Dingen die u moet overwegen bij de balans van de activaklasse

Het onderwerp risicomanagement, met name de balans van de activaklasse, is de laatste tijd in mijn gedachten geweest. Ik vind het belangrijk voor veel beleggers, en iets dat in de financiële pers niet genoeg aandacht krijgt, waar de aanbevelingen van activa-klassen de neiging zijn om op te stijgen en met dezelfde cyclicaliteit van Parijse mode te vallen. Ik ben van de gedachte dat het veel eenvoudiger is; dat er bepaalde tijdloze principes zijn die, indien vereerd, u kunnen helpen bij het bouwen en behouden van rijkdom.

Als u al een tijdje op de site bent geweest, heb je een voorsprong omdat we het belang van een discipline, bekend als asset allocation, al hebben besproken, waarbij u moet kiezen tussen verschillende activaklassen om te bouwen een evenwichtige portefeuille die verschillende economische omgevingen, belastingregimes, wereldwijde omstandigheden, inflatie of deflatie kan weerstaan ​​en een aantal andere variabelen die de geschiedenis heeft laten zien, zal in de loop van de tijd fluctueren. De sleutel tot het succesvol navigeren van de soms stormachtige wateren die uw persoonlijke financiën kunnen vormen is dat evenwicht. U wilt voor alle seizoenen voorbereid zijn; om te weten dat, ongeacht wat er met je werkgelegenheidssituatie gebeurt, het budget van de overheid, de federale reserve en de rentetarieven of de aandelenmarkt, zal je familie hoger inkomen genieten van dividenden, rente en huurprijzen met elk overgangsjaar.

1. Je wilt niet al je investeringskapitaal beleggen in aandelen.

Het is ongetwijfeld dat op basis van puur, koud en logisch data de aandelen de enige beste langlopende asset class zijn voor gedisciplineerde beleggers die niet door emotie, focus op winst en dividenden, en betaal nooit te veel voor een voorraad, vaak gemeten op een conservatieve beginverdienende opbrengst ten opzichte van de opbrengstbasis van de schatkist.

Het kan niet glamoureus zijn, maar de gegevens van Ibbotson & Associates laten zien dat degenen die dit voor lange tijd deden, een gemiddelde rendement van 10% per jaar verdiend. Deze rendementen waren ongelooflijk volatiel. Een voorraad kan 30% per jaar dalen en tot 50% de volgende - maar de kracht van het bezit van een goed gediversifieerde portefeuille van ongelooflijke bedrijven die echte winst kwijt raken, zoals Coca-Cola en Walt Disney, Procter & Gamble en Johnson & Johnson hebben eigenaren veel meer lucratief beloond dan obligaties, vastgoed, contante equivalenten, deposito's en geldmarkten, goud- en goudmuntstukken, zilver, kunst of de meeste andere activaklassen.

(Opgemerkt moet worden dat de meeste mensen niet emotioneel in staat zijn om dit te doen. Een Morningstar-studie toonde aan dat tijdens een periode waarin de onderliggende portefeuille activa 9% of 10% , de gemiddelde belegger verdiende 2% tot 3% door frequente handel, hoge uitgaven en andere domme beslissingen.Dat is geen garantie voor mislukking, want als je niet geschikt bent voor de taak, hoef je niet te investeren in aandelen om rijk te worden.) Met dat gezegd zijn aandelen uniek omdat ze kleine eigendomsrechten zijn in bedrijven. Deze eigendomsrechten, die wij "aandelen" noemen, worden verhandeld in een real-time veiling die mensen als de aandelenmarkten noemen. Als de wereld van een economische klip afkomt, vinden veel mensen en instellingen die hun liquiditeit wanhopig zijn, zich in de onaangename situatie bevinden van het afzetten van alles wat ze zitten om geld te verdienen. (Voor meer informatie hierover lees Hoeveel geld moet ik in mijn portefeuille houden?

.) Het resultaat is dat er enorme druk op de aandelenkoersen is, waardoor drastische dalingen in de geciteerde marktwaarde worden veroorzaakt. Voor de langlopende investeerder is dit goed omdat het een kans biedt om een ​​groter aandelenbelang te kopen, eigendom te verhogen en, wanneer tijden terugkeren naar normaal, winst en dividenden. Op korte termijn kan het verwoestend zijn. Wanneer kansen zoals deze zich voordoen, heb je een bron van inkomen

buiten

van de aandelenmarkt nodig om geld te verdienen om te profiteren van de situatie en je te isoleren van de pijnlijke mogelijkheid om je over te geven aandelencertificaten tegen een fractie van hun echte waarde alleen om de elektrische rekening te betalen. Of dit nu een stapel bedrijfsobligaties is, een zeer winstgevend klein bedrijf, vastgoedbeleggingen die u met weinig of geen schuld bezit, zoals appartement of kantoorgebouwen, of intellectuele eigendom, zoals auteursrechten en octrooien, is aan u om te beslissen. Het punt is dat je iets nodig hebt om greenbacks te verzenden wanneer de aandelenmarkten van tijd tot tijd afscheiden - wat ze willen - zodat je er voordeel mee kunt maken. 2. U heeft waarschijnlijk een vorm van conservatief gefinancierde, cash generating Real Estate Hoewel de langetermijnrendementen op onroerend goed minder dan gewone aandelen als een klas zijn, omdat een appartementencomplex niet kan blijven uitbreiden, op dezelfde manier, JM < Smucker's kan de omzet verhogen door zich uit te breiden tot koffie of een nieuwe jam smaak te ontwikkelen. Real estate kan grote hoeveelheden geld storten in relatie tot uw investering. De discipline van het investeren in deze activaklasse vereist enige kennis van specialisatie; e. g. , huurwoningen hebben verschillende economische kenmerken en huren dan industriële magazijnen, opslagplaatsen, kantoorgebouwen of lease-back transacties. U moet zich ook zorgen maken over zaken zoals vraag- en aanbodprognoses voor de lokale markt, uw liquiditeitsituatie, juridische structuur (u zou nooit in uw naam auto wassen willen hebben, maar in plaats daarvan zou u het graag willen hangen een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid) en verzekeringsdekking. Uiteindelijk heeft u een tastbaar stuk eigendom dat u met uw eigen ogen kunt zien, met uw eigen handen aanraken en waarmee u fysiek kunt kijken hoe het geld regelmatig komt uit de cheques die uw huurders u sturen, krachtig is, zowel financieel en psychologisch.

Het grootste gevaar om te investeren in de vastgoedbelastingsklasse is de verleiding om te veel hefboom te gebruiken. Kleine neerbetalingen, roze bezettingsaanvattingen en vrolijke gemiddelde huurprojecties hebben een gewoonte om te combineren om een ​​fiscale ramp te vormen voor de ongewenste speculant die onjuist gelooft dat hij als een belegger optreedt.

3. Je moet het belang van geld- en contantequivalenten niet onderschatten.

In reële inflatie-aangepaste, na-belastingopbrengsten, geld en contante equivalenten negatieve opbrengsten op het moment dat dit artikel is geschreven, ondervinden. Dat betekent dat je er maar zeker van bent dat je de koopkracht zal verliezen hoe langer je ermee houdt. Toch kan geld als een krachtig anker op uw portefeuille dienen. In goede tijden vermindert het rendement tot een iets lager cijfer. In slechte tijden helpt het om een ​​dalende balans te stabiliseren. Sommige van de beste en meest ervaren investeerders ter wereld hebben de gewoonte om 20% van hun netto activa in geld en contante equivalenten te houden, vaak de enige veilige plek om deze fondsen te parkeren als een kortlopende Amerikaanse schatkist , direct gehouden bij de Amerikaanse Schatkist.

Wees niet een van die mensen die niet op geld kunnen houden, omdat u het besteden of zich in de verleiding wilt investeren te snel. Wees geduldig. Liquiditeitsbeheer is een van de eenvoudigste en moeilijkste dingen om te beheersen. Het vereist begrip en acceptatie dat de rol van de fondsen in de contante en contante equivalente activaklasse niet bedoeld is om geld voor u te verdienen, maar als veiligheidsmarge te dienen.

Beleggingspositie van de activaklasse is de bescherming en de gelegenheid

Het recht op de blootstelling van de activaklasse is een van de belangrijkste banen die u als CEO van uw leven zal hebben. Het kan je in een positie zetten waar je door economische maalstromen ongedeerd bent, zonder slaap te verliezen. Het kan u voorzien van stromen en bronnen van middelen om te implementeren wanneer kansen zich presenteren als anderen scramble om hun rekeningen te betalen. Behandel het niet als een klein ding. Denk er lang en hard over. Daarnaast, zorg ervoor dat u begrijpt wat u bezit. Begin niet met toevoeging van activaklassen die buiten uw expertise liggen, waardoor u goede mogelijkheden kent voor u uit een misleidend gevoel van diversificatie. Ja, diversificatie is belangrijk, maar risicomanagement moet beginnen door ervoor te zorgen dat elke positie die u vasthoudt of in sommige gevallen bepaalde posities van posities waar u inzet maakt op hele sectoren of industrieën, beloften een goede kans op goede resultaten, zelfs als dingen ga niet goed