Wat is de Dodd-Frank Wall Street Reform Act?

Op 13 juni 2017 heeft de Amerikaanse minister van Financiën, Steve Mnuchin, een rapport uitgegeven dat wijzigingen voorstelt in de Dodd-Frank Wall Street Reform Act. Het rapport was in reactie op een uitvoerend bevel President Trump, ondertekend op 3 februari 2017. Dodd-Frank kan waarschijnlijk niet helemaal wegkomen. Dat komt omdat honderden Dodd-Frank-regels deel uitmaken van internationale bankovereenkomsten. Maar er is geen reden dat Dodd-Frank regelgeving niet in de Verenigde Staten kan worden losgelaten.

Trump beweert de regelgeving dat banken niet meer lenen aan kleine bedrijven. Maar de regels zijn gericht op grote banken, die sinds de financiële crisis van 2008 zijn geconsolideerd en gegroeid. Kleine bedrijven zijn meer kans om te lenen van kleine banken, niet grote banken. De grootste belemmering voor kleine banken is het lage renteklimaat dat sinds de financiële crisis is geslaagd. Het verlaagt hun winstgevendheid. (Bron: "Het effect van Dodd-Frank op kleine banken is verstoord", het Wall Street Journal, 4 oktober 2017.)

Trump's kabinetsleden zeggen dat banken niet langer extra regels en toezicht nodig hebben. Zij beweren dat de banken voldoende kapitaal hebben om elke crisis te kunnen tegenkomen. Maar banken zijn zo goed geactiveerd door Dodd-Frank.

Samenvatting van de wet

De Dodd-Frank Wall Street Reform Act is een wet die de financiële markten regelt en consumenten beschermt. Zijn acht componenten helpen voorkomen dat de financiële crisis in 2008 wordt herhaald.

Het is de meest uitgebreide financiële hervorming sinds de Glass-Steagall Act. Glass-Steagall gereguleerde banken na de crash van de beurs in 1929. De Gramm-Leach-Bliley Act herhaalde het in 1999. Daarmee werden banken in staat om beleggersfondsen opnieuw in ongereguleerde derivaten te investeren. Deze deregulering hielp de oorzaak van de financiële crisis in 2008.

De Dodd-Frank-wet is vernoemd naar de twee congresleden die het hebben gemaakt. Senator Chris Dodd introduceerde het 15 maart 2010. Op 20 mei is het door de Senaat geslaagd. U. S. vertegenwoordiger Barney Frank herzien het in het Huis, die het 30 juni heeft goedgekeurd. Op 21 juli 2010 heeft president Obama de wet in de wet ondertekend. (Bronnen: "Dodd-Frank Wall Street Reform Act," US Senate. "Samenvatting van de Dodd-Frank Reform Act," Morrison & Forster. ")

Eight Ways Dodd-Frank maakt uw wereld veiliger en hoe het plan van Trump dat verandert < 1. Zorgt voor Wall Street.

De Financial Stability Oversight Council identificeert risico's die de hele financiële industrie beïnvloeden. Het houdt ook toezicht op andere financiële bedrijven dan banken, zoals hedge funds. Het beveelt aan de Federale Reserve toezicht te houden op alles die te groot wordt. De Fed zal het bedrijf vragen om zijn reservevereiste te verhogen. Dat voorkomt dat een firma te groot wordt om te falen, zoals de American International Group Inc.De voorzitter van de FSOC is de secretaris van de Schatkist. De raad heeft negen leden. Zij omvatten de Securities Exchange Commission, de Fed, het Consument Financieel Bureau, OCC, de Federal Deposit Insurance Corporation, FHFA en de CFPA. De Trump-administratie wil de Fed verhinderen om grote bedrijven te begeleiden.

Het wil dat de FSOC ophoudt met het aanwijzen van bedrijven zoals AIG als te groot om te falen. Het beweert dat de aanvullende regelgeving grote ondernemingen nietcompetitive op de wereldmarkt maakt. (Bron: "Gary Cohn's Vision for a Regulatory Rethink," The Wall Street Journal, 3 februari 2017.)

2. Stopt Banken van Gokken met Geld van Deposanten.

De Volcker Rule verbiedt banken om gebruik te maken van of het bezit van hedge funds voor hun eigen winst. Het verbiedt hen hun deposito's te gebruiken om op eigen rekening te verhandelen. Banken kunnen uitsluitend hedge funds gebruiken voor hun klanten. Dodd-Frank gaf banken zeven jaar om uit het hedge fund te komen Bedrijven kunnen de fondsen behouden die minder dan 3 procent van de omzet hebben. Banken hebben hard gewerkt tegen de regel, waardoor de goedkeuring tot december 2013 is uitgesteld. Het is in april 2014 in werking getreden. Banken hadden tot 21 juli 2015 ten uitvoer gelegd

Trump's plan zou banken met minder dan $ 10 miljard in activa vrijstellen. Als zelfs die banken terugkeren naar het gokken met deposito's geld, komt het risico voor iedereen op.

3. Regelt Risico Derivaten.

Dodd-Frank vereist dat de meest gevaarlijke derivaten, l Ike credit default swaps, worden geregeld. Deze taak valt onder de Securities and Exchange Commission of de Commodity Futures Trading Commission. Het hangt af van het type afgeleide. Zij zullen overmatig risico nemen. Dat brengt het tot de aandacht van beleidsmakers voordat er een grote crisis optreedt. Een clearinghouse, gelijk aan de beurs, moet worden opgezet. Dat zorgt ervoor dat de afgeleide handelingen in het openbaar worden verhandeld. Dodd-Frank heeft het aan de regelgevers overgelaten om de beste manier te bepalen om het clearinghuis te creëren. Dat leidde tot een reeks studies en internationale onderhandelingen. 4. Brengt Hedge Fund Trades Into The Light.

Wanneer hedgefondsen en andere financiële adviseurs niet gereguleerd zijn, zijn de onderliggende activa van derivaten verborgen. Een van de oorzaken van de financiële crisis in 2008 was dat niemand wist wat er in de derivaten was. Dit betekende dat niemand wist hoe ze ze moesten betalen. Daarom dacht de Fed dat de subprime-hypotheekcrisis binnen de woningbouw zou blijven. Zie voor meer informatie Wat de subprime-hypotheekcrisis heeft veroorzaakt? Om dit te corrigeren vereist Dodd-Frank dat alle hedgefondsen zich registreren bij de SEC. Hedge funds moeten gegevens verstrekken over hun transacties en portefeuilles, zodat de SEC het algemene marktrisico kan beoordelen. Dit geeft staten meer macht om beleggingsadviseurs te regelen. Dat komt omdat Dodd-Frank de activa drempel verhoogde van 30 miljoen dollar tot 100 miljoen dollar. In januari 2013 hadden 65 banken over de hele wereld hun derivatenactiviteiten geregistreerd bij de CFTC.(Bron: "Banken staan ​​voor nieuwe cheques op derivatenhandel", NYT Dealbook, 3 januari 2013.

5. Zorgt over ratingbureaus.

Dodd-Frank heeft een bureau voor kredietbeoordelingen op de SEC opgericht. zoals Moody's en Standard & Poor's. Veel beschuldigen de agentschappen om een ​​aantal bundels derivaten en hypothecaire effecten te overwinnen. Investeerders vertrouwden deze agentschappen en realiseerden zich niet dat de schuld in gevaar was om niet terugbetaald te worden. 6. Reguleert kredietkaarten, leningen en hypotheken.

Het Bureau voor Consumentenbescherming heeft de functies van veel verschillende agentschappen geconsolideerd. Het houdt toezicht op de kredietrapportage agentschappen, creditcards en debetkaarten. Daarnaast houdt zij toezicht op payday- en consumentenkredieten, met uitzondering van auto-leningen van dealers. De CFPB regelt kredietvergoedingen, inclusief krediet-, debiet-, hypotheekverplichtingen en bankkosten. Het beschermt huiseigenaren door te vereisen dat ze risicovolle hypothecaire leningen begrijpen. Het vereist ook dat banken het inkomen, kredietgeschiedenis en werkstatus van de kredietnemer controleren. De CFPB staat onder de U.S. Treasury Department. Het plan van Trump zou het bureau als een multi-commissie-commissie herstructureren. Het zou ook de president toestaan ​​om de directeur van het bureau te verwijderen voor welke reden dan ook. Het zou zijn financiering van de Federal Reserve naar het Congres overschakelen.

7. Verhoogt toezicht op verzekeringsmaatschappijen.

Dodd-Frank heeft een nieuw federaal verzekeringsbureau onder de afdeling Treasury opgericht. Het identificeert verzekeringsmaatschappijen die een risico vormen voor het gehele systeem, zoals AIG deed. Het verzamelt ook informatie over de verzekeringsindustrie. Het zorgt ervoor dat betaalbare verzekeringen beschikbaar zijn voor minderheden en andere ondergeschikte gemeenschappen. Het vertegenwoordigt de Verenigde Staten op verzekeringspolissen in internationale zaken. Trump's uitvoerende order kan toesien op drie grote verzekeringsmaatschappijen, waaronder AIG. De FIO werkt met staten om de regulering van de overschotlijnverzekering en herverzekering te stroomlijnen. In december 2014 meldde het het effect van de wereldwijde herverzekeringsmarkt op het Congres.

8. Hervormt de Federal Reserve.

Dodd-Frank gaf de regering aansprakelijkheidskantoor nieuwe bevoegdheden. Hoewel de Fed tijdens de financiële crisis bij de Schatkist was gewerkt, heeft de GAO de Fed's noodleningen gecontroleerd tijdens de crisis gecontroleerd. Het kan, indien nodig, toekomstige noodleningen bekijken. Het ministerie van Financiën moet nieuwe noodleningen goedkeuren. Dat geldt voor enkele entiteiten, zoals Bear Stearns of AIG. De Fed publiceerde de namen van banken die deze leningen of TARP-fondsen hebben ontvangen. Aanvullende wijzigingen in het plan van Trump

Het schatkistverslag heeft ook andere wijzigingen voorgesteld die niet hierboven vermeld zijn. Het zou de behoefte aan bankstresstests jaarlijks om de twee jaar verminderen. Deze tests vertellen aan de Federal Reserve of een bank voldoende kapitaal heeft om een ​​economische crisis te kunnen overleven.

Het stelde voor de modernisering van de communautaire herbeleggingswet. Die wet vereist dat banken lenen op basis van het inkomen van een huishouding, ongeacht welke wijk het is. Voor de wet zouden banken hele wijken als redelijker worden "redline". Dat betekende dat ze hypotheken zouden weigeren zelfs voor huishoudens met een hoog inkomen binnen die buurt.

In het rapport wordt voorgesteld om banken vrij te stellen die voldoende kapitaal hebben van andere Dodd-Frank regelgeving. Dit is bedoeld om kleine banken te helpen. (Bron: "De teruggave van de Financieregels van de Schatkist is niet echt dodd-Frank," Washington Post, 13 juni 2017.)