Video: Choose Your Future – European Elections 23-26 May 2024
De koers-winstverhouding (oftewel de koersen-ratio) is de meest populaire manier om de relatieve waardering van twee aandelen te meten. Het vertelt de belegger hoeveel Wall Street bereid is te betalen voor $ 1 aan inkomsten. Een $ 10-aandeel met $ 1 EPS (winst per aandeel) krijgt een P / E van 10 ($ 10 aandelenprijs gedeeld door $ 1 EPS = 10 p / e). U kunt deze financiële ratio ook omkeren om iets te berekenen dat bekend staat als de winstopbrengst.
Hiermee kunt u aandelen van een bedrijf vergelijken met andere beleggingen, zoals obligaties of onroerend goed. De winstopbrengst wordt berekend door eenvoudig 1 te delen door de p / e-verhouding - in dit geval 1/10 = 0, 10 of 10%. Een aandeel met 10 p / e heeft een winstrendement van 10%. Dat kan heel aantrekkelijk zijn als obligaties slechts 4% opleveren. (Lees voor meer informatie over het gebruik hiervan als indicator van overgewaardeerde of ondergewaardeerde aandelenbeurzen Lange-termijneffecten op de inkoop van schatkistobligaties versus inkomstenopbrengsten - Gebruik de risicopremie als een snelle en vuile meter marktwaarderingen.
--2- ->Een van de beperkingen van de p / e-ratio is dat het geen rekening houdt met de groei van het onderliggende resultaat. Toen Sam Walton in de Wal-Mart-winkels in de Verenigde Staten aan het rollen was, hadden zijn klanten u dat kunnen vertellen de cookiesnijderformule zou in het hele land verder uitgerold worden De jaarlijkse winsten van jaar-op-jaar waren opvallend.
Het resultaat? Een astronomische p / e-verhouding. in de toekomstige groei was Wal-Mart een van de goedkoopste aandelen die beschikbaar waren op basis van waarde, omdat de toekomstige kasstromen meer dan gerechtvaardigd dat waarderingsniveau - tienduizend $, geïnvesteerd tijdens de IPO met herbelegde dividenden nu ten minste $ 10 waard is , 000, 000 en gooit ten minste $ 170.000 aan dividend in contanten s elk jaar.
De PEG-verhouding tot redding
Er is een manier om de tekortkomingen van de p / e-ratio aan te passen en dit wordt de PEG-ratio genoemd. Het staat voor de verhouding prijs / winst / groei. Om de PEG-ratio te berekenen, neemt u gewoon de p / e-ratio en verdeelt u de groei van de winst per aandeel.
Stel u voor dat we twee bedrijven hebben: bedrijf ABC en bedrijf XYZ. De eerste, bedrijf ABC, ruilt $ 20 per aandeel en heeft $ 1. 50 winst per aandeel met een conservatief geschatte toekomstige groei van 3% per jaar. De tweede, bedrijf XYZ, handelt tegen $ 60 per aandeel, heeft $ 4 winst per aandeel en heeft een conservatieve geschatte toekomstige groei van 5% per jaar. Welke voorraad is de goedkopere?
Met behulp van de PEG-ratio kunnen we die vraag beantwoorden. We stoppen gewoon de cijfers in de formule PEG-ratio en krijgen het volgende:
Bedrijf ABC: $ 20 per aandeel gedeeld door $ 1. 50 = 13. 33 p / e verhouding gedeeld door 3% groei = 4.443 Bedrijf XYZ: $ 60 per aandeel gedeeld door $ 4. 00 = 15. 00 p / e ratio gedeeld door 5% groei = 3.000
In dit geval lijkt bedrijf XYZ goedkoper te zijn met $ 60 per aandeel dan bedrijf ABC op $ 20 per aandeel, ondanks een hogere p / e-ratio als een resultaat van de toekomstige groei van de winst. De te gebruiken leidraad is dat hoe lager de PEG-ratio, hoe goedkoper de voorraad.
Optimisme is uw vijand bij het gebruik van de PEG-ratio
Het grootste gevaar in de PEG-ratio is de benadering: mensen zijn van nature optimistisch. Door te veel op de belofte van de toekomst te bankieren, lijkt een aandeel dat anders waardeloos zou kunnen zijn, een goede deal. Dit was wat je had in de dagen van de dot-com-bubble. Iedereen was ervan overtuigd dat elke nieuwe internetbusiness die publiek werd, de volgende Microsoft of Cisco zou worden. Het verschil: beide bedrijven hadden zeer reële inkomsten en een zeer reële winstgroei.
Er waren geruchten van jaren geleden dat Warren Buffett ooit evaluaties maakte voor toekomstige groei bij Blockbuster. Nadat hij naar de cijfers had gekeken, zei hij dat als je rationeel dacht over de veronderstelde groeisnelheid, elke man, vrouw en kind twee video's per dag moest huren, 365 dagen per jaar om die schattingen tot wasdom te brengen.
Dat gaat niet gebeuren. Je moet je groeihypothesen op dezelfde manier vormgeven - stel jezelf de onderliggende implicaties. Deze mentale discipline kan je beschermen tegen de keerzijde van de PEG-ratio, terwijl je nog steeds kunt profiteren van de basisprincipes.
Voor Blue Chip-aandelen moet u een gewijzigde vorm van de PEG-ratio gebruiken. Staat bekend als de PEG-ratio met aangepast dividend
Hoe zit het met enorm winstgevende, blue chip-aandelen die veel van hun inkomsten uitkeren als contante dividenden? De PEG-ratio zou niet werken als een vervanging van de koers-winstverhouding bij het omgaan met dit soort situaties. Om er omheen te komen, is er nog een andere formule die bekend staat als de voor dividend gecorrigeerde PEG-ratio, die ik hier uitleg hoe ik moet berekenen.
Hoe u kunt vinden wie u met interviews met
Kunt uitzoeken hoeveel mensen je zal met een baan in gesprek zijn en hoe je kunt leren over wie je tijdens het sollicitatieproces zal ontmoeten.
Inzicht in de PEG - hoe PEG wordt berekend
PEG ratio biedt beleggers een manier om te berekenen hoeveel toekomstige winstgroei gaat kosten op basis van de koers / winstgroei van het aandeel en de verwachte winstgroei.
Wat betekent het om aandelen van aandelen te bezitten in een straatnaam?
De aandelen die u in uw account bij uw makelaar / custodian hebt staan waarschijnlijk op straatnaam. Ze zijn geregistreerd bij de makelaar of bewaarder, niet jij.