Obligatie zonder obligaties Definitie Hoe beleggen

Veel beleggers zijn zich niet bewust van het feit dat er tientallen typen obligatiefondsen zijn en dat ze kunnen worden gebruikt voor meer dan alleen beleggingen met laag risico of voor diversificatie tegen het risico van kopen en vasthouden aandelen beleggingsfondsen. En er zijn nog meer beleggers die zich niet bewust zijn van de voordelen van het gebruik van zero-coupon obligatiefondsen.

Dit is wat u moet weten over deze unieke vastrentende instrumenten:

Zero-coupon obligaties: definitie en grondbeginselen voor beleggers

Een zero-coupon obligatie is een obligatie die wordt gekocht met een korting (een prijs die lager is dan de nominale waarde), met de nominale waarde terugbetaald aan de belegger op het tijdstip van de vervaldag. "Coupons" zijn een andere naam voor obligatie rentebetalingen en zero-coupon obligaties doen geen periodieke rentebetalingen. Met andere woorden, deze obligaties betalen geen coupons, vandaar de term zero-coupon obligatie.

De koper van de obligatie ontvangt de volledige nominale waarde (par) van de obligatie wanneer de obligatie de vervaldatum bereikt. Een belegger die een reguliere obligatie bezit, ontvangt daarentegen inkomsten uit periodieke couponbetalingen, die meestal halfjaarlijks worden gedaan.

Sommige zero-coupon-obligaties starten niet als zero-coupon-obligaties. Amerikaanse schatkistobligaties starten bijvoorbeeld niet als zero-coupon, maar als een programma dat bekend staat als de afzonderlijke handel van geregistreerde en voornaamste effecten (STRIPS), verwijdert de coupon of rentebetalingen en creëert zero-coupon-obligaties, ook bekend als "STRIP-obligaties."

Omdat nulcouponobligaties geen rente betalen en hun nominale waarde op de vervaldag verschuldigd is, is hun prijs gevoeliger voor rentetarieven. Daarom is niet alleen een dalende renteomgeving goed voor obligaties, het is zelfs beter voor zero-coupon obligatiefondsen.

Met betrekking tot beleggingsfondsen voor obligaties, houd er rekening mee dat de belegger aandelen van het beleggingsfonds bezit en niet de posities in de beleggingsportefeuille.

Daarom is de prijs van het obligatiefondsfonds (of wat wordt aangeduid als zijn intrinsieke waarde of NAV) een centrale functie van het totale rendement van het obligatiefonds voor de belegger. Dit is de reden waarom obligatiefondsen het belangrijkste risico vormen - omdat het geïnvesteerde bedrag in waarde kan dalen, terwijl een individuele obligatiehouder eenvoudig zijn obligatie kan vasthouden zonder enig verlies te lijden, zolang zij hun obligatie niet tegen een lagere prijs verkopen dan aankoop.

Beste investeringstijd in obligaties zonder nulcoupon

Obligatieprijzen en rentetarieven zijn als twee tegenovergestelde uiteinden van een teeter-waggelen: wanneer een zijde stijgt, valt de andere kant. Wanneer de rente stijgt, dalen de obligatiekoersen en wanneer de rente daalt, stijgen de obligatiekoersen. De beste tijd om te beleggen in obligaties is dus wanneer de rente daalt omdat de prijs (of waarde) van uw obligatie-investering toeneemt.

De enige vraag die resteert met betrekking tot de beste timing voor beleggen in zero-coupon obligatiefondsen is: wanneer zijn de rentetarieven waarschijnlijk gedaald? Het antwoord is tijdens deflatoire tijden .

De reden hiervoor is dat de Federal Reserve deflatie, een periode van dalende prijzen voor consumptiegoederen en diensten, zal bestrijden door de rentetarieven te verlagen door de aankoop van schatkistobligaties.

Beste nul-coupon obligatiefondsen

Een goed kortlopend zero-coupon obligatiefonds (voor jaren 2014 of 2015) is American Century Zero Coupon 2015 (BTFTX) en een van de beste lange -term zero-coupon obligatiefondsen is een ETF, PIMCO 25+ Year Zero Coupon US Trs (ZROZ).

Investeerders moeten voorzichtig zijn bij het kopen en houden van zero-coupon obligatiefondsen omdat hun prijzen dramatische schommelingen op en neer gaan. Bovendien zullen langlopende obligaties een grotere prijsfluctuatie hebben dan kortlopende obligaties.

In 2013 had ZROZ bijvoorbeeld een -20. 9% rendement, en in 2014 had het fonds een oogverblindende 48. 8% winst. ZROZ werd vervolgens opnieuw negatief in 2015. Daarom zijn zero-coupon obligaties instrumenten voor markttiming en zeker niet voor beginnende beleggers.

Disclaimer: De informatie op deze site is alleen bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.