Video: Zeitgeist Addendum 2024
De wereld is in de loop van de tijd steeds meer geglobaliseerd, vooral als het gaat om grote landen zoals de VS en regio's zoals de EU. Met de twee mondiale supermachten die tegengestelde koers van het monetaire beleid ingaan, moeten internationale beleggers kennis nemen van de potentiële impact op hun portefeuilles en zorgen ervoor dat ze beperkte risico's hebben.
In dit artikel zullen we kijken naar monetaire beleidsstrategieën, hun effecten op de wereldmarkten en enkele mogelijkheden voor afwijkend monetair beleid.
Monetair beleid 101
Monetair beleid is de strategie van een centrale bank om de geldhoeveelheid en rentetarieven te beheren door middel van een groot aantal verschillende instrumenten om uitkomsten als inflatie en werkgelegenheid te beïnvloeden.
De drie populairste monetaire-beleidsinstrumenten zijn:
- Open-markttransacties - Aankoop en verkoop van staatsobligaties om het niveau van reserves in het banksysteem te beheersen en de rentetarieven te beïnvloeden.
- Disconteringsvoet - De rentevoet die banken betalen op kortlopende leningen van een centrale bank, inclusief bredere rentetarieven in het financiële ecosysteem.
- Reservevereisten - Het bedrag aan fysieke fondsen dat banken moeten aanhouden tegen deposito's op bankrekeningen, die de volumes van leningen beïnvloeden.
Effecten op wereldmarkten
De monetaire-beleidsbeslissingen van de US en E. U. beïnvloeden de wereldmarkten op veel verschillende manieren vanwege het onderling verbonden karakter van de wereldeconomie.
De meest voorkomende effecten zijn:
- Schakelen tussen effecten - De appreciatie van de dollar verbetert de prijsconcurrentiepositie van andere economieën en moedigt buitenlandse consumenten aan om in eigen land en Amerikaanse consumenten binnenlandse goederen te kopen. Als gevolg hiervan kan de Amerikaanse verstrakking expansief zijn voor andere landen met sterke handelsbetrekkingen.
- Original Sin - De waardestijging van de dollar maakt de lokale valutawaarde van verplichtingen uitgedrukt in Amerikaanse dollar veel duurder. Dientengevolge kunnen veel opkomende marktlanden en buitenlandse bedrijven hogere kosten van de schuldendienst ervaren, wat een contraire impact kan hebben op de andere landen.
-
Correlatie - De opbrengstbewegingen van de Amerikaanse schatkist hebben een grote impact op buitenlandse obligaties, vanwege het onderling verbonden karakter van wereldwijde financiering. Als gevolg hiervan kan een renteverhoging in de VS die de rente op Treasuries verhoogt, ook de rente op veel andere staatsobligaties verhogen vanwege de hogere kosten van veiligheid.
Uiteenlopende beleidsmaatregelen
De verschillen tussen het monetaire beleid van de VS en E. U. weerspiegelen de belangrijkste verschillen in de fundamentals in elke regio. In de VS heeft de stevige groei van de economische en activaprijzen gezorgd voor een renteverhoging door de Federal Reserve die nodig is om toekomstige zeepbellen te voorkomen.In de E. U. heeft de stagnerende economische groei ertoe geleid dat de Europese Centrale Bank (ECB) de rentetarieven heeft verlaagd naar negatief gebied en aanvullende stimuleringsmaatregelen nastreeft.
Het probleem is dat deze uiteenlopende beleidsmaatregelen een unieke dynamiek in de financiële markten creëren. Zo leidde het uitgebreide Asset Purchase Program van de ECB tot een daling van de Amerikaanse obligatierendementen, ondanks speculaties over een op handen zijnde stijging van de binnenlandse rentetarieven.
De specifieke effecten zijn moeilijk te voorspellen, anders dan te zeggen dat binnenlands monetair beleid meer moeite kan hebben om hun mandaat te krijgen wanneer ze concurreren met externe krachten.
Het meest waarschijnlijke resultaat van afwijkend monetair beleid zal een verhoogde volatiliteit zijn ten opzichte van speculatie met buitenlandse monetaire beleidsbeslissingen. Zo zullen de beslissingen van de ECB invloed blijven hebben op de Amerikaanse markt en zullen de Amerikaanse beslissingen grote gevolgen hebben voor opkomende markten. Beleggers moeten op de hoogte zijn van de strategieën die op elk van deze gebieden worden gevolgd en ervoor zorgen dat hun portefeuille op de juiste manier is gepositioneerd om ze aan te pakken.
Key Takeaway Points
- De wereld is in de loop van de tijd steeds meer geglobaliseerd, waardoor monetaire beleidsbeslissingen van grote economieën steeds effectiever zijn geworden.
- Er zijn veel verschillende manieren waarop monetaire-beleidsbeslissingen van invloed kunnen zijn op de wereldmarkten, inclusief overstappen, erfzonde en correlaties.
- Afwijkend monetair beleid zou meer volatiliteit in de markt kunnen introduceren, waarvan beleggers zich bewust moeten zijn dat ze verder kunnen gaan.
Hoe zal China's beleid inzake eenmalig beleid invloed hebben op de economie?
China's one-child beleidsverandering heeft geen directe invloed op de economie en kan een te weinig, te laat geval zijn.
Wachtende perioden voor afwijkende gebeurtenissen
Als u een afscherming, kortingsbon of faillissement had vanwege verzachtende omstandigheden, kunt u wellicht eerder in aanmerking komen voor een hypotheek.
Wat is het monetaire beleid? Doelstellingen, typen en instrumenten
Monetair beleid is hoe centrale banken liquiditeit beheren om een gezonde economie te ondersteunen. 2 doelstellingen, 2 beleidstypes en de gebruikte hulpmiddelen.