Wat betekenen kwaliteitsvoorraden en obligaties?

Dit zijn nieuwsgierige dagen. De wereld over het algemeen is nooit gezonder, rijker of wijzer geweest. Technologie heeft de science fiction-spullen een veelzijdig onderdeel van het dagelijks leven gemaakt. En terwijl het avondnieuws een andere indruk kan geven, is dit de minst gewelddadige periode van de moderne menselijke geschiedenis.

En toch …

We lijken vaak op de rand van iets verschrikkelijks te zijn. Terrorisme, klimaatverandering, politieke omwenteling (door pistool of stemming) en de langzame gevolgen van de Grote Recessie kunnen ons laten voelen dat we op een pittige tocht rijden naar, wel, ergens slecht.

Wereldgebeurtenissen hebben een aanzienlijke invloed op de financiële markten, die zich zelfs afwijken van het onbekende of onzekerheid. Dus, het is begrijpelijk dat klanten me vaak vragen hoe ze hun financiële en emotionele evenwicht in deze tumultieve tijden kunnen handhaven. Mijn antwoord: Eigen kwaliteitsvoorraden en obligaties die inkomsten genereren. Het is zo simpel.

Maar wat betekent kwaliteit echt? Hier is mijn driedelige test:

Een gediversifieerde inkomstenstroom . Betekenis dat het bedrijf niet een "one-trick pony" is en ideaal heeft meerdere bedrijfstakken die in veel verschillende sectoren of consumentenbehoeften verkopen.

Ik wil ook overwegen of het bedrijf een grote "moat" heeft die haar bedrijf verdedigt en concurrenten in de gaten houdt. Merk loyaliteit, octrooien en / of unieke producten maken grachten. Een hoge moeilijkheidsgraad die nodig is om te wisselen van de producten of diensten van het bedrijf naar het aanbod van een concurrent, biedt ook een gracht.

Apple heeft een grote gracht, evenals Allergan, de maker van zwaar gepatenteerde Botox.

Beperkte schuld . Een Wall Street-analist zou hierop verwijzen als een relatief lage en onderhoudbare nettoschuld. Dit betekent gewoon dat ze geen probleem hebben met het betalen van hun rekeningen en niet overextended zijn met schulden.

Consistente winsten . Er zijn verschillende metrics die de winstgevendheid meet, namelijk netto inkomen en vrije kasstroom.

Ja, verdiensten zijn belangrijk, maar ze kunnen om verschillende redenen gemanipuleerd worden - om Wall Street te beïnvloeden of een belastingrekening te verlagen. Niet zo met contant geld. We weten precies hoeveel het bedrijf op de hand heeft, en hoe beter het is. Beschikbare contant geld stelt bedrijven in staat om stormen weer te geven en te profiteren van kansen.

Dus, laten we eens kijken naar twee bedrijven en zien hoe ze meten voor kwaliteit. "

Onthoud Blockbuster? De videohuurketen was een een-pony pony die teveel geld leende. Eind 2004 bedroeg de totale marktwaarde ongeveer $ 1 miljard, terwijl het schuldniveau van $ 1 was. 3 miljard. In 2010 was de voorraad in wezen gedaald tot nul. Vandaag zijn bijna alle 9, 000 Blockbuster winkels weg.

Overweeg nu Procter en Gamble.P & G is diep verankerd in de wereldeconomie en genereert meer dan $ 65 miljard in omzet uit ongeveer 70 kernmerken, waaronder Bounty, Charmin, Crest, Dawn en Gillette. Hun enorme consumentenproduct line-up is eigenlijk kleiner in 2017 dan in de afgelopen jaren, maar meer gericht op hun meest winstgevende merken. Grote desinvesteringen omvatten Duracell, Folgers, Crisco, Pringles en Noxzema om maar een paar te noemen. Ondanks deze veranderingen genereert het bedrijf 20 keer de geldstroom die nodig is om zijn schuld te betalen en betaalt ook een jaarlijks dividend ten noorden van 3 procent.

Deze kwaliteiten betekenen niet dat de aandelenkoers van P & G niet fluktueert, maar ik snap 's nachts beter van deze zaken over hun zaken.

P & G is slechts een voorbeeld van een bedrijf dat alle drie mijn kwaliteitsdozen controleert. Ik zeg niet dat het een voorraad is die u eigen of eigen wil hebben, maar met behulp van deze basiscriteria als een handleiding helpt u mij het gevoel om comfortabel te voelen over wat ik bezit, ongeacht hoe de beurs doet.