Duurzaam beleggen wordt mainstream

Sterke aanhoudende belangstelling is eindelijk de belangrijkste aandacht voor duurzaam beleggen. Dit is een zeer belangrijke ontwikkeling voor degenen onder ons die al een tijdje op dit gebied actief zijn.

Millennials stimuleren beleggingsinstellingen om meer producten aan te bieden, zoals de aankondiging van juni 2015 van een nieuwe serie aanbiedingen van Bank of America Merrill Lynch over Impact, Goldman Sachs 'overname van Imprint Capital Advisors in juli en andere nieuwe aanbiedingen en onderzoeken komt ook van Citibank, Morgan Stanley en JP Morgan.

Terwijl de volgende generatie de rijkdom van vandaag erft, eisen ze dat hun geld een positieve impact heeft, en dit verandert alles (zoals Naomi Klein graag zegt, net zoals we het niet eens zijn met haar oproep tot desinvestering als een echte oplossing voor klimaatverandering).

Los daarvan is de perceptie dat u financieel slechter presteert als u probeert te beleggen op een duurzame manier stervende of overleden. Zoals we hier onlangs rapporteerden, presteert duurzaam beleggen nu eigenlijk beter, vooral wanneer u milieu-, sociale en corporate governance (ESG) -gegevens combineert met expertise. Lazier-vormen van maatschappelijk verantwoord beleggen (MVI) zoals negatieve screening hebben lang slecht gepresteerd en gelukkig zijn betere investeringskeuzes en -strategieën naar voren gekomen en in opkomst.

Bijvoorbeeld, in misschien wel het meest opwindende nieuws dat we het hele jaar hebben gehoord, heeft 's werelds grootste belegger Norges Bank vandaag aangekondigd (registratie vereist) een vierjarig partnerschap met Inflection Point Capital Management samen met MSCI en McKinsey.

Inflection Point is een wereldleider in het soort van positieve duurzame investeringen waar we al lang voor pleiten in onze boeken, en geschriften door de leiding van de industrie, Matthew Kiernan, wiens eigen boek over het onderwerp parallel loopt aan onze oproepen.

Negatieve screening is prima voor diegenen die hun waarden willen afstemmen op hun geld, maar de echte kans is om verandering met positieve intenties aan te sturen en het is geweldig om te zien dat er vooruitgang wordt geboekt in dit opzicht.

We moeten echter niet op onszelf vooruit lopen, zoals sommigen doen, door de stand van zaken te overdrijven.

Bijvoorbeeld, de GSIA in 2014 suggereerde meer dan $ 21 miljard dollar aan investeringen met duurzaamheid in gedachten. Na verder onderzoek, het afsluiten van grote pensioenfondsen die slechts één scherm op tabak hadden of een vergelijkbare kleine actie, was het werkelijke cijfer volgens ons recente netwerk voor duurzame financiële markten meer als $ 1. 5-2 biljoen ongeveer 10% van de grootte van het GSIA-beeld.

Hoewel de belangstelling inderdaad toeneemt, hebben deze overdrijvingen niet geholpen om ervoor te zorgen dat alles wat we doen integriteit heeft in de ruimte voor duurzaam beleggen.Realistisch zijn over het werk dat is gedaan en nog moet worden gedaan, is van cruciaal belang, om ervoor te zorgen dat al het belangrijke werk als het veld kan worden gerespecteerd.

We zien verder bewijs van overdrijving in dit nieuwe rapport van het IRRC-instituut en het CFA-instituut, waarin wordt gesuggereerd dat bijna driekwart van de financiële professionals ESG-overwegingen gebruiken bij hun investeringsbeslissingen.

Dit lijkt ons een andere nutteloze en dramatische overdrijving. Wereldwijd zijn er meer dan 120 duizend CFA Institute-leden en deze enquête had een responspercentage van 3%. Gezien onze ervaring en recente interviews en inzichten, zou het dichter bij de waarheid zijn om te zeggen dat de 97% van de mondiale financiële professionals die niet reageerden, geen primair belang hechten aan ESG-factoren zoals de zaken er nu voorstaan, zelfs als dat inderdaad verandert.

Training en training over ESG ontbreken nog steeds, vooral in business schools. Er is nog een lange weg te gaan om tot volledige integratie te komen, want de financiële sector zit vol met analisten en fondsmanagers die gewoon niet naar deze dingen kijken, en dit klopt in vele Amerikaanse en andere wereldwijde beleggingsinstellingen, terwijl de zaken er zijn , dus we gaan in tegen het IRRC-rapport en geven een "foutmarge" weer.

We begrijpen dat we moeten 'juichen' om meer landen bij de klimaatonderhandelingen van de VN te betrekken, maar als beleggers moeten we realistisch zijn en integriteit hebben.

Dit wordt bijvoorbeeld ook gezien in de Impact Investing-ruimte, die we toejuichen, maar we vragen ons af of dit het beste geschikt is voor toegang tot medicijnen, onderwijs en financiële diensten voor de arme typekwesties en laat de milieu-investeringen over aan andere activaklassen zoals klimaatobligaties en groene infrastructuur.

Deze overdrijving wordt ook gezien door de industrie van fossiele brandstoffen die weigert te stoppen met het produceren van olie, zelfs als ze weten dat het niet rendabel zal zijn. Ik vraag me af wat hun beleggers daarvan vinden.

Dus alle beleggers en branche-analisten moeten realistischer zijn over wat er gebeurt en niet.

Het opwindende nieuws is dat de belangstelling toeneemt en de langverwachte positieve dynamiek van duurzaam beleggen op schaal waardoor bedrijven duurzamer worden door een race voor kapitaal nu voor ons een realiteit is. De enige die dat mogelijk maken, zijn onze keuzes als investeerders. Druk uw wens uit voor uw pensioenfonds, uw 401 (k) fonds, uw fondsbeheerders en uw makelaars. Die tijd is nu.