Timothy Geithner: Biography, Affect on Economy

Timothy F. Geithner was U. S. Treasury Secretary van januari 2009 - januari 2103. In november 2013 werd hij president en managing director van Warburg Pincus. Deze private equity-onderneming investeert in bedrijven, maakt ze winstgevender en verkoopt ze vervolgens. Het investeringskapitaal is meestal afkomstig van vermogende particulieren en staatsfondsen. Geithner kan helpen bij het selecteren van bedrijven om in te beleggen en om extra beleggers voor het fonds te vinden.

(Bron: Washington Post, Tim Geithner wordt verzilverd, 18 november 2013)

Na zijn ontslag bood president Obama hem de mogelijkheid om Ben Bernanke als voorzitter van de Federal Reserve te vervangen . Geithner wees hem af. In plaats daarvan vereffent hij $ 100, 000 - $ 200, 000 per toespraak - op hetzelfde niveau als voormalig president Bill Clinton. In de eerste zes maanden verdiende Geithner $ 400, 000. (Bron: New York Daily News, Geithner springt publiekspreekcircuit, 8 juli 2013)

Waarom is Geithner belangrijk voor de Amerikaanse economie?

De man die de baan van de Amerikaanse minister van Financiën vervult, is belangrijk voor de economie, ongeacht wie hij is. Geithners geschiedenis als voorzitter van de Federal Reserve in New York, mede-architect van de reddingsoperatie ter waarde van 700 miljard dollar, en achtergrond in het IMF betekent dat hij een belangrijker rol heeft gespeeld dan velen. Hij is het enige lid van het oorspronkelijke economische team van president Obama om te blijven tot het einde van Obama's eerste termijn. De ervaring van Geithner betekende een soepele overgang voor de regering-Obama bij het omgaan met de financiële crisis.

Zijn eerdere functie bij de Schatkist betekende dat hij de valutamarkten en de impact van een dalende dollar begreep.

Geithners eerste actie nadat hij minister van Financiën werd, was om het controversiële financiële stabiliteitsplan van $ 2 biljoen bekend te maken. Hij gebruikte fondsen van Troubled Asset Relief Program (TARP) van de Schatkist, evenals de TALF van de Federal Reserve om een ​​publiek-privaat investeringsprogramma te zaaien.

Daarin vroeg hij banken om fondsen te matchen om subprime hypotheken te kopen. Banken wilden echter niet deelnemen aan het opnemen van meer dubieuze debiteuren. Anderen gaven er de voorkeur aan vast te houden aan hun giftige activa door ze in de loop van de jaren op te schrijven in plaats van direct verlies te nemen.

In maart kreeg hij kritiek omdat hij AIG toestond 165 miljoen dollar aan bonussen uit te betalen aan dezelfde werknemers die de bailout ter waarde van 170 miljard dollar met dollars van de belastingbetaler hadden veroorzaakt.

Welke rol speelde Geithner in de financiële crisis van 2008?

Tussen 2003 en 2009 was Geithner hoofd van de Federal Reserve Bank of New York en vice-voorzitter van het Federal Open Market Committee (FOMC). Geithner was zeer actief in de inspanningen van de Schatkist en de Federal Reserve om te interveniëren in de financiële crisis van 2008. Geithner was nauw betrokken bij de reddingsoperatie van verzekeringsmaatschappij AIG, zakenbank Bear Stearns, handelsbank Citigroup en hypotheekreuzen Fannie Mae en Freddie Mac.Dit waren allemaal bedrijven die zo nauw betrokken waren bij de financiële markten ter wereld dat ze te groot werden geacht om te falen. Ondanks pogingen om Lehman Brothers te redden, ging het echter failliet, wat een kickstart was voor de financiële crisis.

Als minister van Financiën werd Geithner manager van hetzelfde TARP-fonds dat hij co-auteur was toen hij voorzitter was van de New York Federal Reserve Bank.

TARP werd gefinancierd door het bailout-pakket ter waarde van $ 700 miljard, goedgekeurd door het Congres in oktober 2008. Het voegde liquiditeit toe aan falende investeringen en commerciële banken, en veel daarvan is terugbetaald. TARP werd ook gebruikt om autofabrikanten te redden en hypotheekbijstand te bieden via het HARP-programma.

TARP werd gecrediteerd door het Congressional Oversight Panel als "het stoppen van een economische paniek." Maar het Congressional Budget Office (CBO) schatte dat TARP de belastingbetalers 25 miljard dollar kostte, een cijfer dat door de minister van Financiën wordt betwist.

Geithner ook speelde een sleutelrol in het begeleiden van Europese leiders door de crisis heen.Veel van hen had geen ervaring met global finance.Genithner gaf hen blauwdrukken, inclusief diagrammen, om hun economieën aan te sporen.Hij legde de logica van de markten tegenover zijn tegenhangers uit. van het verder nastreven van bezuinigingsmaatregelen die het alleen maar erger maakten.

Hij fungeerde als tussenpersoon tussen naties wanneer dat nodig was. (Bron: "Dit is de grootste tekortkoming van Steven Mnuchin als minister van Financiën," Fortune, 1 december 2016.)

Belasting Ontduiking

Tim Geithner kwam bijna niet door het bevestigingsproces om minister van Financiën te worden. Tijdens de hoorzittingen bleek dat hij verzuimde tienduizenden dollars te betalen aan federale inc ome belasting. Velen wezen erop dat dit geen goed precedent zou vormen voor het hoofd van de IRS. Geithner betoogde echter dat veel werknemers van het Internationaal Monetair Fonds (IMF), waar hij destijds een senior executive was, verward waren over wat zij verschuldigd waren en verwaarloosd om het volledige bedrag te betalen. De meeste senatoren keurden de taak goed die hij tijdens de financiële crisis had gedaan en zagen het belastingtekort als een onoplettendheid, niet als een ware belastingontduiking. (Bron: New York Times, Tim Geithner Bio)

Vroege carrière

Geithner werkte voor het ministerie van Financiën tussen 1988 en 2003. Hij was onderminister voor internationale aangelegenheden van 1999 tot 2001 onder secretarissen Robert Rubin en Lawrence Summers. Hij was voorzitter van de Commissie betalings- en afwikkelingssystemen van de G-10 van de Bank for International Settlements, lid van de Council on Foreign Relations en de Group of Thirty.

Voordat hij voor de Schatkist en de Federal Reserve werkte, was Geithner van 2001 tot 2003 directeur van de afdeling Policy Development and Review van het IMF. Hij werkte ook voor Kissinger Associates.

Geithner heeft een master in internationale economie en Oost-Aziatische studies van de Johns Hopkins School of Advanced International Studies. Hij heeft een B.A. in regerings- en Aziatische studies van Dartmouth College. Hij heeft Japans en Chinees gestudeerd en heeft in Oost-Afrika, India, Thailand, China en Japan gewoond.Hij werd geboren in New York en volgde de middelbare school in Bangkok, waar zijn vader werkte als een Azië-expert voor The Ford Foundation. Hij bracht ook een deel van zijn jeugd door in Zambia, Zimbabwe en India. (Bron: New York Federal Reserve-website; The Australian, "Treasury's next chief no rookie," 25 november 2008)