Opties Trading: Volatility Skew, Part II

Deel 1: Een introductie tot volatiliteitsstam .

Veel individuele beleggers gebruiken opties om hun winstpotentieel te vergroten. Onder die investeerders bevinden zich degenen die er de voorkeur aan geven op een gemakkelijke manier door hun leven te gaan - en dat omvat ook hoe ze omgaan met beleggen en handelen. Niets mis mee, maar als je de tijd neemt om meer te leren, is de kans groot dat je prestaties verbeteren.
Een manier waarop de meer geavanceerde optiehandelaar voordeel kan halen uit extra kennis, treedt op in situaties waarin de schommeling van de volatiliteit (dat wil zeggen de "vlakheid" of "steilheid" van de vluchtigheidscurve) verandert.

• Wanneer de curve van de curve relatief laag is op basis van historische standaarden, is dit een goede gelegenheid om transacties te initiëren die winst zullen opleveren - als en wanneer de curve minder steil wordt en terugvalt naar de gemiddelde waarde.
  Sterke skew vertaalt zich in hogere prijzen (als gevolg van hogere IV) voor OTM putopties en lagere prijzen voor OTM-callopties. De handelaar kan een spread selecteren die die dure putopties kortsluit om een ​​theoretisch voordeel te behalen. Met de verhoudingsverdeling kan de handelaar bijvoorbeeld een grotere hoeveelheid andere OTM-opties verkopen - tegen een hogere prijs - en koopt hij / zij vervolgens. OPMERKING: het verkopen van extra of naakte opties kan te riskant zijn omdat het potentiële verlies in wezen onbeperkt is.
• Wanneer de huidige scheefloopcurve relatief vlak is volgens historische standaarden, kunnen traders profiteren van die situatie door OTM-opties te bezitten tegen minder dan hun gebruikelijke kosten. Deze strategie werkt voor beleggers die liever OTM-opties als portfolio-bescherming bezitten, ondanks het feit dat -opties na verloop van tijd verliezen. Het is ook populair onder handelaren die graag OTM-oproepen willen bezitten - alleen in het geval van een onverwachte toename van de markt.
  De vlakke curve biedt een kans voor vlinderslaghandelaren omdat die strategie bestaat uit het kopen van de OTM-opties tegen gereduceerde prijs en het verkopen van ATM-opties (at-the-money).

Het proces om te evalueren of de huidige scheefheid vlak of steil is, is niet moeilijk, maar het kost tijd om te bepalen of er een rand is die u kunt vastleggen. Als u van plan bent zoveel mogelijk kansen te benutten om een ​​theoretisch voordeel te behalen bij het verhandelen van opties, is het de moeite waard om de basisbegrippen van opties te begrijpen, en dat is inclusief schommelingen in de volatiliteit.

De ideeën die hier worden genoemd, zijn vergelijkbaar met de ideeën die zijn gepubliceerd door Jared Woodard op Condor Options .