Video: Mortgage Crisis Explained: Finance System, Fannie Mae, Freddie Mac, Global Markets (2015) 2024
Definitie : Freddie Mac is een overheidsbedrijf dat hypotheken koopt en deze in door hypotheek gedekte waardepapieren verpakt. De officiële titel is de Federal Home Loan Mortgage Corporporation of FHLMC.
Banken gebruiken de ontvangen gelden van Freddie om nieuwe leningen te verstrekken aan huizenkopers. Dat stimuleert de huizenmarkt en stelt meer Amerikanen in staat om huiseigenaar te worden.
De FHLMC biedt banken de mogelijkheid om 30-jarige hypotheken te creëren.
Zonder Freddie zouden de banken de leningen dertig jaar lang in hun boeken moeten houden. Dat zou te veel geld opleveren. Het zou ook te riskant zijn. Kun je je voorstellen hoeveel mensen meer dan dertig jaar in gebreke zouden blijven?
Freddie verkoopt het MBS door aan beleggers op de secundaire markt. Daardoor kunnen meer beleggers profiteren van de vastgoedsector. Freddie gebruikt de opbrengst om meer bankhypotheken te kopen. Dat begint het hele proces opnieuw.
Hoe het werkt
De FHLMC koopt hypotheken van banken en andere geldschieters. Het combineert vergelijkbare soorten hypotheken in bundels. Vervolgens verkoopt het aandelen van de bundels aan pensioenfondsen, beleggingsfondsen en verzekeringsmaatschappijen.
Freddie garandeert dat de beleggers elke maand een overeengekomen betaling ontvangen. De Amerikaanse Schatkist steunt de garantie.
Wanneer u uw maandelijkse hypotheekbetaling doet, stuurt de bank deze naar de FHLMC. Freddie bundelt uw betaling met anderen en stuurt deze naar de investeerders.
Het verkoopt niet alle hypotheken die het koopt. FHLMC houdt sommigen als investeringen. (Bron: "Freddie Mac and Your Mortgage," FHLMC.)
Hoe het de economie beïnvloedt
Freddie Mac beïnvloedt de Amerikaanse economie door de rentetarieven te verlagen. Dat maakt meer leningen beschikbaar voor meer nieuwe huiseigenaren. Bijvoorbeeld, het verlagen van het tarief van 8,5 procent naar 8 procent toegestaan 791, 000 gezinnen met een matig inkomen om huizen te kopen.
Freddie Mac maakt ook de rentetarieven consistenter. In de steden van het land varieerde de hypotheekrente in 1970 met maar liefst 1,7 procent. Tegenwoordig is dat verschil slechts 0,1 procent.
Sinds hij is genationaliseerd, heeft Freddie programma's opgezet om huiseigenaren te helpen verhinderingen te voorkomen. Zie Foreclosure Prevention voor meer informatie.
Freddie Mac stimuleert de woningmarkt. In gezondere tijden bestond de woningbouw uit 5 procent van de economie. Door dit te doen, creëert het welvaart voor huiseigenaren die meer eigen vermogen ontvangen van duurdere huizen.
Hoe het u beïnvloedt
Freddie Mac verlaagt de rentetarieven op de hypotheken die u van de bank ontvangt. Sterker nog, het schat dat het de rente met 0. 5 procent verlaagt, wat zich vertaalt naar een $ 12.000 over de levensduur van een lening van $ 100.000.
Freddie Mac biedt ook maandelijkse analyses van de huizenmarkt.Als u een huis wilt kopen of verkopen, bekijk dan de FHLMC-rapporten. Ze geven u een goed beeld van wat er op de vastgoedmarkt gebeurt.
Wie is de eigenaar van Freddie Mac?
De Amerikaanse overheid is eigenaar van Freddie Mac en Fannie Mae. In 2006 nationaliseerde minister van Financiën Hank Paulson de twee. Voordien waren Fannie en Freddie door de overheid gesponsorde ondernemingen. Het waren bedrijven met als doel de aandeelhouderswaarde te maximaliseren.
Ze waren allebei zelfs genoteerd op de NYSE. Hun managers probeerden dus net zo winstgevend te werken als concurrenten op het gebied van private banking.
Ze waren op een grote manier anders dan andere bedrijven. De federale overheid garandeerde hun leningen vrijwel. Dat maakte ze minder risicomijdend. Ze werden onder druk gezet om risico te nemen om hun rendement te verbeteren, terwijl ze wisten dat ze nooit failliet zouden gaan.
Fannie en Freddie vonden dat het houden van veel van deze producten winstgevender was. Dit gebrek aan hun opzet werd aan het licht gebracht toen de crisis van de subprime-hypotheekplanten explodeerde. Omdat de huizenprijzen in 2006 daalden, kelderde de waarde van de GSE-leningen.
In plaats van ze failliet te laten gaan, kocht Paulson hun aandelen op. Aandeelhouders verloren alle waarde, hoewel ze zouden hebben als de bedrijven failliet waren gegaan. Als ze niet waren genationaliseerd, zou er in wezen helemaal geen woningmarkt geweest zijn.
Dat komt omdat banken zojuist zijn gestopt met leningen zonder overheidsgaranties. Na de nationalisatie bezaten Fannie en Freddie 90% van de Amerikaanse woningmarkt.
Freddie en Fannie
Freddie Mac is het "kleine broertje" van Fannie Mae, de federale nationale hypotheekassociatie. De Emergency Home Finance Act van 1970 creëerde de FHLMC om te concurreren met Fannie Mae.
Tot de wet kocht Fannie Mae alleen door FHA goedgekeurde leningen. Het was meer waarschijnlijk om ze in zijn boeken te houden, in plaats van ze te securitiseren. Freddie heeft dat veranderd. Het kon elke lening kopen en de meeste van hen gesecuritiseerd. Zie voor meer informatie Wat is het verschil tussen Freddie Mac en Fannie Mae?
President Johnson had Fannie twee jaar eerder in een beursgenoteerd bedrijf veranderd. Dat komt omdat hij zijn budget wilde gebruiken om de oorlog in Vietnam te financieren.
Freddie Mac ging in 1989 naar de beurs. De Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act maakte de wijziging in reactie op de Savings and Loan Crisis. (Bron: "Geschiedenis van de door de regering gesponsorde bedrijven", FHFA OIG. "Een korte geschiedenis van Fannie en Freddie," Time Magazine, 14 juli 2008.)
MSCI Index: Wat is het en wat doet het?
MSCI-indekse meet aandelenmarkt prestaties op verschillende gebieden. Hoe ze werken Landen in de EM, grens en wereldindexen.
NAFTA Definitie: Wat het doet, waarom het belangrijk is
NAFTA is de handelsovereenkomst tussen de Verenigde Staten, Canada en Mexico. Het doet zes dingen die de drie landen ten goede komen.
Centrale bank - wat is het en wat doet het?
Een centrale bank is verantwoordelijk voor het beheer van het monetaire beleid en de bankactiviteit. De Amerikaanse centrale bank is de Federal Reserve of 'the Fed'.