Breedtes en Strangle-overzicht

Wanneer handelaren en beleggers een specifieke investering overwegen, moeten ze hun prijsbias bepalen in termen van de activa die ze overwegen. Dit zal aanleiding geven tot een selectie van een geschikt marktvoertuig om in dienst te nemen om lang of kort te gaan. In de wereld van grondstoffen zijn er veel keuzes van voertuigen, waaronder futures, opties op futures, commodity-aandelen of ETF- en ETN-producten. Het is een makkelijk proces als men een duidelijk beeld heeft dat de prijs van een actief zal waarderen of afschrijven.

Nadat het nodige onderzoek is gedaan, kan de conclusie echter niet zo duidelijk zijn. Vele malen zullen marktdeelnemers concluderen dat de prijs van een actief echter zal bewegen, ze zijn niet zeker in welke richting. Andere keren is de conclusie dat de prijs van een actief niet veel zal bewegen, maar zal blijven consolideren in een nauw bereik. In deze twee situaties zijn er marktinstrumenten die handelaars en beleggers in staat stellen om deze meningen te uiten waar traditionele long- en shortposities niet geschikt zijn.

Prijsrichting versus volatiliteit

Wanneer iemand bullish of bearish is wat betreft de prijs van een grondstof, kan hij simpelweg een aantal verschillende beschikbare voertuigen lang of kort gaan om die visie te uiten. Dit is een duidelijke directionele inzet. Als ze denken dat de markt een grote stap zal zetten, maar ze weten niet zeker of die zet de prijzen hoger of lager zal brengen of, als ze denken dat de markt in een smal bereik zal handelen, zijn er bepaalde producten beschikbaar.

In deze gevallen kunnen handelaren of beleggers eerder koersvolatiliteit dan koersrichting verhandelen.

Twee optiestrategieën zijn perfect geschikt voor die marktdeelnemers die een positie in volatiliteit willen innemen in plaats van een positie voor een beweging in een specifieke richting. De belangrijkste bepaling van de optieprijzen is impliciete volatiliteit.

Een optie voor een straddle- of wurgen-positie in een markt zal dus resulteren in een volatiliteit in plaats van een unidirectionele positie.

Standaards

Een straddle is een optiepositie waarbij een put en call met dezelfde uitoefenprijs en dezelfde vervaldatum worden gecombineerd. De koper van de straddle betaalt de premie voor de optiepositie en de verkoper van de straddle incasseert de premie. Een voorbeeld van een straddle in gouden futures is als volgt:

Huidige goudprijs = $ 1200

December 1200 calloptie = Premium van $ 30

December 1200 putoptie = Premium van $ 30

Totaal december 1200 straddle premium = $ 60

Een handelaar of een belegger die een grote beweging in goud verwacht zonder een mening te hebben over de richting van de zet, is waarschijnlijk een koper van de straddle. Als ze juist zijn en er een grote beweging in de ene of de andere richting is, zullen ze geld verdienen, zolang de prijs van goud over het einde van de straddle over $ 1260 of minder dan $ 1140 gaat.Omgekeerd, een handelaar of een belegger die gelooft dat goud in een nauw bereik zal handelen, zal waarschijnlijk de straddle verkopen - als de markt tussen $ 1140 en $ 1260 blijft totdat de straddle verloopt, zullen ze geld verdienen. Daarom kunnen straddles de perfecte tool zijn voor diegenen die denken dat een markt zal bewegen en voor mensen die dat niet doen.

Strangles

Een wurging is een optiepositie waarbij een uit de geldoptieoptie en een uit de geldoproepoptie voor dezelfde vervaldatum worden gecombineerd. De koper van de wurg betaalt de premie voor de optiepositie en de verkoper van de wurg verzamelt de premie. Een voorbeeld van een wurggreep in goudfutures is als volgt:

Huidige goudprijs = $ 1200

1300 december calloptie = Premium van $ 8

December 1100 putoptie = Premium van $ 8

Totaal december 1100 / 1300 wurgpremie = $ 16

Een handelaar of investeerder die een grote beweging in goud verwacht zonder een mening te hebben over de richting van de zet, is waarschijnlijk een koper van de wurggreep. Als ze correct zijn en er is een grote beweging in de ene of andere richting, zullen ze geld verdienen zolang de goudprijs boven de $ 1316 of onder de $ 1084 komt door het verstrijken van de straddle.

Omgekeerd, een handelaar of belegger die gelooft dat goud in een klein bereik zal handelen, zou de wurg waarschijnlijk verkopen - als de markt tussen $ 1084 en $ 1316 blijft totdat de wurgtijd verloopt, zullen ze geld verdienen. Strangles kan de perfecte tool zijn voor degenen die denken dat een markt veel tijd zal winnen en voor mensen die dat niet doen.

De onderste regel

Als u denkt dat de prijs van een activum hoger of lager zal stijgen, kunt u altijd de juiste lange of korte positie innemen om uw mening te uiten. Als u echter van mening bent dat een markt op een grote manier zal evolueren en u niet zeker bent van de richting, of als u denkt dat een markt in een range zal handelen, dan zijn straddles en strangles de perfecte tools om die mening te uiten en wat geld te verdienen .