Inzicht in nul-nulobligaties - deel één

Klopt het dat het betalen van belasting op rente die u niet hebt ontvangen een goed idee is? Dat is wat u doet met zero-couponobligaties en het kan logisch zijn in de juiste omstandigheden.

Nulcouponobligaties of nullen maken geen regelmatige rentebetalingen zoals andere obligaties. Je krijgt alle rente in één keer als de band volwassen wordt.

U koopt de obligatie met een grote korting en verzilver deze tegen een volledige nominale waarde wanneer deze vervalt.

Het verschil is de interesse die zich in de loop der jaren heeft opgebouwd.

Diverse looptijden

Nulcouponobligaties hebben doorgaans een looptijd van één tot veertig jaar. De Amerikaanse Schatkistkwesties zijn de meest populaire, samen met gemeenten en bedrijven.

Hier zijn enkele algemene kenmerken van zero-coupon-obligaties:

• Uitgegeven bij deep discount en afgelost tegen de nominale waarde
• Sommige emittenten kunnen nullen voor de vervaldatum
• U moet jaarlijks belasting betalen over rente, ook al ontvangt u deze niet tot de vervaldatum < Nulcouponobligaties zijn volatieler dan reguliere obligaties
• Van de drie soorten zero-couponobligaties zijn Amerikaanse staatsobligaties het populairst.

De Amerikaanse Schatkist geeft ze echter niet rechtstreeks uit; je moet "STRIPS" kopen bij gekwalificeerde financiële instellingen of makelaars.

STRIPS staat voor Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities en betekent dat een financiële instelling een reguliere U.SH schatkist heeft uitgegeven en de hoofdsom en rentebetalingen heeft gescheiden in twee afzonderlijke effecten.

Het normale inkomen is verpakt en verkocht aan beleggers die een betrouwbare kasstroom nodig hebben en de hoofdsom wordt een nulcouponobligatie.

Volledig vertrouwen en krediet

Hoewel u de STRIP koopt (ze zijn ook in andere namen verkrijgbaar) van makelaars en financiële instellingen, dragen ze nog steeds het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse overheid, waardoor ze de veiligste zijn van beleggingen uit een krediet risico perspectief.

Gemeenten en bedrijven geven ook zero-coupon-obligaties uit. Ze hebben hetzelfde basiskenmerk als dat ze met een grote korting worden verkocht en in de toekomst op volledige prijs worden ingewisseld.

Sommige van deze problemen kunnen echter belmogelijkheden hebben waardoor de emittent deze vóór de vervaldag kan aflossen. Zorg ervoor dat u controleert of deze voorzieningen aanwezig zijn voordat u gaat beleggen.

Gemeentelijke zero-couponobligaties zijn vrij van federale inkomstenbelasting zoals gewone gemeentelijke obligaties.

De belangrijkste kredietinstanties beoordelen de meeste nulcouponobligaties als kredietwaardigheid. Deze beoordeling kan tijdens de looptijd van de obligatie veranderen, wat van invloed kan zijn op de prijs.

Risico van wanbetaling

Bedrijfsobligaties met nul-tegencoupon dragen het grootste risico op wanbetaling en betalen het hoogste rendement. Veel van deze hebben belvoorzieningen.

Hoe hoog moet een korting zijn? The U.S. Treasury heeft dit voorbeeld gegeven:

"Neem bijvoorbeeld aan dat drie STRIPS in de markt zijn genoteerd met een opbrengst van 6. 50 procent.

De prijs voor STRIPS met resterende 25 jaar is $ 202. 07 per $ 1,000 gezichtsbedrag

• Dat voor STRIPS met 10 resterende jaren zou $ 527 zijn. 47 per $ 1,000 gezichtsbedrag
• Dat voor 2-jarige STRIPS zou $ 879 zijn. 91 per $ 1, 000 nominale hoeveelheid. "
• Zoals u kunt zien, hoe verder u komt, hoe lager uw front-endkosten en hoe meer werkvoorbereiding u doet om de volledige waarde te bereiken.

Conclusie

U koopt nulcouponobligaties met een grote korting tot uw waarde. U ontvangt geen rente tot de vervaldatum; in de meeste gevallen bent u echter jaarlijks belasting verschuldigd over de rente naarmate deze groeit.

In deel twee

In deel twee zullen we de fiscale implicaties van zero-couponobligaties nader bekijken en bekijken hoe u nullen kunt gebruiken om uw financiële doelen te bereiken.

Terug naar obligatie informatiecentrum