Duurzaam beleggen ontwikkelen

Zoals we in januari opmerkten, werd 2015 het jaar waarin duurzaamheid business as usual werd.

We schetsten een aantal dingen om op te letten, zoals het bezoek van paus Franciscus aan de VS, en natuurlijk het hele jaar door opgebouwd naar aanleiding van de klimaattop in Parijs, die een paar weken geleden eindigde in ongekend succes, resulterend in aanzienlijke implicaties voor alle beleggers.

Ook de moeite waard om te evalueren, is waar E-, S & G- of milieu-, sociale en bestuurskwesties individueel zijn.

Sociale kwesties zijn steeds meer in de openbaarheid gekomen, met de nadruk hierop in de nieuwe TPP-handelsovereenkomst inzake arbeidsomstandigheden, en er zijn ook bepalingen betreffende bedreigde soorten opgenomen. Sociale problemen zijn grotendeels oplosbaar door onderhandelingen, niet zozeer door goede of slechte bedrijven uit een lijst te halen. Dit is waar maatschappelijk verantwoord beleggen verkeerd ging, met de oudste bedrijven zoals Calvert nu in een grote strijd, maar dit is nauwelijks een verrassing.

We hebben ons sinds ons eerste boek Duurzaam beleggen in 2008 al lang geschreven dat het veld moest evolueren naar meer positieve investeringskaders, en dit is precies waar de activa naartoe gaan.

Een positieve dynamiek resulteert in voordelen voor aandeelhouders, belanghebbenden en samenleving. Negatieve benaderingen zoals desinvestering zijn gewoonlijk niet het antwoord vaker dan niet.

Sociale kansen daarentegen krijgen meer grip door de concepten van impactbeleggen, grote stichtingen zoals Ford stellen de vraag of filantropie en liefdadigheid genoeg zijn, maar het is nog erg vroeg op dit front en de meeste individuele beleggers kunnen Speel dit spel niet zinvol.

Dus we moeten sociale kwesties grotendeels overlaten aan belangenbehartiging, waar het hoort, problemen oplossen door middel van onderhandelingen, terwijl we experimenteren met sociale kansen door te investeren en nieuwe bedrijfsmodellen zoals B Corps, waarvan de catch phrase nu is " We hebben een droom ", wat betekent dat er meer werk is om zo'n goed idee te schalen.

Het bestuur heeft tot nu toe het sterkst gereageerd op ESG, met name aan de kant van het bestuursrisico, waar een recent onderzoek aantoonde dat een meerderheid van financiële analisten rekening houdt met governance, en waarom zou u dat niet doen? Met het toenemende aantal bedrijfsmisbruiken bij Volkswagen en het aantal bedrijven dat wordt opgemerkt door activisten die bedrijven zoeken naar een kortst groeiende interesse, is de manier waarop een bedrijf wordt gerund ook een belangrijke indicator voor duurzame investeringspraktijken, en degene die mainstream is geworden in de eerste plaats, en dat is gedeeltelijk waarom we stellen dat duurzaam beleggen het nieuwe normale is geworden. De mogelijkheden voor governance zijn al lang moeilijker te identificeren als investeringscriteria, maar als u denkt dat goed bestuur is hoe goed u uw milieu- en sociale risico's beheert, dan is het van het grootste belang.

Last but not least, wordt verwacht dat milieukwesties de komende jaren steeds belangrijker zullen worden.

In de nasleep van de nieuwe COP 21 Parijsovereenkomst is er sprake van verscheidene rapporten, waar de wereld er gewoon mee akkoord is om de klimaatverandering zonder onenigheid aan te pakken.

Het is bijna onmogelijk om alle rapporten samen te vatten die recentelijk zijn verschenen over klimaatverandering en beleggen, maar de Usman Hayat van het CFA-instituut gaf hier een poging, inclusief mijn werk dit jaar met PRI om een ​​raamwerk voor beleggersstrategieën te isoleren Ontwikkeling van Klimaatverandering en nog veel meer van organisaties die Mercer, BlackRock en nog veel meer omvatten.

Dan is er het Journal of Environmental Investing waar ik als redacteur optree. Onze hoofdzaak voor 2015 was een evenwichtige blik op Responses to Calls for Divestment. Ons volgende nummer in 2016 is Environmental Alpha, 5 Years Forward, op de achterkant van het originele boek van onze uitgever Angelo Calvello over deze vraag.

De Overeenkomst van Parijs is duidelijk niet genoeg om de slechtst verwachte gevolgen van klimaatverandering te voorkomen, en hoewel dit zeker ups en downs zal zijn, inspanningen zoals de missie-innovatie-inspanning ondersteund door Bill Gates, Mark Zuckerberg et al naast het ministerie of Energy, zorgt ervoor dat het tempo van innovatie alle kans krijgt om te versnellen, waardoor milieurisico en kansen de waarschijnlijke plaats worden waar alfa in de toekomst zal worden gevonden.

Milieuinvesteringen zijn waarschijnlijk nooit zo belangrijk geweest, ook al houden de daarmee verband houdende beleggingspraktijken voort in het licht van onvoldoende regelgeving en focus.

Het besluit van onze nieuwe nieuwe jaar voor u zou moeten in gedachten houden dat de overgang met koolstofarme energie niet weg gaat, het zal alleen maar toenemen, en u zou er verstandig van willen om dit te volgen.

De komende 5 jaar zal gewoon niet hetzelfde zijn en uw portfolio ook niet.