MSCI Index: Wat is het en wat doet het?

Definitie: Een MSCI Index is een meting van de beursprestatie in een bepaald gebied. Net als andere indexen, zoals de Dow Jones Gemiddelden of de S & P 500, volgt het de prestaties van de voorraden die in de index zijn opgenomen.

MSCI staat voor Morgan Stanley Capital International, de eerste globale marktindexen die in 1968 zijn opgericht. MSCI Barra beheert nu de 160.000 indexen.

MSCI-indexen worden gebruikt als basis voor uitwisseling verhandelde fondsen.

Dat betekent dat de ETF duplicates van de aandelenbezit van de index. Zo kunnen beleggers profiteren van winsten in de Index.

Evenzo zijn Indexen ook de benchmarks die actief fondsen van fondsen gebruiken als basis. De beursgenoteerde fondsen volgen de MSCI-indexen, terwijl de beleggingsfondsen hen beter presteren door betere aandelen te plukken.

Hoe het werkt

Elke MSCI-aandelenindex selecteert aandelen die snel worden verhandeld en hoge liquiditeit hebben. Zij moeten actief deelnemen aan investeerders en zijn zonder beperkingen van de eigenaar. De samenstelling van de index wil de onderliggende aandelenmarkt zo nauwkeurig en efficiënt mogelijk meten. Met andere woorden, managers willen zo veel voorraden bevatten als nodig om de aandelenmarkt te vertegenwoordigen, zonder dat zoveel mogelijk te maken hebben dat het het moeilijk maakt voor ETF's en onderlinge fondsen om hen te nabootsen.

Elke index geeft de totale waarde van alle marktaandelen van alle aandelen op. Dat is de aandelenkoers vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen.

De S & P 500, maar niet de Dow, gebruikt dezelfde methodologie. Marktkapjes worden berekend in USD en in lokale valuta om u een idee te geven van hoe de index doet zonder de impact van de wisselkoersen. Ze worden dagelijks bijgewerkt, maandag tot vrijdag.

Elke index wordt kwartaal getoetst en wordt tweemaal per jaar opnieuw gebalanceerd.

Dat is wanneer de manager aandelen toevoegt of aftrekt om ervoor te zorgen dat de index de samenstelling van de onderliggende aandelenmarkt die het meet, nog steeds nauwkeurig weerspiegelt.

Om deze reden hebben deze indexen de kracht om de markt te veranderen. Wanneer dit gebeurt, moeten alle ETF's en beleggingsfondsen die de index volgen, dezelfde aandelen kopen en verkopen. Aandelen die aan de index worden toegevoegd, vinden hun aandelenkoersen meestal gestegen, terwijl het tegenovergestelde gebeurt met voorraden die uit een index worden gedaald.

Wat meet het?

MSCI heeft indexen voor een verscheidenheid aan geografische subgebieden, evenals globale indexen voor aandelencategorieën zoals kleine cap, big cap en mid cap. Hier zijn de vier populairste:

MSCI Emerging Market Index

De Emerging Market Index volgt de prestatie van aandelenmarkten in de volgende 23 ontwikkelingslanden: Brazilië, Chili, China, Colombia, Tsjechië, Egypte, Griekenland, Hongarije India, Indonesië, Korea, Maleisië, Mexico, Peru, Filippijnen, Polen, Qatar, Rusland, Zuid-Afrika, Taiwan, Thailand, Turkije en Verenigde Arabische Emiraten.

In juni 2015 kondigde MSCI Inc. aan dat er zogenaamde China A-aandelen zullen worden toegevoegd zodra "belangrijke problemen met betrekking tot de toegankelijkheid van de markt" zijn opgelost. MSCI werkt samen met de China Securities Regulatory Commission om die problemen op te lossen.

De A-aandelen in China zijn die genoteerd in Shanghai en Shenzhen en gedenomineerd in yuan. De MSCI China A Index volgt momenteel die aandelen.

Zodra de A-aandelen zijn toegevoegd, verwacht ze dat hun prijzen stijgen, omdat veel fondsbestuurders hun eigen middelen zullen volgen. Alle beursgenoteerde fondsen die de MSCI-index volgen, worden gedwongen om die aandelen toe te voegen. Naar schatting $ 1. 7 biljoen is geïnvesteerd in alle opkomende markten fondsen. (Bron: Carolyn Cui, "MSCI Call Looms voor Chinese Aandelen, het Wall Street Journal, 1 juni 2015." Resultaten van MSCI 2015 Market Classification Review, "MSCI, 9 juni 2015.)

De index compileert de markt kapitalisatie van alle bedrijven die op de aandelenmarkten van deze landen worden genoteerd. De index wordt beschouwd als een goede meting van de aandelenprestaties van opkomende markten.

Het vertegenwoordigt 13 procent van de totale marktkapitalisatie van de wereld. (Bron: "MSCI Emerging Markets Indexindex, MSCI.)

MSCI Frontier Markets Index

De Frontier Markets Index volgt de aandelenmarkten van landen die nog meer volatiel zijn dan opkomende markten. De 26 landen in de Index zijn: Argentinië, Bahrein, Bangladesh, Botswana, Bulgarije, Kroatië, Estland, Jordanië, Kazachstan, Kenia, Koeweit, Libanon, Litouwen, Mauritius, Marokko, Nigeria, Oman, Pakistan, Palestina, Roemenië, Servië, Slovenië, Sri Lanka, Oekraïne, Tunesië en Vietnam. gemaakt in 2007.

Het volgende Grenslanden zijn in hun eigen staande landindexen, en zijn niet opgenomen in de MSCI Frontier Market Index: MSCI Bosnië en Herzegovina, MSCI Botswana, MSCI Ghana, MSCI Jamaica, MSCI Trinidad en Tobago en MSCI Zimbabwe. MSCI Saoedi-Arabië is ook opgenomen in de Landelijke Index van de Samenwerkingsraad van de Golf.

Grensmarkten kunnen ook zeer winstgevend zijn, omdat ze veel ruimte hebben voor groei. Het grootste risico is dat ze zeer dun verhandeld zijn. Dit maakt ze moeilijk te verkopen als de economie verslechtert. Het betekent ook dat ze makkelijker kunnen worden gemanipuleerd door hedge funds. Je moet de landen, hun politieke systemen en hun economische uitdagingen echt begrijpen. Bovendien veranderen deze landen die zeer kwetsbaar zijn voor wereldwijde verschuivingen in handels-, valuta- en centrale bankbeleid.

MSCI EAFE Index

De EAFE maatregelen ontwikkelde markten met uitzondering van de Verenigde Staten en Canada. EAFE staat voor Europa, Australasië en het Verre Oosten. De MSCI EAFE Index bestaat uit de volgende 21 ontwikkelde marktonderzoeksindices: Australië, Oostenrijk, België, Denemarken, Finland, Frankrijk, Duitsland, Hongkong, Ierland, Israël, Italië, Japan, Nederland, Nieuw Zeeland, Noorwegen, Portugal, Singapore, Spanje, Zweden, Zwitserland en het Verenigd Koninkrijk.

MSCI World Index

De World Index meet de marktprestaties van 4, 500 grote en mid-cap bedrijven die wereldwijd aanwezig zijn.Het wordt vaak geciteerd door financiële media om te beschrijven hoe de wereldbeurs doet. Het sluit echter voorraden uit landen van opkomende markten uit, dus het zou moeten worden beschouwd als een ontwikkelde wereldindex. De MSCI AC World Index bevat opkomende markten. "AC" staat voor "All Country." (Bron: "MSCI Index Definities,: MSCI.)