Video: Chris Martenson - The Folly of Unfettered Finance (Part 1) 2024
De primaire taak van de Federal Reserve is het beheersen van de inflatie en het vermijden van een recessie. Het doet dit met monetair beleid. Om de inflatie onder controle te houden, moet de Fed een contrair monetair beleid gebruiken om de economische groei te vertragen. Als de groei van het bruto binnenlands product groter is dan het ideaal van 2-3 procent, kan de overmatige vraag inflatie genereren door de prijzen voor te weinig goederen op te drijven.
De Fed kan deze groei vertragen door de geldhoeveelheid aan te scherpen, wat het totale kredietbedrag op de markt is.
De acties van de Fed verminderen de liquiditeit in het financiële systeem, waardoor het duurder wordt om leningen te krijgen. Het vertraagt de economische groei en de vraag, wat de prijzen onder druk zet.
Welke instrumenten gebruikt de Federal Reserve om de inflatie te beheersen?
De Fed heeft verschillende instrumenten die het traditioneel gebruikt om een contrair monetair beleid te implementeren. Het doet dit alleen als het vermoedt dat de inflatie uit de hand loopt. De eerste verdedigingslinie is open-markttransacties. De Fed koopt of verkoopt effecten, meestal schatkistbiljetten, van haar aangesloten banken. Het koopt effecten wanneer het wil dat ze meer geld hebben om uit te lenen. Het verkoopt deze effecten, die de banken gedwongen zijn te kopen. Dat vermindert hun kapitaal, waardoor ze minder geld kunnen uitlenen. Als gevolg hiervan kunnen ze hogere rentetarieven in rekening brengen. Dat vertraagt de economische groei en verbetert de inflatie.
Ten tweede kan de Fed de reserveverplichting verhogen. Dat is het bedrag dat banken aan het einde van elke dag in reserve moeten houden.
Door deze reserve te verhogen, blijft er geld uit de circulatie.
Ten derde kan de Fed de discontovoet verhogen. Dat is de rente die de Fed hanteert om banken in staat te stellen geld te lenen van het kortingsvenster van de Fed.
De Fed past deze twee hulpmiddelen zelden aan. In plaats daarvan wordt meestal de fed funds rate gewijzigd. Het is de rente die banken vragen voor leningen die ze aan elkaar maken om de reserve-eis te handhaven.
Dat is veel gemakkelijker voor de Fed om te wijzigen. Het heeft hetzelfde effect als het wijzigen van de reserveverplichting en de discontovoet.
Voormalig voorzitter Ben Bernanke zei dat het belangrijkste hulpmiddel van de Fed het beheren van de publieke verwachtingen is. Zodra mensen anticiperen op inflatie, creëren ze een self-fulfilling prophecy. Ze plannen voor toekomstige prijsstijgingen door nu meer te kopen, waardoor de inflatie nog meer stijgt. Bernanke zei dat de fout die de Fed heeft gemaakt bij het beheersen van de inflatie in de jaren zeventig het stop-go monetaire beleid was. Het verhoogde de tarieven om de inflatie te bestrijden en verlaagde ze vervolgens om recessie te voorkomen. Die volatiliteit overtuigde bedrijven om hun prijzen hoog te houden.
Fed-voorzitter Paul Volcker verhoogde de rente om de instabiliteit te beëindigen. Hij hield ze daar ondanks de recessie van 1981.Dat beheerste uiteindelijk de inflatie omdat mensen wisten dat de prijzen niet meer stijgen.
De volgende voorzitter, Alan Greenspan, volgde het voorbeeld van Volcker. Tijdens de recessie van 2001 verlaagde de Fed de rente om de recessie te beëindigen. Halverwege 2004 verhoogde het langzaam maar doelbewust tarieven om inflatie te voorkomen. Greenspan vertelde investeerders precies wat hij van plan was te doen, om zo een nieuwe recessie te vermijden. Hij stelde marktinvesteerders gerust, die ondanks hogere rentetarieven bleven investeren en uitgeven.
Zie Fed Funds Rate voor meer informatie over hoe de Fed de verwachtingen van de inflatie beheert.
Hoe goed beheert de Fed de inflatie nu?
Sinds de financiële crisis van 2008 heeft de Fed zich gericht op het voorkomen van een nieuwe recessie. Tijdens de crisis heeft de Fed veel innovatieve programma's gecreëerd. Ze pompten snel biljoenen dollar aan liquiditeit om banken solvabel te houden. Velen vreesden dat dit inflatie zou veroorzaken zodra de wereldeconomie zich herstelde.
De Fed ontwikkelde echter een exitplan om de innovatieve programma's af te bouwen. Het beëindigde kwantitatieve versoepeling en de aankopen van Treasurys. Dat programma zorgde voor activainflatie in aandelen in 2013, obligaties in 2012 en goud in 2011. Maar het trof beleggers, niet consumenten.
De Fed moedigt een gematigde inflatie aan met richtkoers. Het doel is 2 procent voor de kerninflatie.
Dat is de maat voor inflatie exclusief gas- en voedselprijzen, die zeer volatiel kunnen zijn. Een klein beetje inflatie kan de groei stimuleren. Dat komt omdat mensen verwachten dat de prijzen stijgen, dus kopen ze nu meer om toekomstige prijsstijgingen te voorkomen. Dat genereert de vraag die nodig is voor een gezonde economie.
Richtsnoer voor targeting op inflatie betekent ook dat de Fed niet toestaat dat de inflatie veel stijgt boven de kerninflatie van 2 procent. Als de inflatie te hoog stijgt boven het doel, zal de Fed een contrair monetair beleid voeren om te voorkomen dat het uit de hand loopt. Raadpleeg Huidige inflatiepercentage om te weten te komen hoe goed de Fed de inflatie beheert.
Veelgestelde vragen over inflatie
- Wat is inflatie?
- Hoe beïnvloedt inflatie mijn leven?
- Wat veroorzaakt inflatie?
- Waarom was Inflation tot nu toe geen punt van zorg?
- Wie zijn de belangrijkste spelers in de strijd tegen inflatie?
- Hoe kan ik mezelf tegen inflatie beschermen?
De inflatie-, verzekerings- en renterisico's van de inflatie-, verzekerings- en rentetarief
Verzekering wordt geannuleerd omdat u geen reparaties heeft gedaan?
Stop met het annuleren van uw huisverzekeringspolis. Tips voor wat te doen als de verzekering je dreigt te annuleren als gevolg van reparaties of aanbevelingen.
Wat wordt er gedaan om werkloosheid onder controle te houden?
De regering controleert de werkloosheid met een expansief monetair of fiscaal beleid. Hier zijn de details. De tijd dat de werkloosheid onbeheersbaar is.