurlijk niet! Maar als het gaat om het bezitten van een deel van een bedrijf, een aandeel in aandelen, besteden onervaren beleggers aandacht aan wat andere mensen dagelijks of zelfs per minuut doen, terwijl hun aandelen dalen en kopen als ze opkomen; een recept voor een bepaalde ramp.

Deze situatie is zo slecht, uit onderzoeken naar het rendement van beleggingsfondsen is gebleken dat de individuele beleggers in periodes van samengroeiing van 9%, 10% en 11% slechts 2% genoten, 3 % en 4% keert terug omdat ze zo van streek waren door volatiliteit, dat ze constant hun posities kochten en verkochten in plaats van achterover te leunen en regelmatig meer eigendom te verwerven.

Het is mogelijk om geld te verdienen met volatiliteit. Waardebeleggers proberen activa te kopen wanneer niemand anders ze wil. Bepaalde soorten optietraders verdienen veel hogere winsten wanneer angst hoogtij viert, omdat mensen bereid zijn om ze meer te betalen om derivaten zoals putopties te schrijven. In feite kan het eerlijk zijn om te stellen dat hoe professioneler en intelligenter een belegger is, des te gunstiger volatiliteit voor hem is omdat hij deze kan gebruiken om meer van wat goedkoop is te kopen en meer van wat duur is te verkopen.

Investeerders in de majors van de olie worden betaald om de volatiliteit op te vangen, of ze het nu beseffen of niet, omdat een klasse met een marktbeheersend rendement keert sinds de S & P 500 in 1957 werd onthuld, maar ten koste ging van het soms hebben van 50% + verlies op 3, 5 of 7+ jaar zitten …

Voor langetermijnbeleggers die geld regelmatig opzij zetten via een plan voor het berekenen van de dollarkosten, is volatiliteit niet erg zinvol. De reguliere bijdragen moeten de gemiddelde betaalde prijs in de loop van vele jaren gelijktrekken, zodat het weinig meer is dan een voetnoot in de geschiedenis van uw financiële leven. De meeste mensen kunnen het echter niet. Warren Buffett en Charlie Munger merkten ooit op dat, hoe vaak mensen ook zeiden dat ze zich aan een plan zouden houden, de ervaring had keer op keer aangetoond, tien jaar na dato, bepaalde mensen zich zouden verzamelen tijdens uitbarstingen en uitverkocht tijdens bustes, niet in staat om hun ergste impulsen te beperken.