Handel met Delta, uitleg van de opties Grieks

Delta (Δ) is een van de optiesgrieken die collectief gebruikt worden om te bepalen hoe nauw een optiescontract zijn onderliggende markt volgt. Specifiek, delta is het tarief waarop de prijs van een optie contract zal verplaatsen in vergelijking met de prijs van de onderliggende markt. Delta is een van de meest gebruikte opties Grieken.

Welke deltawaarden gelden voor Opties Trading

Een oproepoptie heeft een deltawaarde tussen 0 en 1, terwijl een putoptie een deltawaarde tussen 0 en -1 heeft.

De waarde weerspiegelt hoeveel de optie beweegt voor elke $ 1 beweging in de onderliggende activa. Bijvoorbeeld, als een oproepoptie een delta heeft van 0. 5, betekent dit dat de optieprijs $ 0 zal verhogen. 50 voor elke $ 1 verhoging van de aandelenkoers. Een 0. 9 delta betekent dat de optie $ 0 stijgt. 90 voor elke $ 1 verhoging van de onderliggende activa. De koper van een put-optie geldt als de onderliggende activa naar beneden gaan. Daarom zetten de delta-waarden negatief, maar het concept is hetzelfde.

Typisch kan delta gedacht worden als een percentage, in tegenstelling tot een momentant getal. Bijvoorbeeld, een delta van 0. 6 betekent dat de optieprijs ongeveer 60% van de beweging zal zien in vergelijking met de onderliggende activaprijs.

Aangezien optiesprijzen (zowel verpakkingen als oproepen) kunnen beïnvloed worden door zowel op- als neerwaartse prijsstijgingen in het onderliggende actief, is het voordelig om de delta te kennen voor zowel op- als neerwaartse bewegingen in het onderliggende actief. Bijvoorbeeld, als de onderliggende activa $ 1 stijgen, kan de delta 0 zijn. 7.

Maar als de onderliggende waarde $ 1 bedraagt, dan kan de delta 0 zijn. 5. Met andere woorden, de optieprijs is gevoeliger voor prijsstijgingen dan bij prijsstijgingen. Het tegendeel kan ook waar zijn. Een aantal factoren kunnen dit veroorzaken, met inbegrip van hoe ver in of uit het geld een optie is, volatiliteit en tijd tot het verstrijken.

Waarom Delta Values ​​Change

De delta waarde van een optie zal om een ​​aantal redenen veranderen.

Tijd zal de delta beïnvloeden, omdat de tijd de optie dichter bij het verstrijken brengt. Als optie hangt af van de opties, zullen opties die dicht bij het geld of in het geld zijn, zien dat hun delta waarden stijgen, omdat de uitlopende optie bijna zo veel mogelijk verloopt op de onderliggende activa (zie Wat zijn in het geld en uit de geldopties ).

Voor opties die buiten het geld zijn en niet dicht bij het geld zijn, zal de deltawaarde dalen naar 0. Met bijna geen tijd tot het verstrijken, als de optie niet dicht bij het geld ligt, Het is weinig reden voor handelaren om het te kopen, en daarom zullen de bewegingen in de prijs van het onderliggende actief minder en minder invloed hebben op de optieprijs (tenzij het in het geld sluit).

Volatiliteit heeft ook invloed op delta. Volatiliteit vergroot de kans op een optie die in het geld wordt verplaatst, dus uit de geldopties hebben de neiging om een ​​stijging van delta te zien, aangezien de volatiliteit toeneemt. In de geldopties hebben de neiging om te zien dat hun delta waarde afneemt, aangezien de volatiliteit omhoog beweegt.

Gebruik voor Delta in Trading

Delta kan gebruikt worden als een manier om de winst op optiesposities te schatten, op basis van hoeveel het onderliggende actief beweegt.

Delta wordt ook gebruikt in afdekking en kan aantonen hoeveel optiescontracten nodig zijn om een ​​positie in de onderliggende waarde te behalen of af te halen.

Bijvoorbeeld, als een aandelenoptie contract (geeft het recht op honderd aandelen) een delta van 0,77 heeft, zal de optieprijs gedragen alsof het slechts zevenentwintig aandelen van de werkelijke voorraad was. Delta wordt daarom vaak gebruikt om het aantal optiescontracten vast te stellen dat moet worden verhandeld om een ​​bepaald aantal aandelen te repliceren. Als een handelaar vijfhonderd aandelen van XYZ wil gebruiken met een optie met een delta van 0. 71, zouden ze het equivalent van zevenhonderdvier aandelen of zeven optiescontracten moeten verhandelen. Dit wordt berekend als:

(Gewenste deelpositie / optie delta) / 100 = Aantal optiecontracten

In het bovenstaande geval werkt dit naar: (500 / 0. 71) / 100 = 7 optiescontracten.

Houd er rekening mee, maar Delta verandert over de tijd. Het handhaven van een optiepositie die ongeveer 500 aandelen benadert, kan leiden tot het kopen van meer of het verkopen van enkele optiescontracten over de tijd.

Eindwoord op opties Griekse Delta

Delta is handig om te zien hoe de optieprijs verloopt ten opzichte van de onderliggende activaprijs. Dit kan helpen bij het vaststellen van hoeveel uw optie de moeite waard kan zijn, op basis van hoeveel het onderliggende actief beweegt. Het is ook handig om te beoordelen hoeveel opties u moet kopen of verkopen om een ​​gerepliceerde positie (specifiek aantal aandelen) in het onderliggende actief vast te stellen.