Beleggingsfondsen: definitie, hoe geldmarkt werkt

Definitie: Federal Reserve-fondsen zijn overnight-leningen die banken gebruiken om aan het einde van elke dag aan de reserveverplichting te voldoen. De Federal Reserve gebruikt de fed funds om de rentetarieven van de natie te beheersen. Dat komt omdat de banken geld van elkaar lenen. Ze betalen een rentetarief dat ze de fed funds rate noemen. De leninggevende bank hoeft geen onderpand voor de lening te verstrekken. De fed funds-markt is het totale geleende bedrag van alle banken.

Het Federal Reserve Open Market Committee bepaalt de doelstelling van het tarief tijdens de reguliere vergaderingen. Een hoog gevoede fundsrate betekent dat banken minder gaan uitlenen. Dat komt omdat het meer kost om voldoende fed funds te lenen om aan de reserveverplichting te voldoen. De rentetarieven zullen hierdoor hoog zijn. Een laag fed funds rate betekent dat banken meer uitlenen. Dat stelt hen in staat een lagere rente in rekening te brengen.

Banken kunnen ook lenen van het kortingsvenster van de Federal Reserve. Die rente, die bekend staat als de federale discontovoet, is meestal 0,5 procent hoger. Dat moedigt banken aan om geld van elkaar te lenen.

Hoe de Fed Funds Market werkt

Aan het einde van elke dag lenen banken met reserves meer dan de vereiste, ze aan banken die kort zijn. De lener kan het geld in zijn kluizen opslaan of bij een Federal Reserve Bank. Hoe het ook zij, het telt mee om te voldoen aan de reserveverplichting van de bank.

Ook al is het een lening, de kredietverstrekkende bank houdt zich bezig met de verkoop van gevoede gelden.

Evenzo maakt de leninggevende bank een gevoede geldaankoop.

De reserveverplichting geldt niet voor kleine banken ($ 14,5 miljoen netto-transacties of minder). Ze hebben meestal een relatie met een grotere bank om het de benodigde hoeveelheid te geven. Dat geeft de kleinere bank een beetje een concurrentievoordeel omdat het extra rente op zijn fondsen kan verdienen.

Trends

De markt voor fed funds is sinds de financiële crisis van 2008 aan het slinken. In 2007 leenden banken 200 miljard dollar. In 2012 was het slechts $ 60 miljard. Wat is er gebeurd?

Ten eerste heeft de Federal Reserve haar balans verhoogd tot $ 4 triljoen door middel van kwantitatieve versoepeling. De Fed kocht Amerikaanse schatkistcertificaten en door hypotheek gedekte waardepapieren van banken. Dat liet hen met veel reserves op hun balansen.

Ten tweede betaalt de Fed banken rente op overtollige reserves. Banken hebben minder de neiging om overtollige gevoede fondsen te lenen. (Bron: "Who's Lending in de Fed Funds Market?" Liberty Street Economics, 2 december 2013.)

Hoe de Fed-fondsen de economie beïnvloeden en u

De Federal Reserve bepaalt de reserveverplichting om de controle te behouden hoeveelheid geld beschikbaar om uit te lenen. Dat staat bekend als liquiditeit. De vereiste zorgt ervoor dat banken al hun geld uitlenen.De Fed eist dat een bepaald percentage van de bankdeposito's elke nacht moet worden gereserveerd.

De fed funds rate target is de rente die wordt aangerekend voor gevoede geldleningen. Zowel de fed funds rate als de reserveverplichting zijn methoden om het monetaire beleid te implementeren. Dat is hoe centrale banken, zoals de Fed, de geldhoeveelheid beheren om een ​​gezonde economische groei te realiseren.

Hun doel is om hoge inflatie te voorkomen ten koste van alles. Raadpleeg Hoe beïnvloedt inflatie mij om erachter te komen waarom dit zo belangrijk is?

Als de inflatie onder controle is, heeft de Fed een secundair doel. Het moet de werkloosheid terugbrengen tot zijn natuurlijke niveau. Als de werkloosheid te hoog is, bevindt het land zich waarschijnlijk in een recessie.

Hoe doet de Fed dit? Om de inflatie te verlagen, verhoogt de Fed de fed funds rate. Dat vermindert de hoeveelheid geld die banken moeten uitlenen. Dat vertraagt ​​het lenen en de vraag van consumenten. Het vermindert ook de uitbreiding van bedrijven, investeringen en het aannemen van personeel. Dat wordt een contrair monetair beleid genoemd. Zie voor meer informatie wanneer de Fed de rente verhoogt?

Een expansief monetair beleid stimuleert de economische groei door het goedkoper te maken om te lenen. Consumenten kunnen meer lenen, dus kopen ze dingen die leningen vereisen, zoals huisvesting, auto's en zelfs meubels.

Bedrijven reageren op de vraag door leningen af ​​te sluiten van hun eigen, groeiende bedrijven, apparatuur te kopen en meer mensen aan te nemen. Zie voor meer informatie Hoe daalt de rente van de Fed?

Economische expansie en krimp maken deel uit van de bedrijfscyclus. De Fed gebruikt zijn monetaire-beleidsinstrumenten om de economie in de uitbreidingsfase te houden.