Vanna, Uitleg van de Opties Grieks

Vanna is een van de opties grieken die gezamenlijk worden gebruikt om te bepalen hoe nauw een optiecontract de onderliggende markt zal volgen. In het bijzonder is vanna de snelheid waarmee de delta (Δ) van een optie zal veranderen in relatie tot veranderingen in de volatiliteit van de onderliggende markt. Vanna is ook de snelheid waarmee de vega (v) van een optiecontract zal veranderen in verband met veranderingen in de prijs van zijn onderliggende markt.

Vanna is een afgeleide van de tweede orde en is handig wanneer een handelaar een delta- of vega-hedged-transactie uitvoert.

Als een korte samenvatting, meet delta hoeveel een optie beweegt ten opzichte van de onderliggende activaprijs. Vega meet de impact van volatiliteitsveranderingen in de onderliggende waarde op een optie.

Vanna-berekening

Vanna is de tweede afgeleide van de waarde van een optie of warrants contract, met betrekking tot de prijs en de volatiliteit van de onderliggende markt. De vanna-berekening is in deze afbeelding te zien.

Vanna's primaire functie is om de relatie tussen de eerste orde Grieken van delta en vega te beoordelen. Met andere woorden, het kijkt naar de gezamenlijke relatie van veranderingen in zowel volatiliteit als de onderliggende activaprijs.

Vanna-gebruik bij handelen

Vanna is het percentage dat de delta en vega van een optie of warrants-contract zal wijzigen als de volatiliteit en prijs van de onderliggende markt (respectievelijk).

Vanna is daarom handig voor handelaren die een delta- of vega-hedged-transactie willen doen. Met andere woorden, traders die een optie willen maken of handel willen waar de delta of vega niet veranderen, ongeacht wat er op de onderliggende markt gebeurt, zullen vanna moeten gebruiken.

Omdat vanna een afgeleide van de tweede orde is (gebruikt de eerste orde-opties zoals delta en vega in de berekening), kan het een complex denken zijn van alle manieren waarop delta en vega vanna kunnen beïnvloeden (of hoe vanna de delta en / zal beïnvloeden of vega).

Hier zijn enkele aandachtspunten:

• Oproepopties hebben positieve vanna, dus shortpos posities. Put-opties hebben negatieve vanna, net als korte call-posities. Dit komt omdat een toename van de volatiliteit (vega meet deze impact) de veranderingen van een optie die naar het geld gaat zal verhogen.
• Als u meerdere posities vasthoudt, kunt u door naarna te kijken snel beoordelen of uw optieportefeuille net long / short calls / puts is, op basis van de bovenstaande richtlijnen.

Laatste woord over Vanna

Als tweede orde Grieks, wordt vanna doorgaans alleen gebruikt door handelaren die betrokken zijn bij complexe handel in opties, of handelaars die een assortiment opties bezitten. Handelaren die één of twee opties tegelijk kopen / verkopen, speculeren op de opkomst of de daling (of het ontbreken van beweging) van een onderliggende waarde, hoeven gewoonlijk geen rekening te houden met een vanna-berekening.De primaire functie van vanna is te kijken naar de gezamenlijke relatie tussen veranderingen in zowel volatiliteit als de onderliggende activaprijs van een optie (s).